Atkarībā no darbības jomas, uzņēmējdarbības attīstības pakāpes un konkurences līmeņa tirgū, aktīvus var ieguldīt akcijās, pamatlīdzekļos un ārvalstu vērtspapīros. Tiek veikta aktīvu strukturālā analīze, lai novērtētu biznesa attīstības perspektīvas un prioritārās jomas.

Uzņēmuma aktīvu strukturēšana

Bilancē uzņēmuma aktīvi ir sadalīti īstermiņa un ilgtermiņa.

• Apgrozāmie līdzekļi. Uzņēmuma klientu parāds par precēm un pakalpojumiem, investīcijām uz laiku, kas mazāks par vienu ražošanas ciklu, noguldījumi un vērtspapīri, materiālu un gatavās produkcijas krājumi, nauda uzņēmuma kasē. Aktīvu aprites periods ir viens ražošanas (ražošanas sfēra) vai aprites (finanšu sfēra) cikls.
• Pamatlīdzekļi. Pamatlīdzekļi, investīcijas, nemateriālie ieguldījumi, kapitālās būvniecības izmaksas. Apgrozījuma periods pārsniedz vienu ražošanas ciklu vai aprites ciklu.

Pēc inflācijas pakļautības pakāpes aktīvus iedala monetārajos un nemonetārajos.

• Monetārie aktīvi. Skaidras un bezskaidras naudas līdzekļu kopums. Tie ir pakļauti pārvērtēšanai, ņemot vērā naudas piedāvājuma vērtības samazināšanos.
• Nemonetārie aktīvi. Ieguldījumi pamatlīdzekļos, ēku un būvju celtniecība, izejvielu, materiālu un izstrādājumu krājumi, pārdošanai iepakotas preces. Pārvērtēšana tiek veikta, ņemot vērā tirgus cenas, to reālā vērtība ir atkarīga no uzņēmuma politikas un situācijas nozarē.

Monetāro un nemonetāro aktīvu attiecība ir atkarīga no tirgus nišas un ražošanas cikla īpatnībām.

Uzņēmuma aktīvu strukturālās analīzes metodes

Atkarībā no mērķiem, aktīvu struktūras analīze var būt horizontāla vai vertikāla.

• Horizontālā analīzes metode. Salīdzinot datus par katru līdzekļu grupu vairākos norēķinu periodos, varat redzēt indikatora izmaiņas laika gaitā. Piemēram, debitoru parādu summa par pēdējiem trim ceturkšņiem.
• Vertikālā analīzes metode. Katras grupas dati tiek salīdzināti ar uzņēmuma kopējo aktīvu apjomu, kas ļauj noteikt grupas daļu kopējā aktīvu struktūrā. Piemēram, nepabeigtās ražošanas līdzekļu daļa attiecībā pret kopējiem aktīviem.

Aktīvu pārvaldīšana, izmantojot TTT LLC piemēru

Īss uzņēmuma apraksts

SIA TTT ir komerciāla organizācija.

Sabiedrības darbības mērķis ir peļņas gūšana.

TTT LLC ir civiltiesības un civiltiesiski pienākumi, kas nepieciešami, lai veiktu jebkāda veida darbības, kuras nav aizliegtas ar federālajiem likumiem.

TTT LLC galvenie darbības virzieni ir:

Vairumtirdzniecība;

Būvdarbi, t.sk. izpildītāja un pasūtītāja funkcijas;

Ārējā ekonomiskā darbība;

Īpašuma izīrēšana.

Uzņēmums var veikt noteikta veida darbības, kuru sarakstu nosaka federālais likums, tikai uz speciālas atļaujas (licences, piemēram, būvniecības) pamata. Ja speciālās atļaujas (licences) noteikta veida darbības veikšanai piešķiršanas nosacījumi paredz prasību veikt šādu darbību kā ekskluzīvu, Sabiedrībai speciālās atļaujas (licences) darbības laikā ir tiesības veikt šādu darbību. izdala tikai speciālajā atļaujā (licencē) paredzētos darbības veidus un saistītos darbības veidus.

Vidējais darbinieku skaits ir 28 cilvēki.

Šobrīd galvenais uzņēmuma veids ir vairumtirdzniecība. Galvenie uzņēmuma darbības rādītāji ir parādīti 1. tabulā

1. tabula

SIA TTT galvenie darbības rādītāji 2009.-2010.gadam.

Rādītāji			Absolūtas izmaiņas, +/-	Pieauguma temps, %
Tirdzniecības apgrozījums, tūkstoši rubļu
Ražošanas un izplatīšanas izmaksas, tūkstoši rubļu.
Neto peļņa, tūkstoši rubļu.
Vidējais darbinieku skaits, cilvēki.
OPF vērtība, tūkstoši rubļu.
Kapitāla produktivitāte, rub.
Darba ražīgums, tūkstoši rubļu/persona.
Pārdošanas atdeve, %

Kā redzams no tabulas datiem, analizētajā periodā ir notikusi uzņēmuma darbības paplašināšanās. Tirdzniecības apgrozījums pieauga par 672 tūkstošiem rubļu jeb 106,38%.

Kapitāla produktivitāte šajā periodā pieauga par 0,076 rubļiem, bet darba ražīgums par 10,07 tūkstošiem rubļu uz vienu cilvēku.

Pozitīvs ir arī pārdošanas atdeves pieaugums par 4,76%, kas veidoja 18,79%.

Uzņēmuma aktīvu struktūras un dinamikas analīze

Lai novērtētu SIA TTT aktīva dinamiku, bilances posteņi tiek grupēti atsevišķās grupās un atspoguļoti 2. tabulā.

2. tabula. SIA TTT bilances aktīvu posteņu dinamikas analīze 2009.-2010.gadam. (tūkstoš rubļu.)

Pamatojoties uz 2. tabulas datiem, ir skaidrs, ka uzņēmuma īpašuma vērtība 2009.-2010. Pieauga par 1385 tūkstošiem rubļu. jeb par 15,09%. Šī rādītāja pieaugums saistīts ar apgrozāmo līdzekļu vērtības pieaugumu par 1385 tūkstošiem rubļu jeb 224%, kā arī ar krājumiem par 1024 tūkstošiem rubļu jeb 100%. Tāpat var atzīmēt, ka pamatlīdzekļu vērtība palika tajā pašā līmenī un pamatlīdzekļi sastādīja 8887 tūkstošus rubļu.

Aktīvu un pasīvu struktūra atspoguļota 3. tabulā

3.tabula SIA TTT aktīvu un pasīvu struktūra 2009.-2010.g.

Rādītāji			Mainīt, +/-
tūkstoši rubļu		tūkstoši rubļu
Pamatlīdzekļi, kopā
ieskaitot
Pamatlīdzekļi
Apgrozāmie līdzekļi, kopā
ieskaitot
debitoru parādi
skaidrā naudā

Galveno daļu uzņēmuma īpašuma struktūrā aizņem pamatlīdzekļi - 84,13%, kas saistīts ar to, ka uzņēmumam pieder noliktavas ēka, kā arī dārgas iekārtas. Pamatlīdzekļu īpatsvars periodā samazinājās par 12,69%, kas saistīts ar apgrozāmo līdzekļu vērtības pieaugumu bilances struktūrā.

Apgrozāmo līdzekļu struktūrā dominē krājumi un izmaksas, kas gada beigās sastāda 9,69%, debitoru parādi - 6,17%, un to īpatsvars pieauga par 3%.

Neto aktīvu vērtība ir uzņēmuma īpašuma novērtējums pēc visu trešo personu prasību formālas vai faktiskas apmierināšanas.

NA nosaka pēc šāda algoritma =(VA+(OA-ZU))-(DO+(KO-DBP))

VA-ilgtermiņa līdzekļi;

OA-apgrozāmie līdzekļi;

Dibinātāju parāds;

DO ilgtermiņa saistības;

KO-īstermiņa saistības;

DBP - nākotnes ienākumi;

Attiecīgi TTT LLC neto aktīvu aprēķins ir parādīts nākamajā tabulā.

4. tabula. Neto aktīvu aprēķins

Rādītāji			Mainīt, +/-
1. Aktīvi – kopā
2. Aktīvi izslēgti – kopā
Dalībnieku parāds iemaksām pārvaldības sabiedrībā
3. Izņemot saistības - kopā
Kreditori
Kredīti un aizdevumi
Ienākumu maksājumu parādi
Rezerves nākotnes izdevumiem
Citas īstermiņa saistības
4. Neto aktīvi
Procentos no kopējiem aktīviem
5. Statūtais kapitāls
6. Neto aktīvi pret statūtkapitālu

Kā redzams, analizētajā periodā uzņēmuma neto aktīvi pieauga par 8,643 tūkstošiem rubļu – tas liecina par uzņēmuma stabilo finansiālo stāvokli. Aktīvu struktūras analīze pēc likviditātes līmeņa sniegta 5. tabulā.

5. tabula. SIA TTT aktīvu struktūra pa likviditātes klasēm

Kā redzams no tabulas, galvenā daļa uzņēmuma aktīvos ir grūti pārdodamiem aktīviem (84,13%), bet analizētajā periodā to vērtība samazinājās par 12,69%.

Lēni pārdotie aktīvi 2010. gadā mainījās salīdzinājumā ar 2009. gadu (no 0 tūkstošiem rubļu uz 1024 tūkstošiem rubļu). To īpatsvars kopējos aktīvos 2010.gadā pieauga līdz 9,69%, to noteica rezervju apjoma pieaugums.

Vismazāko daļu aizņem likvīdākie aktīvi - 0,01%, un to īpatsvars periodā nav mainījies, kas ir negatīvs uzņēmuma likviditātes, kā arī maksātspējas paaugstināšanas aspekts.

Uzņēmuma aktīvu struktūrā 6,17% veido ātri pārdodamie aktīvi (2009.gadā – 3,17%, 2010.gadā – 6,17%).

Aktīvu struktūru pēc likviditātes var attēlot sekojošā diagrammā.

1. attēls Aktīvu struktūra pēc likviditātes pakāpes

6. tabula. SIA TTT bilances likviditātes analīze

2010. gadā Gandrīz visiem aktīvu posteņiem ir maksājumu pārpalikums. Tas norāda, ka uzņēmuma bilance ir likvīda.

Iztrūkums ir vērojams tikai likvīdāko aktīvu postenī 997 tūkstošu rubļu apmērā.

Turklāt 2010. gadā palielinājās maksājumu pārpalikums, kas liecina par pašreizējās maksātspējas pieaugumu.

Lai iegūtu pilnīgāku analīzi, jāņem vērā organizācijas likviditātes rādītāji.

7. tabula. SIA TTT likviditātes rādītāju aprēķins

Pārskata periodā seguma rādītājs salīdzinājumā ar 2009. gada rezultātiem palielinājās no 0,03 līdz 1,196, kā iemesls tam ir apgrozāmo līdzekļu pieaugums.

Arī ātrās likviditātes rādītāja vērtība 2010. gadā būtiski pieauga par 0,432 un gada beigās bija 0,466. Tas nozīmē, ka skaidrai naudai un nākotnes ienākumiem no pašreizējām darbībām ir jāsedz kārtējie parādi.

Absolūtās likviditātes rādītāja analīze parādīja, ka uzņēmumam ir problēmas ar īstermiņa parādu atmaksu, izmantojot skaidru naudu un īstermiņa finanšu ieguldījumus, jo tā vērtība ir daudz zemāka par normatīvo vērtību visam novērojumu periodam un 2010. gadā bija 0,001.

Līdz ar to varam secināt, ka uzņēmums ir maksātspējīgs, un arī visos likviditātes rādītājos vērojama pozitīva tendence. Tomēr trūkst līdzekļu.

Pārskata perioda aktīvi pieauga no 9 682 RUB. līdz 36 138 tūkstošiem rubļu, t.i., 3,73 reizes (1.13. tabula), galvenokārt pateicoties apgrozāmo līdzekļu pieaugumam ¾ par 15 163 tūkstošiem rubļu. (no 5 265 tūkstošiem rubļu uz 01/01/02 līdz 20 428 tūkstošiem rubļu uz 01/01/03). Tajā pašā laikā pamatlīdzekļu pieaugums tajā pašā periodā sasniedza tikai 11 293 tūkstošus rubļu. (no 4 417 tūkstošiem rubļu uz 01/01/02 līdz 15 710 tūkstošiem rubļu uz 01/01/03).

Aktīvu struktūras salīdzinošie raksturlielumi ir parādīti tabulā. 1.15.

1.15. tabula. Uzņēmuma aktīvu struktūras izmaiņu analīze

Lai iegūtu pilnīgu priekšstatu par analizētā uzņēmuma finansiālā stāvokļa izmaiņām, tika izmantoti šādi rādītāji:

1. Aktīva vērtības īpatsvars visu aktīvu kopējā vērtībā procentos.

Apskatāmajā piemērā izmaksas nemateriālie aktīvi(nemateriālie aktīvi) uz 01.01.02. ir vienāds ar 101 tūkstoti rubļu. (2. lpp., 1.15. tabulas 3. aile), un visu aktīvu vērtība uz šo datumu sastādīja 9 682 tūkstošus rubļu. (14. lpp., 1.15. tabulas 3. aile). Tādējādi nemateriālo aktīvu īpatsvars aktīvu kopapjomā:

101 tūkstotis rubļu. : 9682 tūkstoši rubļu. ´ 100% = 1,0% (2. lpp., 1.15. tabulas 4. sleja).

2. Aktīva vērtības absolūtās izmaiņas tūkstošos rubļu. (1.15. tabulas 7. aile) (starpība starp aktīva vērtību pārskata perioda beigās un sākumā).

Piemērā nemateriālo aktīvu vērtība uz 2003. gada 1. janvāri ir vienāda ar 65 tūkstošiem rubļu. (2. lpp., 1. 15. tabulas 5. aile), un uz 01.01.2002 ¾ 101 tūkst. (2. lpp., 3. aile, 1. 15. tabula). Tādējādi nemateriālo aktīvu vērtības absolūtās izmaiņas pārskata periodā:

65 tūkstoši rubļu. - 101 tūkstotis rubļu. = -36 tūkstoši rub. (2. lpp., 7. aile, 1.15. tabula).

3. Aktīva vērtības relatīvās izmaiņas procentos (aktīva vērtības absolūto izmaiņu attiecība pret aktīva vērtību pārskata perioda sākumā).

Piemērā nemateriālo aktīvu vērtības absolūtās izmaiņas bija 36 tūkstoši rubļu. (2. lpp., 7. aile, 1.15. tabula).

Tādējādi nemateriālo aktīvu vērtības relatīvās izmaiņas:

36 tūkstoši rubļu. : 101 tūkstotis rubļu. ´ 100% = -35,4% (2. lpp., 1.15. tabulas 8. sleja).

4. Aktīva īpatsvara izmaiņas procentpunktos (starpība starp aktīva īpatsvaru kopējā aktīvu summā salīdzināmā perioda beigās un sākumā, pp).

Piemērā nemateriālo aktīvu īpatsvars kopējos aktīvos uz 01/01/03 ir 0,2%. (2. lpp., 1.15. tabulas 6. aile), un uz 01.01.2002. ¾ 1,0% (2. lappuse, 1.15. tabulas 4. aile).

Līdz ar to nemateriālo aktīvu īpatsvara izmaiņas salīdzināmajā periodā:

0,2% - 1,0% = -0,8 pp (1.15.tabulas 2.lpp 9.aile, kur rezultāta noapaļošanas dēļ dotā vērtība nedaudz atšķiras no aprēķinātās).

5. Aktīva vērtības izmaiņas procentos no aktīvu kopējās vērtības izmaiņām (aktīva vērtības absolūto izmaiņu attiecība pret aktīvu kopējās vērtības absolūtajām izmaiņām).

Piemērā nemateriālo aktīvu vērtības absolūtās izmaiņas bija 36 tūkstoši rubļu. (2. lpp., 1.15. tabulas 7. aile), un kopējo aktīvu vērtības absolūtās izmaiņas ir ¾ 26 456 tūkstoši rubļu. (14. lpp., 7. aile, 1.15. tabula).

Tādējādi nemateriālo aktīvu vērtības izmaiņas pret kopējo aktīvu vērtības izmaiņām procentos ir vienādas ar:

36 tūkstoši rubļu. : 26 456 tūkstoši rubļu. 100% = - 0,1% (2. lpp., 1.15. tabulas 10. aile).

Komentēsim tabulas 2. lappusē norādītās vērtības. 1.13. par nemateriālajiem aktīviem. Pārskata periodā nemateriālo aktīvu izmaksas samazinājās no 101 tūkstoša rubļu. līdz 65 tūkstošiem rubļu. Tas izraisīja nemateriālo aktīvu īpatsvara samazinājumu kopējos aktīvos no 1,0% līdz 0,2%. Tātad nemateriālo aktīvu vērtība uz 01.01.2003. samazinājās līdz 36 tūkstošiem rubļu jeb par 35,4%, salīdzinot ar vērtību 01.01.2002., par ko liecina nemateriālo aktīvu negatīvā vērtība līdz 2003. gada 1. decembrim. analizētais periods.

Nemateriālo aktīvu vērtības izmaiņas pret aktīvu kopējās vērtības izmaiņām veidoja - 0,1%.

1.16. tabula. Uzņēmuma saistību struktūras izmaiņu analīze

Izmaiņas pamatlīdzekļu struktūrā ir parādīti tabulā. 1.17. Analīzei tika izmantoti tie paši rādītāji kā tabulā. 1.15.

Analizētajā periodā bija vērojams izmaksu pieaugums ilgtermiņa aktīvi absolūtā vērtībā:

15 710 tūkstoši rubļu. - 4417 tūkstoši rubļu. = 11 293 tūkstoši rubļu, kas sastādīja 255,6% no 2002. gada līmeņa (1.17. tabulas 6. lpp. 8. aile).

Ilgtermiņa aktīvu pieaugumu galvenokārt noteica pieaugums pamatlīdzekļi(OS), jo tieši to izmaiņas absolūtajos un relatīvajos rādītājos bija lielākās ¾ 11 564 tūkst. rubļu jeb 292,8% (2. lpp., 1.17. tabulas 7.-8. aile).

Augstais pamatlīdzekļu īpatsvars uzņēmuma aktīvu struktūrā (42,9% no kopējiem aktīviem uz 2003.gada 1.janvāri) raksturo komersanta orientāciju uz materiālo apstākļu radīšanu savas darbības paplašināšanai (tabulas 3.lpp 6.aile). 1.15).

Pamatlīdzekļu struktūru raksturo arī pamatlīdzekļu pārsvars ¾ līdz 98,8% visu pamatlīdzekļu vērtībā uz 01.01.2003. (1.17.tabulas 2.lpp. 6.aile).

Pamatlīdzekļu vērtībā nemateriālo aktīvu īpatsvars uz 01.01.2002. bija neliels ¾ 2,3% (1.17.tabulas 4.lpp. 4.aile). Pārskata periodā nemateriālo aktīvu īpatsvars pamatlīdzekļos samazinājies līdz 0,4% (1.17.tabulas 4.lpp. 6.aile).

Pārskata perioda sākumā (01.01.02.) ievērojamu daļu (8.3%) pamatlīdzekļu struktūrā veidoja nepabeigtā būvniecība (1.17.tabulas 3.lpp. 3.aile).

1.17. tabula. Uzņēmuma pamatlīdzekļu struktūras izmaiņu analīze

Apgrozāmo līdzekļu struktūra un dinamika parādīts tabulā. 1.18. Šeit izmantotie rādītāji un apzīmējumi ir līdzīgi tabulā lietotajiem. 1.15 un tabula. 1.17.

Apskatāmajā periodā uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vērtība pieauga par 15,163 tūkstošiem rubļu. (7. lpp., 1.18. tabulas 7. aile), t.i., par 288,0% (7. lappuse, 1.18. tabulas 8. aile), jeb 3,9 reizes, salīdzinot ar 01.01.2002. (5265 tūkstoši rubļu .).

1.18. tabula. Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu struktūra un dinamika

Apgrozāmo līdzekļu struktūrā dominēja krājumi (galvenokārt gatavā produkcija), kuru īpatsvars 2002.gada sākumā bija 69,9% (1.lpp., 1.18.tabulas 4.aile). Apgrozāmo līdzekļu pieaugumu galvenokārt noteica krājumu pieaugums par 9,665 tūkstošiem rubļu. (1.lapa, 1.18.tabulas 7.aile) un skaidrā naudā par 3292 tūkstošiem rubļu. (6. lpp., 7. aile, 1.18. tabula).

Uz 2003. gada 1. janvāri apgrozāmajos līdzekļos ievērojams īpatsvars bija skaidrai naudai: ¾ 18,1% (1.18. tabulas 6. lpp. 6. aile), un tiem bija tendence pieaugt.

Skaidrās naudas īpatsvara pieaugums bija 816% (6.lpp., 8.aile, 1.18.tabula). No vienas puses, tas varētu liecināt par uzņēmuma likviditātes uzlabošanos, no otras – uz nepietiekami efektīvu pieejamo līdzekļu izlietojumu.

Nākamais apgrozāmo līdzekļu veids ar būtisku īpatsvaru ir ¾ debitoru parādi, kuru maksājumi bija paredzēti 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma. 2002.gada sākumā tas veidoja 20,9% no apgrozāmajiem līdzekļiem (4.lpp. 4.aile, 1.18.tabula). Līdz 2003. gada sākumam šāda veida aktīvu īpatsvars samazinājās līdz 15,0% (4.lpp. 6.aile, 1.18.tabula). Īstermiņa debitoru parādu īpatsvara samazināšanās skaidrojama ar analizējamā uzņēmuma aktīvu straujāku pieauguma tempu nekā pārdošanas apjomi (vērtības izteiksmē).

Jāatzīmē, ka pārskata periodā visi uzņēmuma debitoru parādi bija īstermiņa (maksājumi par tiem bija gaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma).

Tādējādi uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus analizētajā periodā raksturo liela krājumu daļa (galvenokārt gatavās produkcijas veidā), neliela debitoru parādu daļa un piegādātājiem izsniegto avansu klātbūtne, kas pasliktina uzņēmuma likviditāti. apgrozāmie līdzekļi.

Rezervju vispārējā struktūra un dinamika ir parādīta tabulā. 1.19. Šeit izmantotie rādītāji un apzīmējumi ir līdzīgi iepriekš izmantotajiem rādītājiem un apzīmējumiem.

1.19. tabula. Uzņēmuma krājumu struktūras izmaiņu analīze

Rezervju apjoms pārskata periodā palielinājās par 9665 tūkstošiem rubļu. (1.19.tabulas 5.lapa, 7.aile), vai attiecīgi par 262,6% (1.19.tabulas 5.lapa, 8.aile). Pieaugumu galvenokārt noteica gatavās produkcijas un tālākpārdošanai paredzēto preču vērtības pieaugums par RUB 8,494 tūkst. (2. lpp., 7. aile, 1.19. tabula).

Pārskata perioda sākumā lielāko daļu krājumu veidoja gatavā produkcija (49.4%) un nosūtītās preces (37.2%). Izejvielu, materiālu un citu līdzīgu vērtību rezerves ir niecīgas (13,4%), bija tendence tās palielināt par ¾ par 1456 tūkstošiem rubļu. (1. lpp., 7. aile, 1.19. tabula).

Uz 2003.gada 1.janvāri uzņēmuma bilancē bija nākamo periodu izdevumi, kuru īpatsvars apgrozāmajos līdzekļos bija 0,5% (1.19.tabulas 4.lpp. 6.aile).

Pārskatāmo pārskata periodu beigās nepabeigtās ražošanas izmaksas bilancē nebija uzskaitītas, kas varētu būt saistīts ar īsu ražošanas cikls.

Bilance ļauj sniegt vispārīgu vērtējumu par visu uzņēmuma īpašumu izmaiņām, identificēt tā sastāvā esošos (mobilos) un ilgtermiņa (imobilizētos) līdzekļus, kā arī izpētīt īpašuma struktūras dinamiku. Struktūra attiecas uz atsevišķu īpašumu grupu procentuālo daļu šajās grupās.

Īpašuma sastāva un struktūras dinamikas analīze ļauj noteikt visa uzņēmuma īpašuma un tā atsevišķu veidu absolūtā un relatīvā pieauguma vai samazinājuma summa. Aktīva palielinājums (samazinājums) norāda uz uzņēmuma darbības paplašināšanos (samazinājumu).

Analizējot uzņēmuma īpašuma vērtības pieauguma iemeslus, jāņem vērā inflācijas ietekme, kuras augstais līmenis rada būtiskas nominālo bilances datu novirzes no reālajiem. Saskaņā ar Starptautisko grāmatvedības standartu komitejas prasībām uzrādītās bilances ir jākoriģē, pamatojoties uz indeksiem, kas atspoguļo cenu izmaiņas.

Saimnieciskās darbības ierobežošana var būt saistīta ar faktiskā pieprasījuma samazināšanos pēc konkrētā uzņēmuma precēm, darbiem un pakalpojumiem, ierobežotu piekļuvi izejvielu, materiālu, pusfabrikātu tirgiem vai meitas uzņēmumu iekļaušanu aktīvajā ekonomiskajā apgrozījumā. uz mātes uzņēmuma rēķina. Īpašuma struktūras izmaiņas rada noteiktas iespējas pamatdarbībai (ražošanai) un finanšu darbībai un ietekmē kopējo aktīvu apgrozījumu.

Strukturālās dinamikas rādītāji atspoguļo katra īpašuma veida līdzdalības īpatsvaru kopējo aktīvu pārmaiņās. To analīze ļauj izdarīt secinājumu par to, kādos aktīvos tika ieguldīti no jauna piesaistītie finanšu resursi vai kuri ir samazinājušies finanšu līdzekļu aizplūšanas dēļ.

Aprēķinu dati ir parādīti analītiskajā tabulā 3.4.

3.4. tabula

Uzņēmuma īpašuma sastāva un struktūras analīze

	Perioda sākumā		Perioda beigās		Mainīt		% no aktīvu kopsummas izmaiņām
						% līdz perioda sākumam
Ilgtermiņa (imobilizētie) līdzekļi
1. Nemateriālie aktīvi
2. Pamatlīdzekļi
3. Nepabeigta būvniecība
4. Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi
5. Citi ilgtermiņa aktīvi
Mobilie (darba) fondi
1. Krājumi un izmaksas
2. Norēķini ar parādniekiem
3. Īstermiņa finanšu ieguldījumi
4. Skaidra nauda
5. Citi apgrozāmie līdzekļi

Kā redzams tabulā, uzņēmuma īpašumu kopējā vērtība pārskata periodā pieauga par 8910 tūkstošiem rubļu jeb par 18,3%. Pārskata perioda sākumā tā sastāvā bija mobilie (darba) līdzekļi 20 460 tūkstošu rubļu apjomā. Pārskata periodā tie pieauga par 2,620 tūkstošiem rubļu jeb 12,8%. Savukārt to īpatsvars uzņēmuma aktīvu vērtībā samazinājās par 1,9 punktiem un gada beigās bija 40,1%. Tas ir saistīts ar mobilo līdzekļu atpaliekošo pieauguma tempu salīdzinājumā ar visu aktīvu pieauguma tempu. Visbūtiskāk pieauga to vismazāk mobilā daļa – krājumi un izmaksas (par 1790 tūkst. rubļu jeb 12%). Pārskata perioda beigās to īpatsvars veidoja gandrīz trešo daļu no visiem īpašumiem, taču tas nedaudz (par 1,6 punktiem) samazinājās, salīdzinot ar perioda sākumu. Skaidrā nauda un vērtspapīri pieauga par 640 tūkstošiem rubļu jeb 39,5%, to īpatsvars pieauga par 0,6 punktiem. Debitoru parādi pārskata periodā mainījās maz, un to īpatsvars samazinājās par 0,9 punktiem.

Imobilizētie līdzekļi pārskata periodā pieauga par 6,290 tūkstošiem rubļu jeb 22,3%, un to īpatsvars palielinājās par 1,9 punktiem. To galvenokārt noteica pamatlīdzekļu un kapitālieguldījumu izmaksu pieaugums par 4887 tūkstošiem rubļu jeb 19,9% un 500 tūkstošiem rubļu jeb 50,0%. To īpatsvars pārskata periodā pieauga par 1,2 punktiem. Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi pārskata periodā pieauga par 800 tūkstošiem rubļu jeb 36,4%, un to īpatsvars palielinājās par 0,7 punktiem. Nemateriālo aktīvu pieaugums sastādīja 103 tūkstošus rubļu jeb 20,6%.

Imobilizēto līdzekļu pieauguma temps izrādījās 2,4 reizes (70,6%:29,4%) lielāks nekā mobilajiem līdzekļiem, kas nosaka tendenci bremzēt visa uzņēmuma aktīvu kopuma apgrozījumu un rada nelabvēlīgus apstākļus tā finanšu darbībai.

Strukturālās dinamikas rādītāju analīze atklāja arī nelabvēlīgu tendenci: vairāk nekā divas trešdaļas (70,6%) no kopējā īpašuma pieauguma tika panākts ar pamatlīdzekļu pieaugumu. Tādējādi no jauna piesaistītie finanšu līdzekļi galvenokārt tika ieguldīti mazāk likvīdos aktīvos, kas vājina uzņēmuma finansiālo stabilitāti.

Svarīgs rādītājs šajā uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes posmā ir pārdošanas apjoma pieauguma tempa salīdzinājums ar kopējo aktīvu pieauguma tempu. Ja pārdošanas pieauguma temps ir lielāks par aktīvu pieauguma tempu, tad varam secināt, ka uzņēmums racionāli regulē aktīvus. Pretēja situācija liecina par pārmērīgu aktīvu pieaugumu, tas ir, to nepiemērotu regulējumu.

Uzņēmuma īpašuma izmaksu sastāvs tiek atspoguļots vienā no galvenajiem uzņēmuma finanšu pārskatu dokumentiem, bilancē. Bilances dati ļauj novērtēt uzņēmuma aktīvu (īpašumu) struktūru, t.i. īpašumā esošo ilgtermiņa (imobilizēto) un apgrozāmo (mobilo) līdzekļu attiecība. Imobilizētie līdzekļi ir īpašuma daļa, kas apgrozās ilgāk par 12 mēnešiem. Citiem vārdiem sakot, šīs aktīvu grupas vērtības pārvēršana naudā notiek pa daļām, pakāpeniski, ilgstoši.

Apgrozāmie līdzekļi ir uzņēmuma īpašuma mobilā daļa, t.i. visa tā bilancē esošo apgrozāmo līdzekļu vērtība normālos darbības apstākļos gada laikā (vai pat īsākā laika posmā gada laikā) tiek pārvērsta naudā, saņemot pārdošanas ieņēmumus.

Bilances aktīvu sastāva un struktūras dinamikas analīze ļauj konstatēt absolūtos un relatīvos palielinājumus vai samazinājumus visā uzņēmuma īpašumā un tā atsevišķos veidos. Aktīvu pieaugums pozitīvi raksturo uzņēmuma darbu, jo tas liecina par tā turpmāko attīstību.

Tomēr, analizējot uzņēmuma īpašuma vērtības pieauguma iemeslus, jāņem vērā inflācijas ietekme, kuras augstais līmenis rada ievērojamas nominālās bilances datu novirzes no reālajiem. Iekšzemes praksē inflācijas procesi tiek ņemti vērā, tikai veidojot pamatlīdzekļu uzskaites vērtību. Krājumu, gatavās produkcijas un preču pārvērtēšana iekšzemes grāmatvedības un analītiskajā praksē vēl nav veikta. Līdz ar to to vērtības pieaugumu ietekmē inflācijas faktors.

Analizēsim aktīvu sastāvu un izvietojumu saskaņā ar Sayan LLP bilanci. (skatīt 2.1. tabulu)

Tabulas dati liecina, ka bilances valūta, atspoguļojot aktīvu reālo vērtību, 2007.gadā, salīdzinot ar 2005.gadu, pieauga par 14,956 tūkst.tengu un samazinājās, salīdzinot ar 2006.gadu, par 2,258 tūkst.tengu jeb 1,5%. Uzņēmuma īpašuma samazinājums ir nenozīmīgs, bet liecina par zināmu tā darbības sašaurināšanos. Analizējot aktīvus, jānoskaidro, kā tie ir izvietoti pārskata gadā, kāds ir uzņēmuma ražošanas potenciāla stāvoklis, pamatlīdzekļi, kāda ir īpašuma mobilitāte. Lai to izdarītu, jums jāzina uzņēmuma ražošanas potenciāla lielums.

Saskaņā ar vienu metodi ražošanas potenciāla pašizmaksa ietver pamatlīdzekļu, krājumu, nepabeigtās ražošanas, audzēšanas un nobarošanas dzīvnieku izmaksas.

Saskaņā ar otro metodi nepabeigtie kapitālieguldījumi un iekārtas izmaksas tiek pievienotas aktīviem, kas nosaka uzņēmuma ražošanas potenciālu. Šī metodika precīzāk atspoguļo notiekošo uzņēmuma un tā materiāli tehniskās bāzes attīstības procesu.

Praksē par normālu tiek uzskatīts šāds īpašuma koeficienta ierobežojums rūpnieciskiem mērķiem: Kp >= 0,5.

2.1. tabula Uzņēmuma īpašuma sastāvs un struktūra

Aktīvu izvietošana	2005. gada beigās	2006. gada beigās	2007. gada beigās	Novirzes (+; -)
Nekustīgs nozīmē:
Nemateriālie aktīvi
Pamatlīdzekļi
Nepabeigta kapitālā celtniecība
Mobilie mediji
Inventārs
Materiāli
Nepabeigta ražošana
Norēķini ar parādniekiem
Skaidra nauda
Ražošanas izmaksu potenciāls

Ražošanas potenciāla pašizmaksa, kas noteikta ar otro metodi, 2005.gadā bija 92,270 tūkst.tenge, bet 2005.gadā - 91,429 tūkst.tenge, t.i. samazinājās par 841 tūkstoti tengu jeb 1%. Savukārt, salīdzinot ar 2006.gadu, 2007.gadā ražošanas potenciāls pieauga par 2,9%. Faktiski mainījies arī ražošanas potenciāla īpatsvars bilances aktīvu kopējā vērtībā. 2007.gadā, salīdzinot ar 2005.gadu, tas samazinājās par 8,1 punktu un 2007.gadā bija 63,7%, kas atbilst ražošanas piešķīruma koeficienta normālajai vērtībai.

2.1. tabulas dati liecina, ka līdzekļu sadalījums starp ilgtermiņa un apgrozāmajiem līdzekļiem 2005. un 2006. gadā bija par labu pirmajam. Ja ilgtermiņa aktīvu īpatsvars 2005.gadā pārsniedza apgrozāmo līdzekļu īpatsvaru par 76,0 punktiem (88,0 - 12,0), tad 2006.gadā šāda pārsnieguma tendence turpinās un sastāda 63,8 punktus (81,9 - 18,1). Tomēr 2007. gadā priekšroka bija apgrozāmajiem līdzekļiem.

Noteiksim apgrozāmo līdzekļu īpatsvaru bilances valūtā, t.i. palielinot uzņēmuma aktīvu mobilitātes koeficientu, ko nosaka apgrozāmo līdzekļu vērtības attiecība pret visa uzņēmuma īpašuma vērtību. Tas raksturo līdzekļu daļu uzņēmuma īpašuma atmaksai. ziņošana par maksātspēju likviditātes monetārā

Šajā uzņēmumā šī koeficienta līmenis 2005.gadā bija 12,0% (15431: 128590), un 2007.gadā šis rādītājs pieauga un bija 53,3% (76479: 143546). Šis fakts liecina par uzņēmuma nepārtrauktas darbības pieaugumu un spēju atmaksāt kreditoriem. No finansiālā viedokļa tā izaugsme ir pozitīva struktūras maiņa. Īpašums kļūst mobilāks, kas liecina par tā apgrozījuma pieaugumu un izmantošanas efektivitātes pieaugumu.

Nākamais rādītājs, kas raksturo uzņēmuma aktīvu sadales pazīmes, ir mobilo un imobilizēto līdzekļu attiecība. To definē kā apgrozāmo līdzekļu vērtības daļu, kas dalīta ar ilgtermiņa aktīvu vērtību. Tā līmenis Sayan LLP 2005. gadā bija 0,14 (15431: 113159), bet 2007. gadā - 1,14 (76479: 67067). Šī rādītāja līmeņa pieaugums notika, palielinoties mobilo līdzekļu īpatsvaram un vienlaikus samazinoties imobilizēto līdzekļu īpatsvaram pētāmā perioda bilances aktīvu struktūrā.

Īpaši interesantas ir pamatlīdzekļu reālās (atlikušās) vērtības daļas izmaiņas uzņēmuma īpašuma kopējā vērtībā, jo šis rādītājs kalpo kā ceļvedis saimnieciskās darbības mēroga noteikšanā. Pamatlīdzekļu reālās vērtības koeficienta lielums kopumā, uzņēmuma kopējai mantai jābūt vismaz 50% no aktīvu kopsummas bilancē. Šajā uzņēmumā pamatlīdzekļu atlikušās vērtības īpatsvars bilances valūtā 2005.gadā ir (40175: 128590 = 0,312 jeb 31,2%) un 2006.gadā (32092: 145804 = 0,221 jeb 22,200%), un 7. 27276: 143546 = 0,19 jeb 19%), kas raksturo uzņēmuma joprojām nepietiekamo materiāli tehnisko bāzi. Turklāt 2006. gadā šis koeficients, salīdzinot ar 2003. gadu, ir samazinājies par 12,2 punktiem.

Lielu praktisko interesi rada pamatlīdzekļu aktīvās daļas daļas noteikšana. 2005. gadā šī vērtība bija 55,9% (70168: 125620), bet 2007. gadā tā bija 56,8% (56243: 98943). Pamatlīdzekļu aktīvās daļas īpatsvara pieaugumu par 0,9 punktiem noteica straujāks pamatlīdzekļu vērtības krituma temps pētāmajā periodā salīdzinājumā ar to aktīvās daļas samazinājuma tempu. Aktīvo pamatlīdzekļu apjoma samazināšanās, kopumā to sastāvs, noved pie kapitāla produktivitātes samazināšanās, kas ir pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītājs. Tas, protams, ir negatīvs punkts Sayan LLP materiāli tehniskās bāzes attīstībā.

Pamatlīdzekļus uzņēmums izmanto preču ražošanai un piegādei, pakalpojumu sniegšanai, iznomāšanai citiem uzņēmumiem, administratīvām vajadzībām. Ekspluatācijas laikā pamatlīdzekļi nolietojas un noveco. Fiziskā nolietojuma pakāpe tiek noteikta amortizācijas procesā.

kur No ir pamatlīdzekļu nolietojums;

F ir pamatlīdzekļu sākotnējās izmaksas.

Šos rādītājus mēra kā vienības procentuālo daļu vai daļu, un tos var aprēķināt gan pārskata perioda sākumā, gan beigās.

Liela nozīme pamatlīdzekļu kustības izpētē ir saņemšanas (Kpos) un atsavināšanas (Kv) koeficientiem, kurus nosaka pēc formulām.

kur Fpost ir saņemto pamatlīdzekļu izmaksas pārskata periodā;

Fв - nolietoto pamatlīdzekļu izmaksas pārskata periodā;

Fn.g.; Fk.g. - pamatlīdzekļu izmaksas gada sākumā un beigās.

Lai uzraudzītu pamatlīdzekļu stāvokli un kustību uzņēmumā, skatīt 2.2. tabulu. Pētītajā periodā no 2005. līdz 2007. gadam Sayan LLP pamatlīdzekļu sākotnējām izmaksām bija tendence samazināties.

Pamatlīdzekļi to sākotnējā vērtībā 2007.gadā salīdzinājumā ar 2005.gadu samazinājās par 26,677 tūkst.tenge. Par nelabvēlīgo dinamiku liecina pamatlīdzekļu saņemšanas koeficients, kura vērtība 2007.gadā samazinājās. par 1,0 punktiem salīdzinājumā ar to pašu rādītāju 2005. gadā un sastādīja 3,4%.

2.2. tabula Sayan LLP pamatlīdzekļu stāvokļa un kustības raksturojums

	Rādītāji	2005. gada beigās	2006. gada beigās	2007. gada beigās
	Sākotnējās izmaksas
	Pamatlīdzekļu nolietojums
	Pamatlīdzekļu saņemšana
	Pamatlīdzekļu atsavināšana
	Nodiluma pakāpe
	Lietojamības faktors
	Ierašanās rādītājs
	Nodiluma līmenis

Tāpat jāņem vērā, ka uzņēmums papildina pamatlīdzekļus otrreizējā pamatlīdzekļu tirgū, iegādājoties instrumentus, iekārtas un iepriekš lietotus transportlīdzekļus. Tāpēc diezgan nolietoto un novecojušo pašu līdzekļu un iegādāto līdzekļu piemērotības pakāpe ir ļoti zema. Ja 2005.gada beigās piemērotības koeficients bija 32%, tad līdz 2007.gada beigām tas noslīdēja līdz 27,6% jeb samazinājās par 4,4 punktiem.

Analizētajā periodā turpinājās pamatlīdzekļu atsavināšana to nolietošanās dēļ. Līdz ar to, paturot to prātā, uzņēmuma vadībai arī turpmāk ir jāpievērš nopietna uzmanība pamatlīdzekļu turpmākai atjaunošanai un līdz ar to jāpanāk personālsabiedrības materiāli tehniskās bāzes nostiprināšana.

No 2.2. tabulas datiem bija redzams, ka kopējo aktīvu struktūrā apgrozāmo līdzekļu īpatsvars ir palielinājies salīdzinājumā ar 2005. - 2007. gadu un pārsniedz ilgtermiņa aktīvu īpatsvaru. Tādēļ ir nepieciešama turpmāka padziļināta uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu sastāva un struktūras analīze.

Iesniegtie dati liecina, ka uzņēmumam kopumā ir labvēlīga apgrozāmo līdzekļu apjoma dinamika. Tomēr mobilākie aktīvi - skaidrā nauda apgrozāmo līdzekļu struktūrā aizņem nenozīmīgu daļu, lai gan laika posmā no 2005. līdz 2007. gadam tie pieauga no 150 tūkstošiem tengu līdz 430 tūkstošiem tengu.

Nestabilu piegāžu un nepārtrauktas inflācijas apstākļos uzņēmumi ir ieinteresēti ieguldīt naudu krājumos un cita veida krājumos, kuru tirgus cenas stabili aug, kā arī finansēt investīcijas, kas saistītas ar uzņēmuma paplašināšanu un tehnisko pārkārtošanu. .

2.3. tabula Sayan LLP apgrozāmo līdzekļu sastāvs un struktūra

Rādītāji	2005. gada beigās	2006. gada beigās	2007. gada beigās	Novirzes (+; -)
Apgrozāmie līdzekļi, kopā tostarp:
Krājumi un izmaksas, no kurām:
Materiāli
darbs progresā
Norēķini ar parādniekiem
Skaidra nauda

Neskatoties uz to, ka materiālo apgrozāmo līdzekļu īpatsvars analizējamā uzņēmuma apgrozāmajos līdzekļos 2007.gadā, salīdzinot ar 2005.gadu, samazinājās par 51,6 punktiem, apjoms palielinājās 1,79 reizes un sastādīja 22 197 tūkstošus tengu. Lai optimizētu materiālo apgrozāmo līdzekļu apjomu, no uzņēmuma vadības puses ir jāveic padziļināta materiālā apgrozāmā kapitāla sastāva un struktūras analīze, lai noskaidrotu, vai starp tiem nav pārpalikumu un novecojušu materiālo aktīvu, kas ir nav pieprasīti, pārsniedzot standarta izejvielu, piegāžu un nepabeigtās ražošanas rezerves.

Īpašas bažas rada lielais debitoru parādu apjoms. Analizēsim debitoru parādu lieluma un sastāva dinamiku (2.4. tabula).

2.4. tabula Debitoru parādu sastāvs un struktūra

	Rādītāji	2005. gada beigās	2006. gada beigās	2007. gada beigās	Novirzes (+; -)
	Ilgtermiņa debitoru parādi
	Īstermiņa debitoru parādi, t.sk.
	Avansa maksājumi
	Debitoru parādi
	Parāds par galvenās organizācijas grupas iekšējiem darījumiem ar tās meitasuzņēmumiem
	Darbinieku parādi
	Citi debitoru parādi

No šīm tabulām redzams, ka 2007. gadā debitoru parādu apjoms sastādīja 53,852 tūkstošus tengu, kas ir par 17,705 tūkstošiem tengu vairāk nekā 2005. gadā, kā rezultātā tā īpatsvars apgrozāmo līdzekļu kopējā vērtībā pieauga no 18,5% līdz 70,4 % , t.i. par 51,9 punktiem. Liels debitoru parādu apjoms un jo īpaši tā apšaubāmā daļa noved pie apgrozāmā kapitāla apgrozījuma palēninājuma un negatīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli. Ieteicams izpētīt debitoru parādu sastāvu, novērtēt parādu atmaksas perspektīvas un identificēt bezcerīgos parādus tā sastāvā, t.i. uzziniet, kas izraisīja šo parādu. Debitoru parādu parādīšanās ir objektīvs process saimnieciskajā darbībā bezskaidras naudas norēķinu sistēmā. Pastāv atšķirība starp parasto un nepamatoto parādu. Nepamatots parāds ietver prasījumu parādu, materiālo zaudējumu atlīdzināšanu (iztrūkums, zādzība, vērtslietu bojāšana) utt. Nepamatoti debitoru parādi ir apgrozāmo līdzekļu nelikumīgas novirzīšanas un finanšu disciplīnas pārkāpšanas veids.

Tātad analizējamajam uzņēmumam 2005.gadā ir raksturīgs debitoru parādu kopsummas pieaugums, īpaši lieli ir ilgtermiņa debitoru parādi, kas līdz 2006.gada beigām tika samazināti līdz nullei. Tomēr 2007. gada bilancē šis parāds ir uzrādīts kā īstermiņa debitoru parādi par galvenās organizācijas grupas iekšējiem darījumiem ar meitasuzņēmumiem.

Turklāt īstermiņa kreditoru parādi laika posmā no 2005. līdz 2007. gadam pieauga no 36 147 tūkst. tengu līdz 53 852 tūkst. tengu. Šāda veida debitoru parādu esamība liecina par atbilstošu grāmatvedības disciplīnas stāvokli, kas negatīvi ietekmē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stabilitāti.

Tirgus apstākļos uzņēmuma darbība un tā attīstība notiek galvenokārt ar pašfinansējumu, tas ir, no sava kapitāla. Tikai tad, ja pašu finanšu līdzekļu nepietiek, tiek piesaistīti aizņemtie līdzekļi. Šādos apstākļos īpaši svarīga kļūst finansiālā neatkarība no ārējiem aizņemtiem avotiem, lai gan bez tiem iztikt ir gandrīz neiespējami. Tāpēc ir jānošķir kārtējo finanšu pārskatu aktīvu veidošanās avoti. To minimālā daļa tiek veidota no pašu kapitāla ražošanas programmas (standarta) nodrošināšanai. Papildu nepieciešamība pēc apgrozāmiem līdzekļiem, kas atsevišķos periodos rodas, pārsniedzot minimālo prasību, tiek segta ar īstermiņa banku aizdevumiem un komerckredītiem, tas ir, no aizņemtiem līdzekļiem.

Aktīvu avotu analīzes procesā tiek noteikts faktiskais pašu kapitāla un aizņemtā (aizņemtā) kapitāla lielums, tiek identificēti iemesli, kas izraisījuši to izmaiņas pārskata periodā, un tiek piešķirti atbilstošie raksturlielumi. Galvenā uzmanība tiek pievērsta pašu kapitālam, jo ​​pašu kapitāla avotu krājums ir finanšu stabilitātes rezerve.

Lai izpētītu finanšu pārskatu aktīvu veidošanās avotu struktūru, ņemiet vērā šādu tabulu.

No 2.5.tabulas datiem redzams, ka uzņēmuma aktīvu veidošanās avoti 2007.gadā, salīdzinot ar 2005.gadu, pieauga par 14,986 tūkst.tengu jeb 11,7% un bija 143,576 tūkst.tenge. Tas noticis, pateicoties pamatkapitāla palielināšanai par 35,149 tūkst.tengu. Tajā pašā laikā uzņēmuma aizņemtais kapitāls analizētajā periodā samazinājās par 40,7% un 2007.gadā bija 29 385 tūkst.tenge jeb 20,5% no avansa kapitāla izmaksām. Neatkarības koeficients līdz 2005.gadam, salīdzinot ar 2005.gadu, palielinājās par 0,181 punktu, kas liecina par šī uzņēmuma neatkarības pieaugumu no aizņemtā kapitāla.

Par to liecina arī piesaistītā kapitāla īpatsvars visā avansētajā kapitālā, kas ir neatkarības koeficientam apgriezts rādītājs. To var saukt par atkarības koeficientu, ko nosaka pēc formulas

Kz = 1 - Kn.

Šī attiecība raksturo parāda daļu kopējā avansētā kapitāla summā. Jo lielāka ir tā daļa, jo lielāka ir uzņēmuma atkarība no ārējiem finansējuma avotiem. Analizētajā uzņēmumā tā līmenis 2005.gadā bija 38,6%, 2006.gadā - 23,1% un 2007.gadā - 20,5%. Līdz ar to varam teikt, ka uzņēmums pakāpeniski palielina savu finansiālo neatkarību.

2.5. tabula Sayan LLP palielinātā kapitāla sastāvs un struktūra no 2005. līdz 2007. gadam

	Rādītāji				Novirzes (+; -)
Summa, tūkstoš tenge.		Summa tūkstoš tengu.		Summa tūkstoš tengu.
	Paredzēts kapitāls
Pašu kapitāls
Aizņemtais kapitāls
	Neatkarības koeficients (Sk/Ak)
	Finansējuma attiecība
	Aizņemtā (piesaistītā) kapitāla un pašu kapitāla konfidenciālā attiecība (Zk/Sk)
	Investīciju koeficients (Sk/OS)

Nākamais uzņēmuma finansiālo stabilitāti raksturojošais rādītājs ir finansējuma rādītājs. Jo augstāks ir šīs attiecības līmenis, jo uzticamāks ir finansējums bankām un investoriem.

Koeficients parāda, kāda daļa uzņēmuma darbības tiek finansēta no pašu līdzekļiem un kāda daļa no aizņemtiem līdzekļiem. Sayan LLP finansējuma attiecībai pēdējo trīs gadu laikā ir bijusi tendence pieaugt. Tā 2005.gadā finansējuma rādītājs bija 1,593, 2006.gadā tas pieauga līdz 3,323, bet līdz 2007.gadam - līdz 3,885. Tas liecina, ka, ja 2005.gadā 1 tenge no uzņēmuma aizņemtā kapitāla veidoja 1593 tengas no pamatkapitāla, tad 2007.gadā šī attiecība mainījās uz 1:3885. Šis fakts liecina par uzņēmuma maksātspējas līmeņa paaugstināšanos un paplašina tā iespējas saņemt kredītus no bankām un investoriem.

Rietumu uzņēmumos plašāk par finansējuma koeficientu tiek izmantots tā apgrieztais rādītājs - parāda un pašu kapitāla attiecība. Šis koeficients norāda, cik daudz aizņemto līdzekļu uzņēmums piesaistīja uz vienu tenge, ko ieguldīja savos aktīvos. Šajā uzņēmumā šo rādītāju raksturo šādi dati:

• 2005. gads: 0,63
• 2006. gads: 0,301
• 2007. gads: 0,26

Šīs vērtības liecina, ka, ja 2005.gadā uzņēmums uz katru aktīvos ieguldīto pašu līdzekļu tengu piesaistīja 0,628 tengas aizņemto līdzekļu, tad 20077.gadā tikai 0,257 tengas no aizņemtā kapitāla veidoja 1 pašu līdzekļu tengu. Līdz ar to tiek samazināta uzņēmuma atkarība no aizņēmumiem, un tas pakāpeniski palielina tā finansiālo stabilitāti. Specializētajā literatūrā, novērtējot finansiālās attiecības, koeficienta kritiskā vērtība ir 1. Ja tā vērtība pārsniedz 1, uzņēmuma finansiālā neatkarība un stabilitāte sasniedz kritisko punktu.

Kapitāla veidošanas racionalitātes (optimalitātes) noteikšanai ieteicams izmantot arī investīciju koeficientu. Šim uzņēmumam 2005.gadā koeficients bija 1,97, 2006.gadā - 3,49, bet 2007.gadā - 4,19. Šie dati liecina, ka ir vērojama pieaugoša tendence pamatkapitāla ieguldīšanai uzņēmuma pamatlīdzekļos. Taču uzņēmuma administrācijai savs kapitāls būtu jāvirza jaunu pamatlīdzekļu iegādei.

Pašreizējā situācija ar koeficientiem, kas raksturo pašu kapitāla, aizņemtā (piesaistītā) un kopējā (avansā) kapitāla attiecību no dažādām pozīcijām, liek izpētīt pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla (saistību) struktūru un tās izmaiņas pārskata periodā.

Uzņēmuma pašu līdzekļu veidošanās avoti ir pamatkapitāls, rezerves fonds, mērķfondi, mērķfinansējums un ieņēmumi, nomas saistības, bilances pasīvu daļas 1.sadaļā norādītā nesadalītā peļņa, kā arī norēķini ar bilances pasīvu 2.sadaļā uzrādītie dibinātāji, patēriņa fondi, rezerves nākotnes izdevumiem un maksājumiem, rezerves nedrošiem parādiem, nākamo periodu ienākumi. Uzņēmuma pamatkapitālā saskaņā ar bilanci ietilpst pamatkapitāls, papildus apmaksātais un papildus neapmaksātais kapitāls, rezerves kapitāls un nesadalītā peļņa.

Pētot pamatkapitālu, īpaša uzmanība tiek pievērsta izmaiņām, kas notikušas pašu apgrozāmā kapitāla pieejamībā, tas ir, tiek noskaidrots, kura pamatkapitāla daļa nav fiksēta imobilizēta rakstura vērtībās un ir formā. kas ļauj vairāk vai mazāk brīvi manevrēt ar šiem līdzekļiem. Lai noteiktu pašu apgrozāmo līdzekļu apjomu, no pašu kapitāla summas nepieciešams atņemt aktīvu bilances 1 sadaļas rezultātus.

2005. gadā šī vērtība ir vienāda ar 79012 - 113159 = -34147 tūkstoši tenge;

2006.gadā 112084 - 119372 = -7288 tūkstoši tengu;

2007.gadā 114161 - 67067 = 47094 tūkstoši tengu.

Analizējot ir svarīgi noteikt ne tikai pašu apgrozāmā kapitāla absolūto vērtību, bet arī tā īpatsvaru kopējā pašu kapitāla apjomā. Šo rādītāju sauc par veiklības koeficientu. Tas parāda, kāda daļa no uzņēmuma pašu līdzekļiem ir mobilajā formā, ļaujot relatīvi brīvi manevrēt ar šiem līdzekļiem, un to nosaka pēc šādas formulas:

Km = Sok / Sk, (2.2.3)

kur Km ir manevrēšanas koeficients;

Sk - pamatkapitāls.

Km (2005) = -34147: 79012 = -0,432

Km (2006) = -7288: 112084 = -0,065

Km (2007) = 47094: 114161 = 0,413

Augstas veiklības koeficienta vērtības pozitīvi raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli. Jo augstāks ir šī rādītāja līmenis, jo lielākas ir uzņēmējdarbības iespējas uzņēmējdarbībai. Optimālā manevrēšanas koeficienta vērtība ir 0,5.

Ja 2007. gadā Sayan LLP nebija pašu līdzekļu mobilajā formā, tad 2007. gadā to daļa uzņēmuma pašu kapitālā bija 48,9%, t.i. veiklības koeficients ir gandrīz sasniedzis optimālo līmeni, kas, protams, pozitīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Saskaņā ar uzņēmuma nodrošinājuma ar krājumu veidošanās avotiem absolūtajiem rādītājiem izšķirošo lomu finanšu stabilitātes analīzē, viens no galvenajiem uzņēmuma finansiālās stabilitātes relatīvajiem rādītājiem ir krājumu nodrošinājuma ar saviem krājumiem koeficients. veidošanās avoti. Šo rādītāju sauc par krājumu seguma koeficientu (inventāri). To aprēķina, izmantojot šādu formulu:

Ko/z = sula/Z, (2.2.4.)

kur Ko/z ir materiālu un materiālu piegādes koeficients;

Sula - pašu apgrozāmie līdzekļi;

Šis koeficients parāda, cik lielā mērā krājumi un izmaksas tiek segtas ar pašu līdzekļiem un nav nepieciešams aizņemties.

Ko/z (2005) = -34147: 12430 = -2,75

Ko/z (2006) = -7288: 17115 = -0,43

Ko/z (2007) = 47094: 22197 = 2,12.

Šī koeficienta normālā vērtība, kas iegūta, pamatojoties uz statistiski vidējiem uzņēmējdarbības prakses datiem, ir Co/c 0,60,8. Šajā uzņēmumā koeficientu vērtības analizētajā periodā no 2005. līdz 2007. gadam. bija negatīvi, un 2006. gadā preču un materiālu piedāvājuma attiecība gandrīz sasniedza standarta līmeni. Līdz ar to mēs varam teikt, ka Sayan LLP ir pietiekams pašu apgrozāmais kapitāls, lai segtu krājumus.

Analizējot piesaistīto kapitālu, jāsalīdzina atsevišķu aizņemto līdzekļu posteņu pārskata rādītāji ar grupas rezultātiem, jānosaka to novirze un jāuzrāda relatīvo vērtību izmaiņas. Piesaistītajā kapitālā ietilpst ilgtermiņa un īstermiņa aizdevumi. Analizētā uzņēmuma 2005.-2007.gada bilancēs nav informācijas par ilgtermiņa saistībām un īstermiņa aizdevumiem. Taču piesaistītajā kapitālā ir iekļauti arī kreditoru parādi plus citas īstermiņa saistības, kuru vērtība 2005.gadā sastādīja 49,578 tūkstošus tengu, bet 2006.gadā - 33,720 tūkstošus tengu, un 2007.gadā - 29,385 tūkstošus tengu, t.i. pētāmajā periodā tas samazinājās par 20193 tūkst.tengu.

Tālāk ir jāveic debitoru parādu un debitoru parādu salīdzinoša analīze. Ieteicamā aptuvenā attiecība starp debitoru un kreditoru parādiem ir 2:1. Ja kreditoru parādi nav nodrošināti ar debitoru parādiem, tad šī situācija ir vērtējama kā nelabvēlīga, jo var palēnināt kādas likvīdas akciju fondu daļas pārvēršanu naudā. Ja uzņēmums ir izstrādājis komerckredītu, tad debitoru parādi var sasniegt lielus apmērus.

Kreditoru parādi analizētajā uzņēmumā 2005.gadā 1,37 reizes pārsniedza debitoru parādus (49578: 36147). 2006. gadā situācija nedaudz uzlabojās, t.i. debitoru parādu attiecība pret debitoru parādiem bija 1,68:1 (33720: 56670), kas bija tuvu ieteiktajam, tad 2007. gadā 1,83 debitoru parādi veidoja 1 debitoru parādus.

Iemesls nepietiekamam kreditoru ar debitoru parādiem nodrošinājumam ir nelabvēlīgā situācija gan ar debitoriem, gan kreditoriem, to savstarpējās nemaksāšanas. Varētu secināt, ka vispārējais kreditoru parādu pārsniegums nerada finansiālās situācijas pasliktināšanos, jo uzņēmums šo parādu izmanto kā piesaistītos avotus studiju laikā, bet gan pats fakts, ka ir jāmaksā ne tikai par precēm, darbiem un pakalpojumus, bet gan attiecībā uz norēķiniem ar budžetu un atalgojumu tas negatīvi raksturo uzņēmuma darbu un tā finansiālo stāvokli kopumā.

Nākamais svarīgais uzdevums ir izpētīt absolūtos rādītājus, kas ļauj klasificēt uzņēmuma finansiālo stāvokli pēc tā finansiālās stabilitātes pakāpes.

Absolūtie finanšu stabilitātes rādītāji ir rādītāji, kas raksturo krājumu nodrošinājuma pakāpi ar to veidošanās avotiem.

Lai raksturotu krājumu veidošanās avotus, tiek noteikti trīs galvenie rādītāji:

• 1. Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība (Juice). Šis rādītājs raksturo pašu apgrozāmo kapitālu. Tā pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējo periodu liecina par uzņēmuma turpmāko attīstību. RMS indikatoru izmanto, lai aprēķinātu vairākus svarīgus analītiskos koeficientus;
• 2. Savu ilgtermiņa aizņemto avotu pieejamība inventāra veidošanai (Juice/d). Šo rādītāju nosaka, palielinot pašu apgrozāmo kapitālu par ilgtermiņa saistību summu pēc formulas:

Sula/D = sula + Do = sula + II rP, (2.2.5.)

kur Uz - ilgtermiņa saistības;

II rP - bilances pasīvu puses otrā sadaļa.

3. Krājumu veidošanas galveno avotu kopējo vērtību nosaka pēc formulas:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6.)

kur Kk - īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi.

Nosakīsim galvenos krājumu veidošanās avotu rādītājus, pamatojoties uz 2.6. tabulu.

2.6. tabula. Sayan LLP krājumu nodrošināšana ar normāliem to veidošanās avotiem

	Rādītāji					Novirze (+, -)
	Pašu kapitāls
	Ilgtermiņa aktīvi
	Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība
	ilgtermiņa pienākumi
	Savu un ilgtermiņa krājumu veidošanas avotu pieejamība (3+4)
	Īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi
	Normālo (galveno) veidošanās avotu kopējā vērtība (5+6)
	Inventārs
	Pamatkapitāla pārpalikums (+) vai trūkums (-) (3-8)
	Pašu un ilgtermiņa krājumu veidošanas avotu pārpalikums (+) vai trūkums (-) (5-8)
	Normālo TMZ veidošanās avotu kopējās vērtības pārsniegums (+) vai trūkums (-) (7-8)

Pamatojoties uz 2.6. tabulas datiem, veiksim sekojošu analizējamā uzņēmuma finansiālā stāvokļa klasifikāciju.

Absolūta finansiālā stāvokļa stabilitāte Z;

Normāla SKD finansiālā stāvokļa stabilitāte< З < ОИ;

Nestabila finansiālā situācija Z > OI vai OI< З;

Krīzes (kritiskā) finansiālā situācija.

Analizētā uzņēmuma situāciju 2007.gadā var uzskatīt par krīzi, jo saglabājas nevienlīdzība:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

Šī attiecība liek domāt, ka uzņēmums, lai segtu savus krājumus, ir spiests piesaistīt papildu seguma avotus, piemēram, kreditoru parādus, kas savā ziņā nav “normāls”, tas ir, pamatots avots. Tomēr 2007. gadā nevienlīdzība bija 22197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Uzņēmuma finansiālo stabilitāti var raksturot ar relatīvo rādītāju sistēmu, kas parādīti 2.7. tabulā.

2.7. tabula Finanšu stabilitātes rādītāji (tūkst.tenge)

	Rādītāji				Novirze (+, -)
	Pašu līdzekļi
	Īpašums
	Ilgtermiņa aktīvi
	Aizgūtie avoti
	Debitoru parādi
	Pamatlīdzekļi
	Neatkarības faktors
	Finanšu stabilitātes rādītājs
	Piesaistītā kapitāla koncentrācijas koeficients
	Finansējuma attiecība
	Debitoru parādu daļa

Tātad 2.7.tabulas dati liecina, ka uzņēmuma īpašums 2007.gadā, salīdzinot ar 2005.gadu, nedaudz pieauga par 14,986 tūkst.tengu. Tas galvenokārt noticis, pateicoties uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu, pareizāk sakot, debitoru parādu pieaugumam par 51 001 tūkst.tenge. Jāatzīmē pozitīvās izmaiņas, kas notikušas uzņēmuma aktīvu veidošanās avotu sastāvā un struktūrā. Sayan LLP pamatkapitāla apjoms pēdējo trīs gadu laikā, no 2005. līdz 2007. gadam, ir palielinājies. par 35,149 tūkst.tengu un sastādīja 114,161 tūkstoti tengu 2007.gadā. Neskatoties uz to, ka uzņēmuma finansiālais stāvoklis 2005. un 2006. gadā bija nestabils, līdz 2007. gada beigām tas bija būtiski uzlabojies. Partnerība ir ieguvusi savu finansiālo neatkarību, par ko liecina neatkarības un finanšu stabilitātes koeficientu dinamika, kas 2007.gadā salīdzinājumā ar 2005.gadu pieauga par 0,181 punktu. Uzņēmums turpina piesaistīt kapitālu no ārpuses kreditoru parādu veidā. Taču šādu aizņemšanos nevar uzskatīt par normālu, jo tiek pārkāpta norēķinu un maksājumu disciplīna. Uzņēmumam vajadzētu laikus piedzīt debitoru parādus, lai tos segtu. Analizētajam uzņēmumam ir raksturīga pozitīva tendence piesaistītā kapitāla koncentrācijas pakāpes samazinājumam no 0,386 līdz 0,205 laika posmā no 2005. līdz 2007. gadam. Uzņēmuma pašu un piesaistītā kapitāla attiecība ir uzskatāma par normālu, un finansējuma rādītājs, kas palielinājās no 1,593 2005.gadā līdz 3,885 2005.gadā, liecina, ka lielākā daļa aktīvu tiek finansēta no personālsabiedrības pašu kapitāla. Tomēr debitoru parādu daļas pieaugums bilances valūtā uzskatāms par negatīvu parādību.