Në varësi të fushës së veprimtarisë, shkallës së zhvillimit të biznesit dhe nivelit të konkurrencës në treg, mjetet mund të investohen në aksione, aktive fikse dhe letra me vlerë të huaja. Analiza strukturore e aseteve kryhet për të vlerësuar perspektivat dhe fushat prioritare për zhvillimin e biznesit.

Strukturimi i aktiveve të kompanisë

Në bilanc, aktivet e një ndërmarrjeje ndahen në rrjedhëse dhe afatgjata.

• Pronat e tanishme. Borxhi i klientëve të kompanisë për mallra dhe shërbime, investime për një periudhë më pak se një cikël prodhimi, depozita dhe letra me vlerë, stoqe materialesh dhe produkte të gatshme, para në arkën e kompanisë. Periudha e qarkullimit të aseteve është një cikël prodhimi (sfera e prodhimit) ose qarkullimi (sfera financiare).
• Asetet fikse. Asetet fikse, investimet, aktivet jomateriale, kostot e ndërtimit të kapitalit. Periudha e qarkullimit tejkalon një cikël prodhimi ose një cikël qarkullimi.

Sipas shkallës së ekspozimit ndaj inflacionit, aktivet ndahen në monetare dhe jomonetare.

• Mjetet monetare. Tërësia e fondeve në para dhe jo në para. Ato i nënshtrohen rivlerësimit duke marrë parasysh zhvlerësimin e ofertës monetare.
• Mjetet jomonetare. Investime në asete fikse, ndërtim ndërtesash dhe strukturash, stoqe lëndësh të para, materiale dhe produkte, mallra të paketuara për shitje. Rivlerësimi kryhet duke marrë parasysh çmimet e tregut, vlera e tyre reale varet nga politika e kompanisë dhe situata në industri.

Raporti i aktiveve monetare dhe jomonetare varet nga baza e tregut dhe karakteristikat e ciklit të prodhimit.

Metodat për analizën strukturore të aseteve të ndërmarrjes

Në varësi të qëllimeve, analiza e strukturës së aseteve mund të jetë horizontale ose vertikale.

• Metoda horizontale e analizës. Krahasimi i të dhënave për secilin grup aktivesh për disa periudha faturimi ju lejon të shihni ndryshimet në tregues me kalimin e kohës. Për shembull, shuma e llogarive të arkëtueshme për tre tremujorët e fundit.
• Metoda vertikale e analizës. Të dhënat për secilin grup krahasohen me vëllimin total të aktiveve të ndërmarrjes, gjë që bën të mundur përcaktimin e peshës së grupit në strukturën e përgjithshme të aktiveve. Për shembull, pjesa e fondeve në punë në vazhdim në raport me totalin e aktiveve.

Menaxhimi i aseteve duke përdorur shembullin e TTT LLC

Përshkrimi i shkurtër i ndërmarrjes

TTT LLC është një organizatë tregtare.

Qëllimi i aktiviteteve të Kompanisë është të fitojë.

TTT LLC ka të drejta civile dhe mban përgjegjësi civile të nevojshme për të kryer çdo lloj aktiviteti që nuk ndalohet nga ligjet federale.

Aktivitetet kryesore të TTT LLC janë:

Me shumicë;

Aktivitetet e ndërtimit, përfshirë. kryerja e funksioneve të kontraktorit dhe klientit;

Aktiviteti i huaj ekonomik;

Dhënia e pronës me qira.

Kompania mund të angazhohet në lloje të caktuara aktivitetesh, lista e të cilave përcaktohet me ligj federal, vetëm në bazë të një leje të veçantë (licencë, për shembull ndërtimi). Nëse kushtet për dhënien e një leje (licence) të veçantë për të kryer një lloj aktiviteti të caktuar parashikojnë kërkesën për të kryer një veprimtari të tillë si ekskluzive, Shoqëria gjatë periudhës së vlefshmërisë së lejes (licencës) speciale ka të drejtë të kryejë vetëm llojet e veprimtarive të parashikuara nga leja (licenca) e posaçme dhe llojet e veprimtarive që lidhen me to.

Numri mesatar i të punësuarve është 28 persona.

Aktualisht, lloji kryesor i kompanisë është tregtia me shumicë. Treguesit kryesorë të performancës së ndërmarrjes janë paraqitur në tabelën 1

Tabela 1

Treguesit kryesorë të performancës së TTT LLC për 2009-2010.

Treguesit			Ndryshimi absolut, +/-	Norma e rritjes, %
Qarkullimi tregtar, mijëra rubla
Kostot e prodhimit dhe shpërndarjes, mijëra rubla.
Fitimi neto, mijëra rubla.
Numri mesatar i punonjësve, njerëz.
Vlera OPF, mijë rubla.
Produktiviteti i kapitalit, fshij.
Produktiviteti i punës, mijë rubla/person.
Kthimi nga shitjet, %

Siç shihet nga të dhënat e tabelës, gjatë periudhës së analizuar ka pasur një zgjerim të aktiviteteve të ndërmarrjes. Qarkullimi tregtar u rrit me 672 mijë rubla ose 106.38%.

Produktiviteti i kapitalit u rrit gjatë periudhës me 0,076 rubla, dhe produktiviteti i punës me 10,07 mijë rubla për person.

Positive është edhe rritja e kthimit nga shitjet me 4.76%, që arriti në 18.79%.

Analiza e strukturës dhe dinamikës së aseteve të ndërmarrjes

Për të vlerësuar dinamikën e aktivit të TTT LLC, zërat e bilancit janë grupuar në grupe të veçanta dhe janë paraqitur në tabelën 2.

Tabela 2. Analiza e dinamikës së zërave të aktiveve në bilancin e gjendjes së TTT Sh.PK për vitet 2009-2010. (mijë rubla.)

Bazuar në të dhënat në tabelën 2, shihet qartë se vlera e pasurisë së ndërmarrjes në vitet 2009-2010. Rritur me 1385 mijë rubla. ose me 15.09%. Rritja e këtij treguesi shoqërohet me një rritje të vlerës së aktiveve rrjedhëse me 1385 mijë rubla ose 224%, si dhe inventareve me 1024 mijë rubla ose 100%. Mund të vërehet gjithashtu se vlera e aktiveve afatgjata mbeti në të njëjtin nivel dhe aktivet afatgjata arritën në 8,887 mijë rubla.

Struktura e aktiveve dhe detyrimeve është paraqitur në tabelën 3

Tabela 3 Struktura e aktiveve dhe detyrimeve të TTT Sh.PK për vitet 2009-2010

Treguesit			Ndrysho, +/-
mijë rubla		mijë rubla
Mjetet afatgjata, gjithsej
duke përfshirë
Asetet fikse
Mjete rrjedhëse, gjithsej
duke përfshirë
llogaritë e arkëtueshme
para të gatshme

Pjesën kryesore në strukturën e pasurisë së ndërmarrjes e zënë asetet fikse - 84,13%, që vjen për faktin se ndërmarrja ka në pronësi një ndërtesë depoje, si dhe pajisje të shtrenjta. Pesha e aktiveve fikse është ulur gjatë periudhës me 12.69%, e cila shoqërohet me një rritje të vlerës së aktiveve korrente në strukturën e bilancit.

Struktura e mjeteve rrjedhëse dominohet nga inventarët dhe kostot, të cilat në fund të vitit arrijnë në 9.69%, llogaritë e arkëtueshme - 6.17%, dhe pesha e saj është rritur me 3%.

Vlera neto e aseteve është vlerësimi i pasurisë së një ndërmarrje pas përmbushjes formale ose aktuale të të gjitha pretendimeve të palëve të treta.

NA përcaktohen nga algoritmi i mëposhtëm=(VA+(OA-ZU))-(DO+(KO-DBP))

VA-pasuritë afatgjata;

OA-pasuria rrjedhëse;

Borxhi i themeluesve;

Detyrime afatgjata DO;

KO-detyrimet afatshkurtra;

DBP - të ardhurat e ardhshme;

Rrjedhimisht, llogaritja e aktiveve neto për TTT LLC është paraqitur në tabelën e mëposhtme.

Tabela 4. Llogaritja e aktiveve neto

Treguesit			Ndrysho, +/-
1. Pasuria - gjithsej
2. Asetet e përjashtuara - gjithsej
Borxhi i pjesëmarrësve në kontribute ndaj shoqërisë administruese
3. Detyrimet e përjashtuara - gjithsej
Llogaritë e pagueshme
Kreditë dhe kreditë
Vonesat në pagesën e të ardhurave
Rezerva për shpenzimet e ardhshme
Detyrime të tjera korrente
4. Mjetet neto
Si përqindje e totalit të aktiveve
5. Kapitali i autorizuar
6. Asetet neto ndaj kapitalit të autorizuar

Siç mund ta shohim, gjatë periudhës së analizuar, aktivet neto të ndërmarrjes u rritën me 8,643 mijë rubla - kjo tregon pozicionin e qëndrueshëm financiar të ndërmarrjes. Një analizë e strukturës së aktiveve sipas shkallës së likuiditetit është dhënë në tabelën 5.

Tabela 5. Struktura e aktiveve të TTT Sh.PK sipas kategorisë së likuiditetit

Siç shihet nga tabela e mësipërme, pesha kryesore në aktivet e ndërmarrjes bie mbi aktivet e vështira për t'u shitur (84,13%), por gjatë periudhës së analizuar vlera e tyre është ulur me 12,69%.

Asetet e shitura ngadalë në 2010 ndryshuan në krahasim me vitin 2009 (nga 0 mijë rubla në 1024 mijë rubla). Pjesa e tyre në totalin e aktiveve u rrit në 9.69% në vitin 2010, kjo për shkak të rritjes së sasisë së rezervave.

Aktivet më likuide zënë peshën më të vogël - 0.01%, dhe pjesa e tyre nuk ka ndryshuar gjatë periudhës, gjë që është një aspekt negativ i rritjes së likuiditetit të ndërmarrjes, si dhe aftësisë paguese të saj.

Në strukturën e aktiveve të ndërmarrjes, 6.17% llogariten nga aktivet e shitjes shpejt (3.17% në 2009 dhe 6.17% në 2010).

Struktura e aktiveve sipas likuiditetit mund të paraqitet në diagramin e mëposhtëm.

Figura 1 Struktura e aktiveve sipas shkallës së likuiditetit

Tabela 6. Analiza e likuiditetit të bilancit të TTT Sh.PK

Në vitin 2010 Ka një tepricë pagese për pothuajse të gjithë artikujt e aseteve. Kjo tregon se bilanci i kompanisë është likuid.

Mungesa vërehet vetëm në artikullin e aktiveve më likuide prej 997 mijë rubla.

Gjithashtu, suficiti i pagesave u rrit në vitin 2010, gjë që tregon një rritje të aftësisë paguese aktuale.

Për një analizë më të plotë, duhet të merrni parasysh raportet e likuiditetit të organizatës.

Tabela 7. Llogaritja e raporteve të likuiditetit të TTT Sh.PK

Në periudhën raportuese, raporti i mbulimit është rritur krahasuar me rezultatet e vitit 2009 nga 0.03 në 1.196, arsye për këtë është rritja e mjeteve rrjedhëse.

Vlera e raportit të likuiditetit të shpejtë gjithashtu u rrit ndjeshëm në vitin 2010 me 0.432 dhe arriti në 0.466 në fund të vitit. Kjo do të thotë se paratë e gatshme dhe të ardhurat e ardhshme nga aktivitetet aktuale duhet të mbulojnë borxhet aktuale.

Analiza e raportit absolut të likuiditetit tregoi se kompania ka probleme me shlyerjen e borxhit afatshkurtër duke përdorur para në dorë dhe investime financiare afatshkurtra, sepse vlera e tij është shumë më e ulët se vlera normative për të gjithë periudhën e vëzhgimit dhe arriti në 0.001 në vitin 2010.

Kështu, mund të konkludojmë se kompania është tretëse, si dhe ka një trend pozitiv në të gjithë treguesit e likuiditetit. Megjithatë, ka mungesë fondesh.

Asetet për periudhën në shqyrtim u rritën nga 9,682 RUB. deri në 36,138 mijë rubla, d.m.th. 3,73 herë (Tabela 1.13), kryesisht për shkak të rritjes së aktiveve rrjedhëse ¾ me 15,163 mijë rubla. (nga 5,265 mijë rubla më 01/01/02 në 20,428 mijë rubla që nga 01/01/03). Në të njëjtën kohë, rritja e aktiveve afatgjata për të njëjtën periudhë arriti në vetëm 11,293 mijë rubla. (nga 4,417 mijë rubla që nga 01/01/02 në 15,710 mijë rubla që nga 01/01/03).

Karakteristikat krahasuese të strukturës së aseteve janë paraqitur në tabelë. 1.15.

Tabela 1.15. Analiza e ndryshimeve në strukturën e aseteve të ndërmarrjes

Për të marrë një pamje të plotë të ndryshimeve në gjendjen financiare të ndërmarrjes së analizuar, u përdorën treguesit e mëposhtëm:

1. Pjesa e vlerës së aktivit në vlerën totale të të gjitha aktiveve në përqindje.

Në shembullin në shqyrtim, kostoja aktivet jo-materiale(asetet e paprekshme) që nga 01.01.02 është e barabartë me 101 mijë rubla. (faqe 2, kolona 3 e tabelës 1.15), dhe vlera e të gjitha aktiveve që nga kjo datë arriti në 9,682 mijë rubla. (faqe 14, kolona 3 e tabelës 1.15). Prandaj, pjesa e aktiveve jo-materiale në shumën totale të aktiveve:

101 mijë rubla. : 9682 mijë rubla. ´ 100% = 1.0% (faqe 2, kolona 4 e tabelës 1.15).

2. Ndryshimi absolut i vlerës së aktivit në mijë rubla. (kolona 7 e tabelës 1.15) (diferenca midis vlerës së aktivit në fund dhe fillim të periudhës në shqyrtim).

Në shembull, vlera e aktiveve jo-materiale që nga 1 janari 2003 është e barabartë me 65 mijë rubla. (faqe 2, kolona 5 e tabelës 1. 15), dhe që nga 01/01/02 ¾ 101 mijë rubla. (faqe 2, kolona 3, tabela 1. 15). Prandaj ndryshimi absolut në vlerën e aktiveve jo-materiale për periudhën në shqyrtim:

65 mijë rubla. - 101 mijë rubla. = -36 mijë fshij. (faqe 2, kolona 7, tabela 1.15).

3. Ndryshimi relativ në vlerën e aktivit në përqindje (raporti i ndryshimit absolut të vlerës së aktivit me vlerën e aktivit në fillim të periudhës në shqyrtim).

Në shembull, ndryshimi absolut në vlerën e aktiveve jo-materiale ishte 36 mijë rubla. (faqe 2, kolona 7, tabela 1.15).

Prandaj ndryshimi relativ në vlerën e aktiveve jo-materiale:

36 mijë rubla. : 101 mijë rubla. ´ 100% = -35.4% (faqe 2, kolona 8 e tabelës 1.15).

4. Ndryshimi i peshës së aktivit në pikë përqindje (diferenca ndërmjet peshës së aktivit në shumën totale të aktiveve në fund dhe fillim të periudhës së krahasuar, pp).

Në shembull, pjesa e aktiveve jo-materiale në totalin e aktiveve më 01/01/03 është 0.2%. (faqe 2, kolona 6 e tabelës 1.15), dhe nga 1 janari 2002, ¾ 1.0% (faqe 2, kolona 4 e tabelës 1.15).

Prandaj ndryshimi në pjesën e aktiveve jo-materiale për periudhën e krahasuar:

0.2% - 1.0% = -0.8 pp (faqe 2, kolona 9 e tabelës 1.15, ku për shkak të rrumbullakimit të rezultatit, vlera e dhënë është paksa e ndryshme nga ajo e llogaritur).

5. Ndryshimi i vlerës së aktivit si përqindje e ndryshimit të vlerës totale të aktiveve (raporti i ndryshimit absolut të vlerës së aktivit me ndryshimin absolut të vlerës së vlerës totale të aktiveve).

Në shembull, ndryshimi absolut në vlerën e aktiveve jo-materiale ishte 36 mijë rubla. (faqe 2, kolona 7 e tabelës 1.15), dhe ndryshimi absolut në vlerën e totalit të aktiveve është ¾ 26,456 mijë rubla. (faqe 14, kolona 7, tabela 1.15).

Kështu, ndryshimi në vlerën e aktiveve jo-materiale në ndryshimin në vlerën e totalit të aktiveve në përqindje është i barabartë me:

36 mijë rubla. : 26,456 mijë rubla. 100% = - 0.1% (faqe 2, kolona 10 e tabelës 1.15).

Le të komentojmë vlerat e dhëna në faqen 2 të tabelës. 1.13 në lidhje me aktivet jo-materiale. Gjatë periudhës së raportimit, kostoja e aktiveve jo-materiale u ul nga 101 mijë rubla. deri në 65 mijë rubla. Kjo çoi në një ulje të peshës së aktiveve jo-materiale në totalin e aktiveve nga 1.0% në 0.2%. Pra, vlera e aktiveve jo-materiale që nga 01/01/03 u ul në 36 mijë rubla, ose me 35.4%, krahasuar me vlerën e 01/01/02, siç dëshmohet nga vlera negative e aktiveve jo-materiale deri në fund të periudhën e analizuar.

Ndryshimi në vlerën e aktiveve jo-materiale në ndryshimin e vlerës totale të aktiveve arriti në - 0.1%.

Tabela 1.16. Analiza e ndryshimeve në strukturën e detyrimeve të ndërmarrjes

Ndryshimet në strukturën e aktiveve afatgjata janë paraqitur në tabelë. 1.17. Për analizën janë përdorur të njëjtët tregues si në tabelë. 1.15.

Gjatë periudhës së analizuar ka pasur rritje të kostos aktivet afatgjata në vlerë absolute:

15,710 mijë rubla. - 4417 mijë rubla. = 11,293 mijë rubla, të cilat arritën në 255.6% të nivelit të vitit 2002 (faqe 6, kolona 8 e Tabelës 1.17).

Rritja e aktiveve afatgjata ka ardhur kryesisht nga një rritje mjetet fikse(OS), pasi ndryshimi i tyre në treguesit absolutë dhe relativë ishte më i madhi ¾ 11,564 mijë rubla, ose 292.8% (faqe 2, kolonat 7-8 të tabelës 1.17).

Pesha e lartë e aktiveve fikse në strukturën e aktiveve të ndërmarrjes (42.9% e totalit të aktiveve më 1 janar 2003) karakterizon orientimin e subjektit afarist drejt krijimit të kushteve materiale për zgjerimin e aktiviteteve të tij (faqe 3, kolona 6 e tabelës 1.15).

Struktura e aktiveve afatgjata karakterizohet gjithashtu nga mbizotërimi i aktiveve fikse ¾ deri në 98.8% në vlerën e të gjitha aktiveve afatgjata më 01.01.03 (faqe 2, kolona 6 e Tabelës 1.17).

Në vlerën e aktiveve afatgjata, pesha e aktiveve jo-materiale ishte e vogël ¾ 2,3% më 01/01/02 (faqe 4, kolona 4 e Tabelës 1.17). Gjatë periudhës në shqyrtim, pesha e aktiveve jo-materiale në aktivet afatgjata është ulur në 0.4% (faqe 4, kolona 6 e tabelës 1.17).

Në fillim të periudhës në shqyrtim (01/01/02), një peshë e konsiderueshme në strukturën e aktiveve afatgjata (8.3%) zënë ndërtimet e papërfunduara (faqe 3, kolona 3 e tabelës 1.17).

Tabela 1.17. Analiza e ndryshimeve në strukturën e aktiveve afatgjata të ndërmarrjes

Struktura dhe dinamika e aktiveve korrente paraqitur në tabelë. 1.18. Treguesit dhe emërtimet e përdorura këtu janë të ngjashëm me ato të përdorura në tabelë. 1.15 dhe tabela. 1.17.

Gjatë periudhës në shqyrtim, vlera e aktiveve rrjedhëse të kompanisë u rrit me 15,163 mijë rubla. (faqe 7, kolona 7 e tabelës 1.18), d.m.th. me 288.0% (faqe 7, kolona 8 e tabelës 1.18), ose 3.9 herë në krahasim me 01/01/02 (5265 mijë rubla .).

Tabela 1.18. Struktura dhe dinamika e mjeteve rrjedhëse të ndërmarrjes

Struktura e aktiveve rrjedhëse dominohej nga inventarët (kryesisht produkte të gatshme), pesha e të cilave në fillim të vitit 2002 ishte 69.9% (faqe 1, kolona 4 e tabelës 1.18). Rritja e aktiveve rrjedhëse ishte kryesisht për shkak të rritjes së inventarit me 9,665 mijë rubla. (faqe 1, kolona 7 e tabelës 1.18) dhe para për 3292 mijë rubla. (faqe 6, kolona 7, tabela 1.18).

Që nga 1 janari 2003, cash-i kishte një peshë të konsiderueshme në aktivet korrente: ¾ 18.1% (faqe 6, kolona 6 e tabelës 1.18), dhe kishte një tendencë për rritjen e tyre.

Rritja e pjesës së parasë së gatshme ishte 816% (faqe 6, kolona 8, tabela 1.18). Nga njëra anë, kjo mund të tregojë një përmirësim të likuiditetit të subjektit afarist dhe nga ana tjetër, një përdorim jo mjaftueshëm efikas të fondeve në dispozicion.

Lloji tjetër i aktiveve rrjedhëse me një peshë të konsiderueshme janë ¾ llogaritë e arkëtueshme, pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit. Në fillim të vitit 2002, ajo përbënte 20.9% të aktiveve korrente (faqe 4, kolona 4, tabela 1.18). Në fillim të vitit 2003, pjesa e këtij lloji të aseteve u ul në 15.0% (faqe 4, kolona 6 e tabelës 1.18). Zvogëlimi i pjesës së të arkëtueshmeve afatshkurtra mund të shpjegohet me ritmin më të shpejtë të rritjes së aktiveve të ndërmarrjes së analizuar sesa vëllimet e shitjeve (në terma të vlerës).

Duhet të theksohet se gjatë periudhës në shqyrtim, të gjitha të arkëtueshmet e ndërmarrjes ishin afatshkurtra (pagesat për to pritej brenda 12 muajve pas datës së raportimit).

Kështu, aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes për periudhën e analizuar karakterizohen nga një pjesë e madhe e inventarëve (kryesisht në formën e produkteve të gatshme), një pjesë e vogël e llogarive të arkëtueshme dhe prania e paradhënieve të lëshuara për furnitorët, gjë që përkeqëson likuiditetin e Pronat e tanishme.

Struktura e përgjithshme dhe dinamika e rezervave janë paraqitur në tabelë. 1.19. Treguesit dhe shënimet e përdorura këtu janë të ngjashëm me treguesit dhe shënimet e përdorura më parë.

Tabela 1.19. Analiza e ndryshimeve në strukturën e inventarëve të ndërmarrjeve

Shuma e rezervave për periudhën në shqyrtim u rrit me 9665 mijë rubla. (faqe 5, kolona 7 e tabelës 1.19), ose, në përputhje me rrethanat, me 262.6% (faqe 5, kolona 8 e tabelës 1.19). Rritja ishte kryesisht për shkak të rritjes së vlerës së produkteve të gatshme dhe mallrave për rishitje me 8,494 mijë rubla. (faqe 2, kolona 7, tabela 1.19).

Në fillim të periudhës në shqyrtim, pjesa më e madhe e inventarëve përbënin produkte të gatshme (49.4%) dhe mallra të dërguara (37.2%). Sasia e rezervave të lëndëve të para, materialeve dhe vlerave të tjera të ngjashme është e parëndësishme (13.4%), ka pasur një tendencë për t'i rritur ato me ¾ me 1456 mijë rubla. (faqe 1, kolona 7, tabela 1.19).

Që nga 1 janari 2003, ndërmarrja kishte shpenzime të shtyra në bilancin e saj, pjesa e të cilave në aktivet rrjedhëse ishte 0.5% (faqe 4, kolona 6 e tabelës 1.19).

Në fund të periudhave raportuese në shqyrtim, kostot në punë në vazhdim nuk ishin të listuara në bilanc, gjë që mund të jetë për shkak të një cikli i prodhimit.

Bilanci ju lejon të jepni një vlerësim të përgjithshëm të ndryshimeve në të gjithë pronën e ndërmarrjes, të identifikoni fondet aktuale (të lëvizshme) dhe jo-korrente (të pamobilizuara) në përbërjen e saj dhe të studioni dinamikën e strukturës së pronës. Struktura i referohet përqindjes së grupeve individuale të pronave brenda këtyre grupeve.

Analiza e dinamikës së përbërjes dhe strukturës së pasurisë bën të mundur vendosjen shuma e rritjes ose zvogëlimit absolut dhe relativ në tërë pasurinë e ndërmarrjes dhe llojet e saj individuale. Një rritje (ulje) e një aktivi tregon një zgjerim (shtrëngim) të aktiviteteve të ndërmarrjes.

Kur analizohen arsyet e rritjes së vlerës së pasurisë së një ndërmarrje, është e nevojshme të merret parasysh ndikimi i inflacionit, niveli i lartë i të cilit çon në devijime të konsiderueshme të të dhënave të bilancit nominal nga ato reale. Sipas kërkesave të Komitetit të Standardeve Ndërkombëtare të Kontabilitetit, bilancet e raportuara duhet të rregullohen bazuar në indekset që pasqyrojnë lëvizjet e çmimeve.

Reduktimi i aktiviteteve ekonomike mund të jetë për shkak të një reduktimi të kërkesës efektive për mallra, punë dhe shërbime të një ndërmarrje të caktuar, akses të kufizuar në tregje për lëndët e para, materiale, produkte gjysëm të gatshme ose përfshirjen e filialeve në qarkullimin ekonomik aktiv. në kurriz të shoqërisë mëmë. Një ndryshim në strukturën e pronës krijon mundësi të caktuara për aktivitetet bazë (prodhuese) dhe financiare dhe ndikon në qarkullimin e totalit të aktiveve.

Treguesit e dinamikës strukturore pasqyrojnë pjesën e pjesëmarrjes së secilit lloj prone në ndryshimin total në totalin e aktiveve. Analiza e tyre na lejon të nxjerrim një përfundim se në cilat aktive janë investuar burimet financiare të tërhequra rishtazi ose cilat aktive janë ulur për shkak të daljes së burimeve financiare.

Të dhënat e llogaritjes janë paraqitur në tabelën analitike 3.4.

Tabela 3.4

Analiza e përbërjes dhe strukturës së pasurisë së ndërmarrjes

	Në fillim të periudhës		Në fund të periudhës		Ndryshimi		Në % të ndryshimit në totalin e aktivit
						% deri në fillim të periudhës
Fondet jo rrjedhëse (të pamobilizuara).
1. Asetet jomateriale
2. Mjetet fikse
3. Ndërtim i papërfunduar
4. Investimet financiare afatgjata
5. Mjete të tjera afatgjata
Fondet e lëvizshme (të punës).
1. Inventarët dhe kostot
2. Zgjidhjet me debitorët
3. Investimet financiare afatshkurtra
4. Paratë e gatshme
5. Mjete të tjera rrjedhëse

Siç mund të shihet nga tabela, vlera totale e pasurisë së ndërmarrjes u rrit gjatë periudhës së raportimit me 8910 mijë rubla, ose me 18.3%. Në fillim të periudhës së raportimit, përbërja e tij përfshinte fonde celulare (të punës) që arrinin në 20,460 mijë rubla. Gjatë periudhës së raportimit, ato u rritën me 2,620 mijë rubla, ose 12.8%. Por pjesa e tyre në vlerën e aktiveve të ndërmarrjes u ul me 1.9 pikë dhe arriti në 40.1% në fund të vitit. Kjo është për shkak të vonesës së rritjes së aktiveve celulare në krahasim me normën e rritjes së të gjitha aktiveve totale. Pjesa e tyre më pak e lëvizshme - inventarët dhe kostot - u rritën më së shumti (me 1790 mijë rubla, ose 12%). Në fund të periudhës raportuese, pesha e tyre ishte pothuajse një e treta e të gjithë pasurisë, por ajo u ul lehtë (me 1.6 pikë) në krahasim me fillimin e periudhës. Paraja dhe letrat me vlerë u rritën me 640 mijë rubla, ose 39.5%, pjesa e tyre u rrit me 0.6 pikë. Llogaritë e arkëtueshme ndryshuan pak gjatë periudhës raportuese dhe pesha e saj u ul me 0.9 pikë.

Fondet e imobilizuara u rritën gjatë periudhës raportuese me 6,290 mijë rubla, ose 22.3%, dhe pjesa e tyre u rrit me 1.9 pikë. Kjo ndodhi kryesisht për shkak të një rritje të kostos së aktiveve fikse dhe investimeve kapitale me 4887 mijë rubla, ose 19.9%, dhe 500 mijë rubla, ose 50.0%. Pesha e tyre u rrit gjatë periudhës raportuese me 1.2 pikë. Investimet financiare afatgjata u rritën gjatë periudhës raportuese me 800 mijë rubla, ose 36.4%, dhe pjesa e tyre u rrit me 0.7 pikë. Rritja e aktiveve jo-materiale arriti në 103 mijë rubla, ose 20.6%.

Ritmi i rritjes së fondeve të imobilizuara rezultoi të jetë 2.4 herë (70.6%:29.4%) më i lartë se fondet celulare, gjë që përcakton një tendencë për të ngadalësuar qarkullimin e të gjithë aseteve të ndërmarrjes dhe krijon kushte të pafavorshme për aktivitetet e saj financiare.

Analiza e treguesve të dinamikës strukturore zbuloi gjithashtu praninë e një tendence jo të favorshme: më shumë se dy të tretat (70.6%) e rritjes totale të pronës u arrit nëpërmjet rritjes së aktiveve afatgjata. Kështu, burimet financiare të sapo tërhequra u investuan kryesisht në mjete më pak likuide, gjë që dobëson stabilitetin financiar të ndërmarrjes.

Një tregues i rëndësishëm i kësaj faze të analizës së gjendjes financiare të një ndërmarrje është krahasimi i shkallës së rritjes së vëllimit të shitjeve me normën e rritjes së aktiveve totale. Nëse ritmi i rritjes së shitjeve është më i lartë se ritmi i rritjes së aseteve, atëherë mund të konkludojmë se ndërmarrja në mënyrë racionale i rregullon asetet. Situata e kundërt tregon një rritje të tepruar të aktiveve, pra, rregullim jo të mirë të tyre.

Përbërja e kostos së pasurisë së ndërmarrjes pasqyrohet në një nga dokumentet kryesore të raportimit financiar të ndërmarrjes, në bilanc. Të dhënat e bilancit ju lejojnë të vlerësoni strukturën e aktiveve (pronës) të ndërmarrjes, d.m.th. raporti i aktiveve afatgjata (të palëvizshme) dhe korrente (lëvizëse) në pronë. Fondet e palëvizshme janë një pjesë e pasurisë që kthehet në një periudhë më shumë se 12 muaj. Me fjalë të tjera, shndërrimi i vlerës së këtij grupi të aktiveve në para ndodh pjesërisht, gradualisht, për një kohë të gjatë.

Asetet rrjedhëse janë një pjesë e lëvizshme e pasurisë së një ndërmarrje, d.m.th. e gjithë vlera e aktiveve korrente në bilancin e saj në kushte normale operimi gjatë vitit (ose edhe një periudhë më e shkurtër brenda vitit) konvertohet në para si rezultat i marrjes së të ardhurave nga shitjet.

Analiza e dinamikës së përbërjes dhe strukturës së aktiveve të bilancit bën të mundur vendosjen e rritjeve ose uljeve absolute dhe relative në të gjithë pronën e ndërmarrjes dhe llojet e saj individuale. Rritja e aktiveve karakterizon pozitivisht punën e ndërmarrjes, pasi tregon zhvillimin e saj të mëtejshëm.

Megjithatë, kur analizohen arsyet e rritjes së vlerës së pasurisë së një ndërmarrje, është e nevojshme të merret parasysh ndikimi i inflacionit, niveli i lartë i të cilit çon në devijime të konsiderueshme të të dhënave të bilancit nominal nga ato reale. Në praktikën e brendshme, proceset inflacioniste merren parasysh vetëm kur formohet vlera kontabël e aktiveve fikse. Rivlerësimi i inventarëve, produkteve të gatshme dhe mallrave në praktikën kontabël vendase dhe analitike nuk është kryer ende. Prandaj, rritja e vlerës së tyre ndikohet nga faktori inflacion.

Le të analizojmë përbërjen dhe vendosjen e aktiveve sipas bilancit të Sayan LLP. (shih tabelën 2.1)

Të dhënat e tabelës tregojnë se monedha e bilancit, duke reflektuar vlerën reale të aktiveve, është rritur në vitin 2007 krahasuar me vitin 2005 me 14,956 mijë tenge dhe ka rënë në krahasim me vitin 2006 me 2,258 mijë tenge ose 1,5%. Rënia e pasurisë së ndërmarrjes është e parëndësishme, por tregon një ngushtim të caktuar të aktiviteteve të saj. Kur analizoni asetet, është e nevojshme të zbuloni se si ndodhen ato në vitin raportues, cila është gjendja e potencialit prodhues të ndërmarrjes, aseteve të saj fikse, cila është lëvizshmëria e pronës. Për ta bërë këtë, ju duhet të dini madhësinë e potencialit prodhues të ndërmarrjes.

Sipas një metode, kostoja e potencialit të prodhimit përfshin koston e aseteve fikse, inventarët, punën në vazhdim, kafshët për rritje dhe majmëri.

Sipas metodës së dytë, investimet kapitale të papërfunduara dhe kostoja e pajisjeve në instalim u shtohen aseteve që përcaktojnë potencialin prodhues të ndërmarrjes. Kjo metodologji pasqyron më saktë procesin e vazhdueshëm të zhvillimit të ndërmarrjes dhe bazën e saj materiale dhe teknike.

Në praktikë, kufizimi i mëposhtëm në koeficientin e pasurisë për qëllime industriale konsiderohet normal: Kp >= 0.5.

Tabela 2.1 Përbërja dhe struktura e pasurisë së ndërmarrjes

Vendosja e aseteve	në fund të vitit 2005	në fund të vitit 2006	në fund të vitit 2007	Devijimet (+; -)
I palëvizshëm do të thotë:
Aktivet jo-materiale
Asetet fikse
Ndërtim kapital i papërfunduar
Media celulare
Inventari
Materiale
Prodhim i papërfunduar
Zgjidhjet me debitorët
Paratë e gatshme
Kostoja e potencialit të prodhimit

Kostoja e potencialit të prodhimit, e përcaktuar duke përdorur metodën e dytë, ishte 92,270 mijë tenge në 2005, dhe 91,429 mijë tenge në 2005, d.m.th. ulur me 841 mijë tenge ose 1%. Megjithatë, krahasuar me vitin 2006, në vitin 2007 potenciali i prodhimit u rrit me 2.9%. Në fakt ka ndryshuar edhe pesha e potencialit prodhues në vlerën totale të aktiveve të bilancit. Në vitin 2007, krahasuar me vitin 2005, ai u ul me 8,1 pikë dhe arriti në 63,7% në vitin 2007, që i përgjigjet vlerës normale të koeficientit të caktimit të prodhimit.

Të dhënat në tabelën 2.1 tregojnë se shpërndarja e fondeve ndërmjet aktiveve afatgjata dhe aktive në vitet 2005 dhe 2006 ishte në favor të të parës. Nëse pjesa e aktiveve afatgjata në vitin 2005 e ka tejkaluar pjesën e aktiveve rrjedhëse me 76.0 pikë (88.0 - 12.0), atëherë në vitin 2006 trendi i kësaj teprice vazhdon dhe arrin në 63.8 pikë (81.9 - 18.1). Megjithatë, në vitin 2007, aktivet rrjedhëse kishin përparësi.

Le të përcaktojmë pjesën e aktiveve rrjedhëse në monedhën e bilancit, d.m.th. rritja e koeficientit të lëvizshmërisë së aktiveve të ndërmarrjes, e përcaktuar nga raporti i vlerës së aktiveve rrjedhëse me vlerën e të gjithë pasurisë së ndërmarrjes. Ai karakterizon pjesën e fondeve për të shlyer pronën e ndërmarrjes. raportimi i likuiditetit pagues monetar

Në këtë ndërmarrje, niveli i këtij koeficienti në vitin 2005 ishte 12.0% (15431: 128590), dhe në vitin 2007 kjo shifër u rrit dhe arriti në 53.3% (76479: 143546). Ky fakt tregon një rritje të funksionimit të pandërprerë të ndërmarrjes dhe aftësisë për të shlyer kreditorët. Nga pikëpamja financiare, rritja e saj është një ndryshim pozitiv në strukturë. Prona bëhet më e lëvizshme, gjë që tregon një rritje të qarkullimit të saj dhe një rritje të efikasitetit të përdorimit të saj.

Treguesi tjetër që karakterizon veçoritë e shpërndarjes së aktiveve të ndërmarrjes është raporti i fondeve të lëvizshme dhe të palëvizshme. Përkufizohet si koeficienti i vlerës së aktiveve korrente pjesëtuar me vlerën e aktiveve afatgjata. Niveli i tij në Sayan LLP në 2005 ishte 0.14 (15431: 113159), dhe në 2007 - 1.14 (76479: 67067). Rritja e nivelit të këtij koeficienti ka ardhur si rezultat i rritjes së peshës së fondeve celulare dhe uljes së njëkohshme të peshës së fondeve të pamobilizuara në strukturën e aktiveve të bilancit për periudhën në studim.

Me interes të veçantë është ndryshimi i pjesës së vlerës reale (të mbetur) të aktiveve fikse në vlerën totale të pasurisë së ndërmarrjes, pasi ky tregues shërben si udhërrëfyes në përcaktimin e shkallës së aktivitetit afarist. Madhësia e koeficientit të vlerës reale të aseteve fikse në përgjithësi, pasuria totale e ndërmarrjes duhet të jetë së paku 50% e shumës totale të aktiveve në bilanc. Në këtë ndërmarrje, pjesa e vlerës së mbetur të aktiveve fikse në monedhën e bilancit në vitin 2005 është (40175: 128590 = 0.312 ose 31.2%), dhe në vitin 2006 (32092: 145804 = 0.221 ose 22.10%), 27276: 143546 = 0,19 ose 19%), që karakterizon bazën ende të pamjaftueshme materiale dhe teknike të ndërmarrjes. Për më tepër, në vitin 2006 ka pasur një rënie të këtij koeficienti në krahasim me vitin 2003 me 12.2 pikë.

Me interes të madh praktik paraqet përcaktimi i pjesës së pjesës aktive të mjeteve fikse. Në vitin 2005, kjo vlerë ishte 55,9% (70168: 125620), dhe në vitin 2007 ishte 56,8% (56243: 98943). Një rritje e peshës së pjesës aktive të aktiveve fikse me 0.9 pikë ka ndodhur si rezultat i ritmit më të shpejtë të rënies së vlerës së aktiveve fikse gjatë periudhës në studim krahasuar me normën e rënies së pjesës aktive të tyre. Një rënie në madhësinë e aktiveve fikse aktive, në përgjithësi, përbërja e tyre çon në një ulje të produktivitetit të kapitalit, që është një tregues i efikasitetit të përdorimit të aktiveve fikse. Kjo është, natyrisht, një pikë negative në zhvillimin e bazës materiale dhe teknike të Sayan LLP.

Mjetet fikse përdoren nga ndërmarrja për prodhimin dhe furnizimin e mallrave, për ofrimin e shërbimeve, për dhënien me qira të kompanive të tjera, për qëllime administrative. Gjatë funksionimit, aktivet fikse konsumohen dhe vjetrohen. Shkalla e konsumimit fizik përcaktohet gjatë procesit të amortizimit.

ku From është zhvlerësimi i aseteve fikse;

F është kosto fillestare e aktiveve fikse.

Këta tregues maten si përqindje ose pjesë e njësisë dhe mund të llogariten si në fillim ashtu edhe në fund të periudhës raportuese.

Rëndësi të madhe për studimin e lëvizjes së aktiveve fikse kanë koeficientët e marrjes (Kpos) dhe të asgjësimit (Kv), të cilët përcaktohen nga formulat.

ku Fpost është kostoja e aktiveve fikse të pranuara për periudhën raportuese;

Fв - kostoja e aktiveve fikse të pensionuara për periudhën raportuese;

Fn.g.; Fk.g. - kostoja e aktiveve fikse në fillim dhe në fund të vitit.

Për të monitoruar gjendjen dhe lëvizjen e aseteve fikse në një ndërmarrje, merrni parasysh tabelën 2.2. Gjatë periudhës së studiuar 2005-2007, kostoja fillestare e aktiveve fikse të Sayan LLP priret të ulet.

Asetet fikse me koston e tyre origjinale u ulën në 2007 në krahasim me 2005 me 26,677 mijë tenge. Dinamika e pafavorshme evidentohet nga raporti i arkëtimit të mjeteve fikse, vlera e të cilave ka rënë në vitin 2007. me 1.0 pikë krahasuar me të njëjtin tregues të vitit 2005 dhe shënoi vlerën 3.4%.

Tabela 2.2 Karakteristikat e gjendjes dhe lëvizjes së aktiveve fikse të Sayan LLP

	Treguesit	në fund të vitit 2005	në fund të vitit 2006	në fund të vitit 2007
	Kostoja fillestare
	Amortizimi i aktiveve fikse
	Pranimi i aseteve fikse
	Hedhja e aseteve fikse
	Norma e konsumimit
	Faktori i përdorshmërisë
	Norma e mbërritjes
	Shkalla e fërkimit

Gjithashtu, duhet theksuar se kompania rimbush asetet fikse në tregun sekondar të aseteve fikse përmes blerjes së mjeteve, pajisjeve dhe automjeteve të përdorura më parë. Prandaj, shkalla e përshtatshmërisë së fondeve të veta mjaft të konsumuara dhe të vjetruara dhe atyre të blera është shumë e ulët. Nëse në fund të vitit 2005 koeficienti i përshtatshmërisë ishte 32%, atëherë në fund të vitit 2007 ai ra në 27.6% ose u ul me 4.4 pikë.

Gjatë periudhës së analizuar, asetet fikse kanë vazhduar për shkak të përkeqësimit të tyre. Rrjedhimisht, duke pasur parasysh këtë, menaxhmenti i ndërmarrjes duhet të vazhdojë t'i kushtojë vëmendje serioze rinovimit të mëtejshëm të aseteve fikse dhe në këtë mënyrë të arrijë forcimin e bazës materiale dhe teknike të partneritetit.

Nga të dhënat në tabelën 2.2 u duk qartë se në strukturën e totalit të aktiveve, pjesa e aktiveve korrente është rritur gjatë viteve 2005 - 2007 dhe tejkalon peshën e aktiveve afatgjata. Kjo e bën të nevojshme një analizë të mëtejshme të thelluar të përbërjes dhe strukturës së aktiveve korrente të ndërmarrjes.

Të dhënat e paraqitura tregojnë se ndërmarrja në tërësi ka dinamikë të favorshme në madhësinë e aseteve të saj rrjedhëse. Sidoqoftë, aktivet më të lëvizshme - paratë e gatshme - zënë një pjesë të parëndësishme në strukturën e aktiveve rrjedhëse, megjithëse ato u rritën gjatë periudhës 2005-2007 nga 150 mijë tenge në 430 mijë tenge.

Në kushtet e furnizimeve të paqëndrueshme dhe inflacionit të vazhdueshëm, ndërmarrjet janë të interesuara të investojnë para në inventarë dhe lloje të tjera të inventarit, çmimet e tregut të të cilave janë në rritje të vazhdueshme, si dhe për financimin e investimeve që lidhen me zgjerimin dhe ri-pajisjen teknike të ndërmarrjes. .

Tabela 2.3 Përbërja dhe struktura e aktiveve korrente të Sayan LLP

Treguesit	në fund të vitit 2005	në fund të vitit 2006	në fund të vitit 2007	Devijimet (+; -)
Mjete rrjedhëse, gjithsej duke përfshirë:
Inventarët dhe kostot, nga të cilat:
Materiale
punë në vazhdim
Zgjidhjet me debitorët
Paratë e gatshme

Përkundër faktit se pjesa e aktiveve aktuale materiale në aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes së analizuar në 2007 u ul në krahasim me 2005 me 51.6 pikë, madhësia u rrit 1.79 herë dhe arriti në 22,197 mijë tenge. Për të optimizuar madhësinë e kapitalit qarkullues material, kërkohet një analizë e thellë nga ana e menaxhmentit të ndërmarrjes për përbërjen dhe strukturën e kapitalit qarkullues material, në mënyrë që të zbulohet nëse ka midis tyre ndonjë pasuri materiale të tepërt dhe të ndenjur. jo në kërkesë, në tejkalim të rezervave standarde të lëndëve të para, furnizimeve dhe punës në vazhdim.

Madhësia e madhe e llogarive të arkëtueshme është një shqetësim i veçantë. Le të analizojmë dinamikën e madhësisë dhe përbërjes së llogarive të arkëtueshme (Tabela 2.4).

Tabela 2.4 Përbërja dhe struktura e të arkëtueshmeve

	Treguesit	në fund të vitit 2005	në fund të vitit 2006	në fund të vitit 2007	Devijimet (+; -)
	Llogaritë e arkëtueshme afatgjata
	Llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra, përfshirë.
	Paradhëniet
	Llogaritë e arkëtueshme
	Borxhi për transaksionet brenda grupit të organizatës kryesore me filialet e saj
	Borxhi i punonjësve
	Të arkëtueshme të tjera

Nga këto tabela është e qartë se në vitin 2007 shuma e llogarive të arkëtueshme arriti në 53,852 mijë tenge, që është 17,705 mijë tenge më shumë se niveli i vitit 2005, si rezultat, pesha e saj në vlerën totale të aktiveve rrjedhëse u rrit nga 18.5% në 70.4%, d.m.th. me 51.9 pikë. Një sasi e madhe e llogarive të arkëtueshme dhe veçanërisht pjesa e dyshimtë e saj çon në një ngadalësim të qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe ndikon negativisht në gjendjen financiare të ndërmarrjes. Këshillohet që të studiohet përbërja e llogarive të arkëtueshme, të vlerësohen perspektivat për shlyerjen e borxheve dhe të identifikohen borxhet e këqija në përbërjen e saj, d.m.th. zbuloni se çfarë e shkaktoi këtë borxh. Shfaqja e llogarive të arkëtueshme është një proces objektiv në aktivitetin ekonomik nën një sistem pagese pa para. Ka një ndryshim midis borxhit normal dhe të pajustifikuar. Borxhi i pajustifikuar përfshin borxhin për pretendime, kompensimin e dëmit material (mungesë, vjedhje, dëmtim të sendeve me vlerë), etj. Të arkëtueshmet e pajustifikuara janë një formë e devijimit të paligjshëm të kapitalit qarkullues dhe shkelje e disiplinës financiare.

Pra, ndërmarrja e analizuar karakterizohet me një rritje të shumës së përgjithshme të të arkëtueshmeve në vitin 2005, të arkëtueshmet afatgjata janë veçanërisht të mëdha, të cilat në fund të vitit 2006 janë reduktuar në zero. Megjithatë, në bilancin e vitit 2007 ky borxh paraqitet si të arkëtueshme afatshkurtra për transaksionet brenda grupit të organizatës kryesore me filialet.

Për më tepër, llogaritë e pagueshme afatshkurtra u rritën gjatë periudhës 2005 - 2007 nga 36,147 mijë tenge në 53,852 mijë tenge. Prania e këtij lloji të llogarive të arkëtueshme tregon një gjendje përkatëse të disiplinës së kontabilitetit, e cila ka një ndikim negativ në stabilitetin e pozicionit financiar të ndërmarrjes.

Në kushtet e tregut, veprimtaria e një sipërmarrjeje dhe zhvillimi i saj kryhet kryesisht nëpërmjet vetëfinancimit, pra kapitalit të saj. Vetëm kur burimet e veta financiare janë të pamjaftueshme, tërhiqen fondet e huazuara. Në këto kushte, pavarësia financiare nga burimet e huaja të huazuara bëhet veçanërisht e rëndësishme, megjithëse është pothuajse e pamundur të bëhet pa to. Prandaj, është e nevojshme të bëhet dallimi midis burimeve të formimit të aktiveve të raportimit financiar aktual. Pjesa minimale e tyre formohet nga kapitali i vet për të siguruar programin e prodhimit (standard). Nevoja shtesë për mjete rrjedhëse që lindin në periudha të caktuara që tejkalojnë kërkesën minimale mbulohet nga kreditë bankare afatshkurtra dhe ato tregtare, pra nëpërmjet fondeve të marra hua.

Në procesin e analizimit të burimeve të aktiveve, përcaktohet madhësia aktuale e kapitalit dhe kapitalit të huazuar (huazuar), identifikohen arsyet që shkaktuan ndryshimet e tyre gjatë periudhës së raportimit dhe u jepen karakteristikat përkatëse. Vëmendja kryesore i kushtohet kapitalit, pasi stoku i burimeve të kapitalit është një diferencë e stabilitetit financiar.

Për të studiuar strukturën e burimeve të formimit të aktiveve të raportimit financiar, merrni parasysh tabelën e mëposhtme.

Nga të dhënat në tabelën 2.5 është e qartë se burimet e formimit të aktiveve të ndërmarrjes në 2007 u rritën në krahasim me 2005 me 14,986 mijë tenge ose 11.7% dhe arritën në 143,576 mijë tenge. Kjo ndodhi për shkak të një rritje të kapitalit të vet me 35,149 mijë tenge. Në të njëjtën kohë, kapitali i huazuar i ndërmarrjes u ul gjatë periudhës së analizuar me 40.7% dhe arriti në 29,385 mijë tenge në 2007, ose 20.5% të kostos së kapitalit të avancuar. Koeficienti i pavarësisë është rritur me 0,181 pikë në vitin 2005 krahasuar me vitin 2005, gjë që tregon një rritje të pavarësisë së kësaj ndërmarrje nga kapitali i huazuar.

Këtë e dëshmon edhe pesha e kapitalit të tërhequr në të gjithë kapitalin e avancuar, që është një tregues i anasjelltë me koeficientin e pavarësisë. Mund të quhet koeficienti i varësisë, i cili përcaktohet nga formula

Kz = 1 - Kn.

Ky raport karakterizon peshën e borxhit në shumën totale të kapitalit të avancuar. Sa më e lartë të jetë përqindja e saj, aq më e madhe është varësia e ndërmarrjes nga burimet e jashtme të financimit. Në ndërmarrjen e analizuar, niveli i saj ishte 38.6% në 2005, 23.1% në 2006 dhe 20.5% në 2007. Prandaj, mund të themi se kompania gradualisht po rrit pavarësinë e saj financiare.

Tabela 2.5 Përbërja dhe struktura e kapitalit të avancuar të Sayan LLP nga 2005 deri në 2007

	Treguesit				Devijimet (+; -)
Shuma, mijë tenge.		Shuma mijë tenge.		Shuma mijë tenge.
	Kapital i avancuar
Kapitali
Kapitali i huazuar
	Koeficienti i pavarësisë (Sk/Ak)
	Raporti i financimit
	Raporti konfidencial i kapitalit të huazuar (të tërhequr) dhe kapitalit të vet (Zk/Sk)
	Raporti i investimit (Sk/OS)

Treguesi tjetër që karakterizon stabilitetin financiar të një ndërmarrje është raporti i financimit. Sa më i lartë të jetë niveli i këtij raporti, aq më i besueshëm është financimi për bankat dhe investitorët.

Raporti tregon se cila pjesë e aktiviteteve të ndërmarrjes financohet nga fondet e veta dhe cila pjesë nga fondet e marra hua. Në Sayan LLP, raporti i financimit ka tentuar të rritet gjatë tre viteve të fundit. Kështu, në vitin 2005, raporti i financimit ishte 1.593, në vitin 2006 u rrit në 3.323 dhe në vitin 2007 u rrit në 3.885. Kjo tregon se nëse në vitin 2005, 1 tenge e kapitalit të huazuar të ndërmarrjes përbënte 1,593 tenge të kapitalit të vet, atëherë në 2007 ky raport ndryshoi në 1: 3,885. Ky fakt tregon një rritje të nivelit të aftësisë paguese të ndërmarrjes dhe zgjeron aftësinë e saj për të marrë kredi nga bankat dhe investitorët.

Në kompanitë perëndimore, më gjerësisht sesa raporti i financimit, përdoret treguesi i tij i kundërt - raporti i borxhit dhe kapitalit. Ky koeficient tregon se sa fonde të huazuara kompania tërhoqi për tenge të investuar në asetet e veta. Në këtë ndërmarrje, ky tregues karakterizohet nga të dhënat e mëposhtme:

• 2005: 0,63
• 2006: 0,301
• 2007: 0,26

Këto vlera tregojnë se nëse në vitin 2005 ndërmarrja tërhoqi 0,628 tenge të fondeve të huazuara për çdo tenge të fondeve të veta të investuara në aktive, atëherë në vitin 20077 vetëm 0,257 tenge të kapitalit të huazuar përbënin 1 tenge të fondeve të veta. Rrjedhimisht, varësia e ndërmarrjes nga huamarrja zvogëlohet dhe gradualisht rrit stabilitetin e saj financiar. Në literaturën e specializuar, gjatë vlerësimit të marrëdhënieve financiare, vlera kritike e koeficientit është 1. Nëse vlera e tij kalon 1, pavarësia financiare dhe stabiliteti i ndërmarrjes arrin një pikë kritike.

Për të përcaktuar racionalitetin (optimalitetin) e formimit të kapitalit, rekomandohet gjithashtu përdorimi i raportit të investimit. Për këtë ndërmarrje në vitin 2005 koeficienti ishte 1,97, në vitin 2006 - 3,49, dhe në vitin 2007 - 4,19. Këto të dhëna tregojnë se ka një trend në rritje në investimin e kapitalit aksionar në asetet fikse të ndërmarrjes. Megjithatë, administrata e ndërmarrjes duhet ta drejtojë kapitalin e saj drejt blerjes së aseteve të reja fikse.

Situata aktuale me koeficientët që karakterizojnë raportin e kapitalit të vet, kapitalit të huazuar (të rritur) dhe totalit (të avancuar) nga pozicione të ndryshme kërkon studimin e strukturës së kapitalit dhe kapitalit të huazuar (detyrimeve) dhe ndryshimet e tij gjatë periudhës raportuese.

Burimet e formimit të fondeve të veta të ndërmarrjes janë kapitali i autorizuar, fondi rezervë, fondet për qëllime të veçanta, financimi dhe të ardhurat e synuara, detyrimet e qirasë, fitimet e mbajtura të treguara në seksionin 1 të pjesës së detyrimit të bilancit, si dhe shlyerjet me themeluesit, fondet e konsumit, rezervat për shpenzimet dhe pagesat e ardhshme, rezervat për borxhet e dyshimta, të ardhurat e shtyra të paraqitura në seksionin 2 të anës së detyrimeve të bilancit. Kapitali i kapitalit të një ndërmarrjeje, sipas bilancit, përfshin kapitalin e autorizuar, kapitalin e paguar dhe shtesë të papaguar, kapitalin rezervë dhe fitimet e pashpërndara.

Gjatë studimit të kapitalit të vet, vëmendje e veçantë i kushtohet ndryshimeve që kanë ndodhur në disponueshmërinë e kapitalit të vet qarkullues, d.m.th., përcaktohet se cila pjesë e kapitalit të vet nuk është e fiksuar në vlera të një natyre të palëvizshme dhe është në një formë. që lejon manovrimin pak a shumë të lirë të këtyre fondeve. Për të përcaktuar shumën e kapitalit të vet qarkullues, është e nevojshme të zbriten rezultatet e 1 seksionit të bilancit të aktiveve nga shuma e kapitalit të vet.

Në vitin 2005, kjo vlerë është e barabartë me 79012 - 113159 = -34147 mijë tenge;

në vitin 2006 112084 - 119372 = -7288 mijë tenge;

në vitin 2007 114161 - 67067 = 47094 mijë tenge.

Gjatë analizës, është e rëndësishme të përcaktohet jo vetëm vlera absolute e kapitalit të vet qarkullues, por edhe pjesa e tij në shumën totale të kapitalit të vet. Ky tregues quhet koeficienti i shkathtësisë. Ai tregon se cila pjesë e fondeve të veta të ndërmarrjes është në formë të lëvizshme, duke lejuar lirinë relative për të manovruar këto fonde dhe përcaktohet nga formula e mëposhtme:

Km = Sok / Sk, (2.2.3)

ku Km është koeficienti i manovrimit;

Sk - kapitali i vet.

Km (2005) = -34147: 79012 = -0.432

Km (2006) = -7288: 112084 = -0.065

Km (2007) = 47094: 114161 = 0,413

Vlerat e larta të koeficientit të shkathtësisë karakterizojnë pozitivisht pozicionin financiar të ndërmarrjes. Sa më i lartë të jetë niveli i këtij treguesi, aq më shumë mundësi për aktivitet sipërmarrës ka një subjekt biznesi. Vlera optimale për koeficientin e manovrimit është 0.5.

Nëse në vitin 2007 Sayan LLP nuk kishte fonde të veta në formë celulare, atëherë në vitin 2007 pjesa e tyre në kapitalin e vet të ndërmarrjes arriti në 48.9%, d.m.th. koeficienti i shkathtësisë pothuajse ka arritur nivelin optimal, i cili, natyrisht, ka një efekt pozitiv në pozicionin financiar të ndërmarrjes.

Në përputhje me rolin vendimtar që luajnë treguesit absolutë të provizionit të ndërmarrjes me burimet e formimit të inventarit për analizën e stabilitetit financiar, një nga treguesit kryesorë relativ të stabilitetit financiar të ndërmarrjes është koeficienti i sigurimit të inventarit me të vetën. burimet e formimit. Ky tregues quhet raporti i mbulimit të inventarit (inventari). Ajo llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Ko/z = Lëng/Z, (2.2.4)

ku Ko/z është koeficienti i furnizimit me materiale dhe materiale;

Lëng - kapital i vet qarkullues;

Ky raport tregon masën në të cilën inventari dhe kostot mbulohen me fondet e veta dhe nuk kërkojnë huamarrje.

Ko/z (2005) = -34147: 12430 = -2,75

Ko/z (2006) = -7288: 17115 = -0,43

Ko/z (2007) = 47094: 22197 = 2,12.

Vlera normale e këtij koeficienti, e marrë në bazë të të dhënave mesatare statistikore nga praktika e biznesit, është Co/c 0.60.8. Në këtë ndërmarrje, vlerat e koeficientit për periudhën e analizuar 2005 - 2007. ishin negative dhe në vitin 2006 raporti i ofertës me mallra dhe materiale pothuajse arriti nivelin standard. Rrjedhimisht, mund të themi se Sayan LLP ka kapital të mjaftueshëm qarkullues për të mbuluar inventarin.

Kur analizoni kapitalin e mbledhur, duhet të krahasoni treguesit e raportimit të zërave individualë të fondeve të huazuara me rezultatet e grupit, të përcaktoni devijimin e tyre dhe të tregoni ndryshime në vlerat relative. Kapitali i mbledhur përfshin kredi afatgjata dhe afatshkurtra. Bilanci i gjendjes së ndërmarrjes së analizuar për vitet 2005-2007 nuk përmban të dhëna për detyrime afatgjata dhe kredi afatshkurtra. Sidoqoftë, kapitali i mbledhur përfshin gjithashtu llogari të pagueshme plus detyrime të tjera rrjedhëse, vlera e të cilave në 2005 ishte 49,578 mijë tenge, dhe në 2006 - 33,720 mijë tenge, dhe në 2007 - 29,385 mijë tenge, d.m.th. është ulur me 20,193 mijë tenge gjatë periudhës në studim.

Më pas, është e nevojshme të bëhet një analizë krahasuese e llogarive të pagueshme me llogaritë e arkëtueshme. Raporti i përafërt ndërmjet llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme rekomandohet si 2:1. Nëse llogaritë e pagueshme nuk janë të siguruara nga llogaritë e arkëtueshme, atëherë kjo situatë mund të vlerësohet si e pafavorshme, pasi mund të shkaktojë një ngadalësim të konvertimit të një pjese likuide të fondeve të kapitalit në para. Nëse një ndërmarrje ka zhvilluar kredi komerciale, atëherë llogaritë e arkëtueshme mund të arrijnë madhësi të mëdha.

Në ndërmarrjen e analizuar, llogaritë e pagueshme tejkaluan llogaritë e arkëtueshme në vitin 2005 me 1.37 herë (49578: 36147). Në vitin 2006 situata u përmirësua disi, d.m.th. raporti i llogarive të arkëtueshme ndaj llogarive të pagueshme ishte 1.68:1 (33720: 56670), i cili ishte afër atij të rekomanduar, më pas në vitin 2007, 1.83 tenge llogarish të arkëtueshme përbënin 1 tenge të llogarive të pagueshme.

Arsyeja e mos sigurimit të mjaftueshëm të llogarive të pagueshme me llogaritë e arkëtueshme është gjendja e pafavorshme si me debitorët ashtu edhe me kreditorët, mospagesat e tyre reciproke. Mund të konkludohet se teprica e përgjithshme e llogarive të pagueshme nuk sjell një përkeqësim të situatës financiare, pasi ndërmarrja e përdor këtë borxh si burime të tërhequra në kohën e studimit, por vetë fakti i llogarive të mëdha të pagueshme jo vetëm për mallra, punë dhe punë dhe shërbimet, por dhe për sa i përket shlyerjeve me buxhetin dhe shpërblimin, karakterizon negativisht punën e ndërmarrjes dhe gjendjen e saj financiare në përgjithësi.

Detyra tjetër e rëndësishme është studimi i treguesve absolut që bëjnë të mundur klasifikimin e pozicionit financiar të një ndërmarrje sipas shkallës së stabilitetit financiar të saj.

Treguesit absolutë të stabilitetit financiar janë tregues që karakterizojnë shkallën e sigurimit të inventarit me burimet e formimit të tyre.

Për të karakterizuar burimet e formimit të inventarit, përcaktohen tre tregues kryesorë:

• 1. Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues (Lëng). Ky tregues karakterizon kapitalin e vet qarkullues. Rritja e saj në krahasim me periudhën paraardhëse tregon për zhvillimin e mëtejshëm të aktiviteteve të ndërmarrjes. Treguesi RMS përdoret për llogaritjen e një numri koeficientësh të rëndësishëm analitikë;
• 2. Disponueshmëria e burimeve të veta të huazuara afatgjatë për formimin e inventarit (Lëng/d). Ky tregues përcaktohet duke rritur kapitalin e vet qarkullues me shumën e detyrimeve afatgjata sipas formulës:

Lëng/D = Lëng + Do = Lëng + II rP, (2.2.5)

ku Për - detyrimet afatgjata;

II rP - seksioni i dytë i anës së detyrimit të bilancit.

3. Vlera totale e burimeve kryesore të formimit të inventarëve përcaktohet me formulën:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6)

ku Kk - huatë dhe huatë afatshkurtra.

Le të përcaktojmë treguesit kryesorë të burimeve të formimit të inventarit bazuar në tabelën 2.6.

Tabela 2.6 Sigurimi i inventarëve me burime normale të formimit të tyre në Sayan LLP

	Treguesit					Devijimi (+, -)
	Kapitali
	Asetet afatgjata
	Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues
	detyra afatgjata
	Disponueshmëria e burimeve vetanake dhe afatgjata të formimit të inventarit (3+4)
	Kreditë dhe huamarrjet afatshkurtra
	Vlera totale e burimeve normale (kryesore) të formimit (5+6)
	Inventari
	Teprica (+) ose mungesa (-) e kapitalit të vet (3-8)
	Teprica (+) ose mungesa (-) e burimeve vetanake dhe afatgjata të formimit të inventarit (5-8)
	Teprica (+) ose mungesa (-) e vlerës totale të burimeve normale të formimit të TMZ (7-8)

Bazuar në të dhënat në tabelën 2.6, do të bëjmë klasifikimin e mëposhtëm të pozicionit financiar të ndërmarrjes së analizuar.

Stabiliteti absolut i pozicionit financiar Z;

Stabiliteti normal i pozicionit financiar të SKD< З < ОИ;

Situata e paqëndrueshme financiare Z > OI ose OI< З;

Situata financiare e krizës (kritike).

Situata e ndërmarrjes së analizuar në vitin 2007 mund të konsiderohet si një krizë, pasi pabarazia vazhdon:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

Ky raport sugjeron që ndërmarrja, për të mbuluar inventarin e saj, është e detyruar të tërheqë burime shtesë mbulimi, për shembull, llogaritë e pagueshme, të cilat nuk janë në njëfarë kuptimi një burim "normal", domethënë një burim i justifikuar. Megjithatë, në vitin 2007 pabarazia ishte 22197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Stabiliteti financiar i një ndërmarrje mund të karakterizohet nga një sistem treguesish relativë, të cilët janë paraqitur në tabelën 2.7.

Tabela 2.7 Treguesit e stabilitetit financiar (mijë tenge)

	Treguesit				Devijimi (+, -)
	Fondet e veta
	Prona
	Asetet afatgjata
	Burimet e huazuara
	Llogaritë e arkëtueshme
	Asetet fikse
	Faktori i pavarësisë
	Raporti i stabilitetit financiar
	Raporti i përqendrimit të kapitalit të tërhequr
	Raporti i financimit
	Pjesa e llogarive të arkëtueshme

Pra, të dhënat në tabelën 2.7 tregojnë se prona e ndërmarrjes u rrit pak me 14,986 mijë tenge në 2007 krahasuar me 2005. Kjo ndodhi kryesisht për shkak të rritjes së aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes, ose më saktë llogarive të arkëtueshme me 51,001 mijë tenge. Duhet të theksohen ndryshimet pozitive që kanë ndodhur në përbërjen dhe strukturën e burimeve të formimit të aktiveve të ndërmarrjes. Shuma e kapitalit aksionar të Sayan LLP është rritur gjatë tre viteve të fundit, 2005 - 2007. me 35,149 mijë tenge dhe arriti në 114,161 mijë tenge në 2007. Përkundër faktit se gjendja financiare e ndërmarrjes në vitin 2005 dhe 2006 ishte e paqëndrueshme, në fund të vitit 2007 ajo ishte përmirësuar dukshëm. Partneriteti ka fituar pavarësinë e tij financiare, siç dëshmohet nga dinamika e koeficientëve të pavarësisë dhe stabilitetit financiar, të cilat në vitin 2007 u rritën me 0.181 pikë krahasuar me vitin 2005. Kompania vazhdon të tërheqë kapital nga jashtë në formën e llogarive të pagueshme. Megjithatë, një huamarrje e tillë nuk mund të konsiderohet normale, pasi shkel disiplinën e shlyerjes dhe pagesës. Kompania duhet të mbledhë të arkëtueshmet në kohën e duhur për t'i mbuluar ato. Ndërmarrja e analizuar karakterizohet nga një tendencë pozitive drejt uljes së shkallës së përqendrimit të kapitalit të tërhequr nga 0,386 në 0,205 gjatë periudhës 2005 - 2007. Raporti i kapitalit vetanak dhe atij të tërhequr të ndërmarrjes mund të konsiderohet normal, dhe raporti i financimit, i cili u rrit nga 1.593 në 2005 në 3.885 në 2005, tregon se pjesa më e madhe e aktiveve financohet nga kapitali i vetë ortakërisë. Megjithatë, një dukuri negative duhet të konsiderohet një rritje e peshës së llogarive të arkëtueshme në monedhën e bilancit.