საქმიანობის სფეროდან, ბიზნესის განვითარების ხარისხიდან და ბაზარზე კონკურენციის დონის მიხედვით, აქტივების ინვესტიცია შესაძლებელია აქციებში, ძირითად აქტივებსა და უცხოურ ფასიან ქაღალდებში. აქტივების სტრუქტურული ანალიზი ხორციელდება ბიზნესის განვითარების პერსპექტივების და პრიორიტეტული მიმართულებების შესაფასებლად.

კომპანიის აქტივების სტრუქტურირება

ბალანსში საწარმოს აქტივები იყოფა მიმდინარე და გრძელვადიანი.

• მიმდინარე აქტივები. კომპანიის კლიენტების დავალიანება საქონელსა და მომსახურებაზე, ინვესტიციები ერთზე ნაკლები საწარმოო ციკლისთვის, დეპოზიტები და ფასიანი ქაღალდები, მასალებისა და მზა პროდუქციის მარაგი, ფულადი სახსრები კომპანიის სალაროში. აქტივების ბრუნვის პერიოდი არის წარმოების (წარმოების სფერო) ან მიმოქცევის (ფინანსური სფერო) ერთი ციკლი.
• Ფიქსირებული აქტივები. ძირითადი საშუალებები, ინვესტიციები, არამატერიალური აქტივები, კაპიტალის მშენებლობის ხარჯები. ბრუნვის პერიოდი აღემატება ერთ წარმოების ციკლს ან მიმოქცევის ციკლს.

ინფლაციის ზემოქმედების ხარისხის მიხედვით აქტივები იყოფა ფულად და არაფულად.

• ფულადი აქტივები. ფულადი და უნაღდო სახსრების მთლიანობა. ისინი ექვემდებარება გადაფასებას ფულის მასის გაუფასურების გათვალისწინებით.
• არაფულადი აქტივები. ინვესტიციები ძირითად საშუალებებში, შენობებისა და ნაგებობების მშენებლობაში, ნედლეულის, მასალების და პროდუქტების მარაგი, გასაყიდად შეფუთული საქონელი. გადაფასება ხორციელდება საბაზრო ფასების გათვალისწინებით, მათი რეალური ღირებულება დამოკიდებულია კომპანიის პოლიტიკაზე და ინდუსტრიაში არსებულ ვითარებაზე.

ფულადი და არაფულადი აქტივების თანაფარდობა დამოკიდებულია საბაზრო ნიშასა და წარმოების ციკლის მახასიათებლებზე.

საწარმოს აქტივების სტრუქტურული ანალიზის მეთოდები

მიზნებიდან გამომდინარე, აქტივების სტრუქტურის ანალიზი შეიძლება იყოს ჰორიზონტალური ან ვერტიკალური.

• ანალიზის ჰორიზონტალური მეთოდი. აქტივების თითოეული ჯგუფის მონაცემების შედარება რამდენიმე ბილინგის პერიოდისთვის საშუალებას გაძლევთ ნახოთ ცვლილებები ინდიკატორში დროთა განმავლობაში. მაგალითად, ბოლო სამი კვარტლის დებიტორული ანგარიშების ოდენობა.
• ანალიზის ვერტიკალური მეთოდი. თითოეული ჯგუფის მონაცემები შედარებულია საწარმოს აქტივების მთლიან მოცულობასთან, რაც შესაძლებელს ხდის ჯგუფის წილის განსაზღვრას აქტივების მთლიან სტრუქტურაში. მაგალითად, მიმდინარე სამუშაოებში არსებული სახსრების წილი მთლიან აქტივებთან შედარებით.

აქტივების მართვა შპს TTT-ის მაგალითის გამოყენებით

საწარმოს მოკლე აღწერა

შპს TTT არის კომერციული ორგანიზაცია.

კომპანიის საქმიანობის მიზანია მოგების მიღება.

შპს TTT აქვს სამოქალაქო უფლებები და ეკისრება სამოქალაქო პასუხისმგებლობა, რომელიც აუცილებელია ფედერალური კანონებით აკრძალული ნებისმიერი სახის საქმიანობის განსახორციელებლად.

შპს TTT-ის ძირითადი საქმიანობაა:

Საბითუმო;

სამშენებლო საქმიანობა, მ.შ. კონტრაქტორისა და დამკვეთის ფუნქციების შესრულება;

საგარეო ეკონომიკური საქმიანობა;

ქირავდება ქონების გაცემა.

კომპანიას შეუძლია დაკავდეს გარკვეული ტიპის საქმიანობაში, რომელთა ჩამონათვალი განისაზღვრება ფედერალური კანონით, მხოლოდ სპეციალური ნებართვის საფუძველზე (ლიცენზია, მაგალითად მშენებლობა). თუ გარკვეული ტიპის საქმიანობის განსახორციელებლად სპეციალური ნებართვის (ლიცენზიის) გაცემის პირობები ითვალისწინებს ისეთი საქმიანობის განხორციელების მოთხოვნას, როგორც ექსკლუზიურს, კომპანიას სპეციალური ნებართვის (ლიცენზიის) მოქმედების პერიოდში უფლება აქვს განახორციელოს მხოლოდ სპეციალური ნებართვით (ლიცენზიით) გათვალისწინებული საქმიანობის სახეები და მასთან დაკავშირებული საქმიანობის სახეები.

დასაქმებულთა საშუალო რაოდენობა 28 ადამიანია.

ამ დროისთვის კომპანიის ძირითადი სახეობა საბითუმო ვაჭრობაა. საწარმოს მუშაობის ძირითადი ინდიკატორები ნაჩვენებია ცხრილში 1

ცხრილი 1

შპს ტტტ 2009-2010 წლების მუშაობის ძირითადი ინდიკატორები.

ინდიკატორები			აბსოლუტური ცვლილება, +/-	Ზრდის ტემპი, %
სავაჭრო ბრუნვა, ათასი რუბლი
წარმოებისა და განაწილების ხარჯები, ათასი რუბლი.
წმინდა მოგება, ათასი რუბლი.
ადამიანთა საშუალო რაოდენობა.
OPF ღირებულება, ათასი რუბლი.
კაპიტალის პროდუქტიულობა, რუბ.
შრომის პროდუქტიულობა, ათასი რუბლი/ადამიანი.
ანაზღაურება გაყიდვებზე, %

როგორც ცხრილის მონაცემებიდან ჩანს, გაანალიზებულ პერიოდში ადგილი ჰქონდა საწარმოს საქმიანობის გაფართოებას. სავაჭრო ბრუნვა გაიზარდა 672 ათასი რუბლით ანუ 106,38%-ით.

კაპიტალის პროდუქტიულობა გაიზარდა 0,076 რუბლით, ხოლო შრომის პროდუქტიულობა 10,07 ათასი რუბლით ერთ ადამიანზე.

ასევე დადებითია გაყიდვებიდან ანაზღაურების ზრდა 4,76%-ით, რომელმაც 18,79% შეადგინა.

საწარმოს აქტივების სტრუქტურისა და დინამიკის ანალიზი

შპს TTT აქტივის დინამიკის შესაფასებლად, საბალანსო მუხლები დაჯგუფებულია ცალკეულ ჯგუფებად და წარმოდგენილია ცხრილში 2.

ცხრილი 2. შპს თტტ 2009-2010 წლების ბალანსზე აქტივების მუხლების დინამიკის ანალიზი. (ათასი მანეთი.)

მე-2 ცხრილის მონაცემებიდან ირკვევა, რომ საწარმოს ქონების ღირებულება 2009-2010 წწ. გაიზარდა 1385 ათასი რუბლით. ანუ 15,09%-ით. ამ ინდიკატორის ზრდა დაკავშირებულია მიმდინარე აქტივების ღირებულების ზრდასთან 1385 ათასი რუბლით ან 224%-ით, აგრეთვე მარაგების 1024 ათასი რუბლით ან 100%-ით. ასევე შეიძლება აღინიშნოს, რომ გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება დარჩა იმავე დონეზე და გრძელვადიანი აქტივები შეადგინა 8,887 ათასი რუბლი.

აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურა წარმოდგენილია ცხრილში 3

ცხრილი 3 შპს ტტტ-ის აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურა 2009-2010 წწ.

ინდიკატორები			შეცვლა, +/-
ათასი რუბლი		ათასი რუბლი
გრძელვადიანი აქტივები, ჯამ
მათ შორის
Ფიქსირებული აქტივები
მიმდინარე აქტივები, სულ
მათ შორის
დებიტორული ანგარიშები
ნაღდი ფული

საწარმოს ქონების სტრუქტურაში ძირითადი წილი უჭირავს ძირითად საშუალებებს - 84,13%, რაც განპირობებულია იმით, რომ საწარმო ფლობს სასაწყობო შენობას, ასევე ძვირადღირებულ აღჭურვილობას. ძირითადი საშუალებების წილი შემცირდა პერიოდის განმავლობაში 12,69%-ით, რაც დაკავშირებულია ბალანსის სტრუქტურაში მიმდინარე აქტივების ღირებულების ზრდასთან.

მიმდინარე აქტივების სტრუქტურაში დომინირებს მარაგები და ხარჯები, რომლებიც წლის ბოლოს შეადგენს 9.69%-ს, დებიტორული დავალიანება - 6.17%, ხოლო მისი წილი გაიზარდა 3%-ით.

წმინდა აქტივების ღირებულება არის საწარმოს ქონების შეფასება მესამე მხარის ყველა მოთხოვნის ოფიციალური ან ფაქტობრივი დაკმაყოფილების შემდეგ.

NA განისაზღვრება შემდეგი ალგორითმით=(VA+(OA-ZU))-(DO+(KO-DBP))

VA-არამიმდინარე აქტივები;

OA-მიმდინარე აქტივები;

დამფუძნებლების ვალი;

DO გრძელვადიანი ვალდებულებები;

KO- მოკლევადიანი ვალდებულებები;

DBP - მომავალი შემოსავალი;

შესაბამისად, შპს TTT წმინდა აქტივების გაანგარიშება წარმოდგენილია შემდეგ ცხრილში.

ცხრილი 4. წმინდა აქტივების გაანგარიშება

ინდიკატორები			შეცვლა, +/-
1. აქტივები - სულ
2. გამორიცხული აქტივები - ჯამ
მონაწილეთა ვალი მმართველ კომპანიაში
3. გამორიცხული ვალდებულებები - ჯამ
გადასახდელი ანგარიშები
კრედიტები და სესხები
შემოსავლის გადახდის დავალიანება
რეზერვები მომავალი ხარჯებისთვის
სხვა მიმდინარე ვალდებულებები
4. წმინდა აქტივები
მთლიანი აქტივების პროცენტულად
5. საწესდებო კაპიტალი
6. წმინდა აქტივები საწესდებო კაპიტალთან მიმართებაში

როგორც ვხედავთ, გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში, საწარმოს წმინდა აქტივები გაიზარდა 8,643 ათასი რუბლით - ეს მიუთითებს საწარმოს სტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაზე. აქტივების სტრუქტურის ანალიზი ლიკვიდურობის ხარისხის მიხედვით მოცემულია ცხრილში 5.

ცხრილი 5. შპს „ტტტ“-ის აქტივების სტრუქტურა ლიკვიდურობის კლასის მიხედვით

როგორც ზემოთ მოყვანილი ცხრილიდან ჩანს, საწარმოს აქტივებში ძირითადი წილი რთულ გასაყიდ აქტივებზე მოდის (84,13%), თუმცა გაანალიზებულ პერიოდში მათი ღირებულება 12,69%-ით შემცირდა.

ნელ-ნელა გაყიდული აქტივები 2010 წელს შეიცვალა 2009 წელთან შედარებით (0 ათასი რუბლიდან 1024 ათას რუბლამდე). მათი წილი მთლიან აქტივებში 2010 წელს 9,69%-მდე გაიზარდა, რაც განპირობებული იყო რეზერვების მოცულობის ზრდით.

ყველაზე ლიკვიდური აქტივები უმცირეს წილს იკავებს - 0,01%, და მათი წილი არ შეცვლილა ამ პერიოდის განმავლობაში, რაც საწარმოს ლიკვიდურობის, ასევე გადახდისუნარიანობის გაზრდის უარყოფითი ასპექტია.

საწარმოს აქტივების სტრუქტურაში 6,17% მოდის სწრაფად გასაყიდი აქტივებით (3,17% 2009 წელს და 6,17% 2010 წელს).

აქტივების სტრუქტურა ლიკვიდურობის მიხედვით შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგ დიაგრამაში.

დიაგრამა 1 აქტივების სტრუქტურა ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით

ცხრილი 6. შპს ტტტ-ის ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი

2010 წელს გადახდის ჭარბი რაოდენობაა თითქმის ყველა აქტივისთვის. ეს მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიის ბალანსი არის თხევადი.

დეფიციტი შეინიშნება მხოლოდ ყველაზე ლიკვიდურ აქტივებში 997 ათასი რუბლი.

უფრო მეტიც, 2010 წელს გაიზარდა გადახდის ჭარბი რაოდენობა, რაც მიუთითებს მიმდინარე გადახდისუნარიანობის ზრდაზე.

უფრო სრულყოფილი ანალიზისთვის, თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ ორგანიზაციის ლიკვიდობის კოეფიციენტები.

ცხრილი 7. შპს ტტტ ლიკვიდურობის კოეფიციენტების გაანგარიშება

საანგარიშო პერიოდში დაფარვის კოეფიციენტი 2009 წლის შედეგებთან შედარებით გაიზარდა 0,03-დან 1,196-მდე, ამის მიზეზი მიმდინარე აქტივების ზრდა გახდა.

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტის ღირებულება ასევე მნიშვნელოვნად გაიზარდა 2010 წელს 0,432-ით და წლის ბოლოს 0,466 შეადგინა. ეს ნიშნავს, რომ ნაღდი ფული და მომავალი შემოსავალი მიმდინარე საქმიანობიდან უნდა ფარავდეს მიმდინარე ვალებს.

აბსოლუტური ლიკვიდურობის კოეფიციენტის ანალიზმა აჩვენა, რომ კომპანიას აქვს პრობლემები ნაღდი ფულის და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების გამოყენებით მოკლევადიანი დავალიანების დაფარვასთან დაკავშირებით. მისი ღირებულება გაცილებით დაბალია, ვიდრე ნორმატიული მნიშვნელობა მთელი დაკვირვების პერიოდისთვის და 2010 წელს შეადგინა 0,001.

ამრიგად, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ კომპანია გადახდისუნარიანია და ასევე დადებითი ტენდენციაა ლიკვიდურობის ყველა მაჩვენებელში. თუმცა, თანხების ნაკლებობაა.

განხილული პერიოდის აქტივები გაიზარდა 9,682 რუბლიდან. 36,138 ათას რუბლამდე, ანუ 3,73-ჯერ (ცხრილი 1.13), ძირითადად მიმდინარე აქტივების ¾ 15,163 ათასი რუბლით ზრდის გამო. (5,265 ათასი რუბლიდან 01/01/02-დან 20,428 ათას რუბლამდე 01/01/03 მდგომარეობით). ამავდროულად, გრძელვადიანი აქტივების ზრდამ იმავე პერიოდში შეადგინა მხოლოდ 11,293 ათასი რუბლი. (4,417 ათასი რუბლიდან 01/01/02-დან 15,710 ათას რუბლამდე 01/01/03 მდგომარეობით).

აქტივების სტრუქტურის შედარებითი მახასიათებლები მოცემულია ცხრილში. 1.15.

ცხრილი 1.15. საწარმოს აქტივების სტრუქტურის ცვლილებების ანალიზი

გაანალიზებული საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ცვლილებების სრული სურათის მისაღებად გამოყენებული იქნა შემდეგი ინდიკატორები:

1. აქტივის ღირებულების წილი ყველა აქტივის მთლიან ღირებულებაში პროცენტულად.

განსახილველ მაგალითში, ღირებულება არამატერიალური აქტივები(არამატერიალური აქტივები) 01.01.02 მდგომარეობით უდრის 101 ათას რუბლს. (გვერდი 2, სვეტი 3 ცხრილის 1.15) და ყველა აქტივის ღირებულება ამ თარიღისთვის შეადგენდა 9,682 ათას რუბლს. (გვერდი 14, სვეტი 3 ცხრილის 1.15). აქედან გამომდინარეობს არამატერიალური აქტივების წილი აქტივების მთლიან რაოდენობაში:

101 ათასი რუბლი. : 9682 ათასი რუბლი. ´ 100% = 1.0% (გვერდი 2, სვეტი 4 ცხრილის 1.15).

2. აქტივის ღირებულების აბსოლუტური ცვლილება ათას რუბლში. (ცხრილი 1.15 მე-7 სვეტი) (განსხვავება განსახილველი პერიოდის დასასრულსა და დასაწყისს აქტივის ღირებულებას შორის).

მაგალითში, არამატერიალური აქტივების ღირებულება 2003 წლის 1 იანვრისთვის უდრის 65 ათას რუბლს. (გვერდი 2, სვეტი 5 ცხრილი 1. 15) და 01/01/02 ¾ 101 ათასი რუბლი. (გვერდი 2, სვეტი 3, ცხრილი 1. 15). აქედან გამომდინარეობს არამატერიალური აქტივების ღირებულების აბსოლუტური ცვლილება განსახილველი პერიოდისთვის:

65 ათასი რუბლი. - 101 ათასი რუბლი. = -36 ათასი რუბლი. (გვერდი 2, სვეტი 7, ცხრილი 1.15).

3. აქტივის ღირებულების ფარდობითი ცვლილება პროცენტულად (აქტივის ღირებულების აბსოლუტური ცვლილების შეფარდება აქტივის ღირებულებასთან განსახილველი პერიოდის დასაწყისში).

მაგალითში, არამატერიალური აქტივების ღირებულების აბსოლუტური ცვლილება იყო 36 ათასი რუბლი. (გვერდი 2, სვეტი 7, ცხრილი 1.15).

აქედან გამომდინარეობს არამატერიალური აქტივების ღირებულების შედარებითი ცვლილება:

36 ათასი რუბლი. : 101 ათასი რუბლი. ´ 100% = -35.4% (გვერდი 2, 1.15 ცხრილის მე-8 სვეტი).

4. აქტივის წილის ცვლილება პროცენტულ პუნქტებში (სხვაობა აქტივის წილს შორის აქტივების მთლიან რაოდენობაში შედარებული პერიოდის ბოლოს და დასაწყისში, pp).

მაგალითში არამატერიალური აქტივების წილი მთლიან აქტივებში 01/01/03 მდგომარეობით არის 0,2%. (გვერდი 2, სვეტი 6 ცხრილის 1.15) და 2002 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით, ¾ 1.0% (გვერდი 2, სვეტი 4 ცხრილის 1.15).

აქედან გამომდინარეობს არამატერიალური აქტივების წილის ცვლილება შედარებული პერიოდისთვის:

0.2% - 1.0% = -0.8 pp (გვერდი 2, ცხრილის 9 სვეტი 1.15, სადაც შედეგის დამრგვალების გამო მოცემული მნიშვნელობა ოდნავ განსხვავდება გამოთვლილისაგან).

5. აქტივის ღირებულების ცვლილება აქტივების მთლიანი ღირებულების ცვლილების პროცენტულად (აქტივის ღირებულების აბსოლუტური ცვლილების შეფარდება აქტივების მთლიანი ღირებულების აბსოლუტურ ცვლილებასთან).

მაგალითში, არამატერიალური აქტივების ღირებულების აბსოლუტური ცვლილება იყო 36 ათასი რუბლი. (გვერდი 2, სვეტი 7 ცხრილის 1.15) და მთლიანი აქტივების ღირებულების აბსოლუტური ცვლილება არის ¾ 26,456 ათასი რუბლი. (გვერდი 14, სვეტი 7, ცხრილი 1.15).

ამრიგად, არამატერიალური აქტივების ღირებულების ცვლილება მთლიანი აქტივების ღირებულების ცვლილებამდე პროცენტულად უდრის:

36 ათასი რუბლი. : 26,456 ათასი რუბლი. 100% = - 0.1% (გვერდი 2, სვეტი 10 ცხრილის 1.15).

მოდით კომენტარი გავაკეთოთ ცხრილის მე-2 გვერდზე მოცემულ მნიშვნელობებზე. 1.13 არამატერიალურ აქტივებთან დაკავშირებით. საანგარიშო პერიოდში, არამატერიალური აქტივების ღირებულება შემცირდა 101 ათასი რუბლიდან. 65 ათას რუბლამდე. ამან გამოიწვია არამატერიალური აქტივების წილის შემცირება მთლიან აქტივებში 1.0%-დან 0.2%-მდე. ასე რომ, არამატერიალური აქტივების ღირებულება 01/01/03 მდგომარეობით შემცირდა 36 ათას რუბლამდე, ანუ 35,4%, 01/01/02 ღირებულების შედარებით, რაც დასტურდება არამატერიალური აქტივების უარყოფითი ღირებულებით 01/01/02. გაანალიზებული პერიოდი.

არამატერიალური აქტივების ღირებულების ცვლილებამ აქტივების საერთო ღირებულების ცვლილებამ შეადგინა - 0.1%.

ცხრილი 1.16. საწარმოს ვალდებულებების სტრუქტურაში ცვლილებების ანალიზი

ცვლილებები გრძელვადიანი აქტივების სტრუქტურაშიწარმოდგენილია ცხრილში. 1.17. ანალიზისთვის გამოყენებული იქნა იგივე ინდიკატორები, როგორც ცხრილში. 1.15.

გაანალიზებულ პერიოდში დაფიქსირდა ღირებულების ზრდა გრძელვადიანი აქტივებიაბსოლუტური მნიშვნელობით:

15,710 ათასი რუბლი. - 4417 ათასი რუბლი. = 11,293 ათასი რუბლი, რაც შეადგენდა 2002 წლის დონის 255,6% (გვერდი 6, სვეტი 8 ცხრილის 1.17).

გრძელვადიანი აქტივების ზრდა ძირითადად ზრდით იყო განპირობებული ფიქსირებული აქტივები(OS), რადგან მათი ცვლილება აბსოლუტურ და ფარდობით მაჩვენებლებში იყო ყველაზე დიდი ¾ 11,564 ათასი რუბლი, ანუ 292.8% (გვერდი 2, 1.17 ცხრილის 7-8 სვეტები).

ძირითადი საშუალებების მაღალი წილი საწარმოს აქტივების სტრუქტურაში (მთლიანი აქტივების 42,9% 2003 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით) ახასიათებს ბიზნეს სუბიექტის ორიენტაციას საქმიანობის გაფართოებისთვის მატერიალური პირობების შექმნაზე (გვერდი 3, ცხრილის მე-6 სვეტი). 1.15).

გრძელვადიანი აქტივების სტრუქტურა ასევე ხასიათდება ძირითადი საშუალებების უპირატესობით ¾-დან 98.8%-მდე ყველა გრძელვადიანი აქტივების ღირებულებაში 01/01/03 მდგომარეობით (გვერდი 2, ცხრილის 6 სვეტი 1.17).

არამიმწოდებელი აქტივების ღირებულებაში, არამატერიალური აქტივების წილი იყო მცირე ¾ 2.3% 01/01/02 მდგომარეობით (გვერდი 4, სვეტი 4 ცხრილი 1.17). განსახილველ პერიოდში არამატერიალური აქტივების წილი არამიმდინარე აქტივებში შემცირდა 0.4%-მდე (გვერდი 4, ცხრილი 1.17 მე-6 სვეტი).

განსახილველი პერიოდის დასაწყისში (01/01/02), მნიშვნელოვანი წილი გრძელვადიანი აქტივების სტრუქტურაში (8.3%) ეკუთვნოდა დაუმთავრებელ მშენებლობას (გვერდი 3, სვეტი 3 ცხრილის 1.17).

ცხრილი 1.17. საწარმოს გრძელვადიანი აქტივების სტრუქტურის ცვლილებების ანალიზი

მიმდინარე აქტივების სტრუქტურა და დინამიკაწარმოდგენილია ცხრილში. 1.18. აქ გამოყენებული ინდიკატორები და აღნიშვნები მსგავსია ცხრილში გამოყენებული. 1.15 და ცხრილი. 1.17.

განსახილველ პერიოდში კომპანიის მიმდინარე აქტივების ღირებულება გაიზარდა 15,163 ათასი რუბლით. (გვერდი 7, სვეტი 7 ცხრილის 1.18), ანუ 288.0% (გვერდი 7, სვეტი 8 ცხრილის 1.18), ან 3.9-ჯერ 01/01/02 (5265 ათასი რუბლი .) შედარებით.

ცხრილი 1.18. საწარმოს მიმდინარე აქტივების სტრუქტურა და დინამიკა

მიმდინარე აქტივების სტრუქტურაში დომინირებდა მარაგები (ძირითადად მზა პროდუქტები), რომელთა წილი 2002 წლის დასაწყისისთვის შეადგენდა 69.9%-ს (გვერდი 1, ცხრილი 1.18 მე-4 სვეტი). მიმდინარე აქტივების ზრდა ძირითადად განპირობებული იყო მარაგების ზრდით 9,665 ათასი რუბლით. (გვერდი 1, სვეტი 7 ცხრილის 1.18) და ნაღდი ფული 3292 ათასი რუბლი. (გვერდი 6, სვეტი 7, ცხრილი 1.18).

2003 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით, ნაღდ ფულს მნიშვნელოვანი წილი ჰქონდა მიმდინარე აქტივებში: ¾ 18.1% (გვერდი 6, სვეტი 1.18 ცხრილის 6) და იყო მათი ზრდის ტენდენცია.

ნაღდი ფულის წილის ზრდამ შეადგინა 816% (გვერდი 6, სვეტი 8, ცხრილი 1.18). ერთის მხრივ, ეს შეიძლება მიუთითებდეს ბიზნეს სუბიექტის ლიკვიდურობის გაუმჯობესებაზე და, მეორე მხრივ, არსებული სახსრების არასაკმარისად ეფექტურად გამოყენებაზე.

მნიშვნელოვანი წილის მქონე მიმდინარე აქტივების შემდეგი ტიპი არის ¾ დებიტორული დავალიანება, რომელთა გადახდა მოსალოდნელი იყო ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვის განმავლობაში. 2002 წლის დასაწყისში იგი შეადგენდა მიმდინარე აქტივების 20.9%-ს (გვერდი 4, სვეტი 4, ცხრილი 1.18). 2003 წლის დასაწყისისთვის ამ ტიპის აქტივების წილი შემცირდა 15.0%-მდე (გვერდი 4, ცხრილი 1.18 მე-6 სვეტი). მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანების წილის შემცირება შეიძლება აიხსნას გაანალიზებული საწარმოს აქტივების უფრო სწრაფი ზრდის ტემპით, ვიდრე გაყიდვების მოცულობა (ღირებულებით).

აღსანიშნავია, რომ განსახილველ პერიოდში საწარმოს ყველა დებიტორული დავალიანება იყო მოკლევადიანი (მათზე გადახდა მოსალოდნელი იყო ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვის განმავლობაში).

ამრიგად, საწარმოს მიმდინარე აქტივები გაანალიზებული პერიოდისთვის ხასიათდება მარაგების დიდი წილით (ძირითადად მზა პროდუქციის სახით), დებიტორული ანგარიშების მცირე წილით და მომწოდებლებზე გაცემული ავანსების არსებობით, რაც აუარესებს ლიკვიდურობას. მიმდინარე აქტივები.

რეზერვების ზოგადი სტრუქტურა და დინამიკა მოცემულია ცხრილში. 1.19. აქ გამოყენებული ინდიკატორები და აღნიშვნები მსგავსია ადრე გამოყენებული ინდიკატორებისა და აღნიშვნებისა.

ცხრილი 1.19. საწარმოს მარაგების სტრუქტურის ცვლილებების ანალიზი

განხილული პერიოდის რეზერვების რაოდენობა გაიზარდა 9665 ათასი რუბლით. (გვერდი 5, სვეტი 7 ცხრილის 1.19), ან, შესაბამისად, 262.6%-ით (გვერდი 5, სვეტი 8 ცხრილის 1.19). ზრდა ძირითადად განპირობებული იყო მზა პროდუქციისა და ხელახალი გასაყიდი საქონლის ღირებულების ზრდით 8,494 ათასი რუბლით. (გვერდი 2, სვეტი 7, ცხრილი 1.19).

განსახილველი პერიოდის დასაწყისში, მარაგების უმეტესი ნაწილი მოდიოდა მზა პროდუქტზე (49.4%) და გადაზიდულ საქონელზე (37.2%). ნედლეულის, მასალების და სხვა მსგავსი ფასეულობების რეზერვების რაოდენობა უმნიშვნელოა (13.4%), იყო ტენდენცია მათი გაზრდის ¾-ით 1456 ათასი რუბლით. (გვერდი 1, სვეტი 7, ცხრილი 1.19).

2003 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით, საწარმოს ჰქონდა გადავადებული ხარჯები ბალანსზე, რომლის წილი მიმდინარე აქტივებში შეადგენდა 0,5%-ს (გვერდი 4, სვეტი 6 ცხრილი 1.19).

განსახილველი საანგარიშო პერიოდების ბოლოს, მიმდინარე სამუშაოების დანახარჯები არ იყო ჩამოთვლილი ბალანსზე, რაც შეიძლება გამოწვეული იყოს მოკლე წარმოების ციკლი.

ბალანსი საშუალებას გაძლევთ ზოგადი შეფასება მისცეთ საწარმოს მთელ ქონებაში განხორციელებულ ცვლილებებს, გამოავლინოთ მიმდინარე (მობილური) და არამიმწოდებელი (იმობილიზებული) სახსრები მის შემადგენლობაში და შეისწავლოთ ქონების სტრუქტურის დინამიკა. სტრუქტურა ეხება საკუთრების ცალკეული ჯგუფების პროცენტულ რაოდენობას ამ ჯგუფებში.

ქონების შემადგენლობისა და სტრუქტურის დინამიკის ანალიზი შესაძლებელს ხდის დადგინდეს აბსოლუტური და ფარდობითი ზრდის ან შემცირების ოდენობა საწარმოს მთლიან ქონებასა და მის ცალკეულ სახეობებში.აქტივის ზრდა (კლება) მიუთითებს საწარმოს საქმიანობის გაფართოებაზე (შევიწროებაზე).

საწარმოს ქონების ღირებულების ზრდის მიზეზების გაანალიზებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ინფლაციის გავლენა, რომლის მაღალი დონე იწვევს ნომინალური ბალანსის მონაცემების მნიშვნელოვან გადახრებს რეალურიდან. ბუღალტრული აღრიცხვის საერთაშორისო სტანდარტების კომიტეტის მოთხოვნების შესაბამისად, მოხსენებული ბალანსი უნდა იყოს კორექტირებული იმ ინდექსების საფუძველზე, რომლებიც ასახავს ფასების მოძრაობას.

ეკონომიკური საქმიანობის შეზღუდვა შეიძლება გამოწვეული იყოს მოცემული საწარმოს საქონელზე, სამუშაოებსა და მომსახურებაზე ეფექტური მოთხოვნის შემცირებით, ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების ბაზრებზე შეზღუდული წვდომით ან შვილობილი კომპანიების აქტიურ ეკონომიკურ ბრუნვაში ჩართვით. მშობელი კომპანიის ხარჯზე. ქონების სტრუქტურის ცვლილება ქმნის გარკვეულ შესაძლებლობებს ძირითადი (წარმოების) და ფინანსური საქმიანობისთვის და გავლენას ახდენს მთლიანი აქტივების ბრუნვაზე.

კონსტრუქციული დინამიკის ინდიკატორებიასახავს თითოეული ტიპის ქონების მონაწილეობის წილს მთლიან აქტივებში. მათი ანალიზი საშუალებას გვაძლევს გამოვიტანოთ დასკვნა, რომელ აქტივებში განხორციელდა ახლად მოზიდული ფინანსური რესურსების ინვესტიცია ან რომელ აქტივებში შემცირდა ფინანსური რესურსების გადინების გამო.

გაანგარიშების მონაცემები წარმოდგენილია ანალიტიკურ ცხრილში 3.4.

ცხრილი 3.4

საწარმოს ქონების შემადგენლობისა და სტრუქტურის ანალიზი

	პერიოდის დასაწყისში		პერიოდის ბოლოს		შეცვლა		აქტივის მთლიანი ცვლილების პროცენტში
						% პერიოდის დასაწყისამდე
არამიმდინარე (იმობილიზებული) სახსრები
1. არამატერიალური აქტივები
2. ძირითადი საშუალებები
3. დაუმთავრებელი მშენებლობა
4. გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები
5. სხვა გრძელვადიანი აქტივები
მობილური (სამუშაო) სახსრები
1. მარაგები და ხარჯები
2. მოვალეებთან ანგარიშსწორება
3. მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები
4. ნაღდი ფული
5. სხვა მიმდინარე აქტივები

როგორც ცხრილიდან ჩანს, საწარმოს ქონების ჯამური ღირებულება საანგარიშო პერიოდში გაიზარდა 8910 ათასი რუბლით, ანუ 18,3%-ით. საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში, მის შემადგენლობაში შედიოდა მობილური (სამუშაო) სახსრები, რომელიც შეადგენდა 20,460 ათას რუბლს. საანგარიშო პერიოდში ისინი გაიზარდა 2,620 ათასი რუბლით, ანუ 12,8%. მაგრამ მათი წილი საწარმოს აქტივების ღირებულებაში 1,9 პუნქტით შემცირდა და წლის ბოლოს 40,1% შეადგინა. ეს გამოწვეულია მობილური აქტივების ზრდის ჩამორჩენილი ტემპით, მთლიანი აქტივების ზრდის ტემპთან შედარებით. მათი ყველაზე ნაკლებად მობილური ნაწილი - მარაგები და ხარჯები - ყველაზე მნიშვნელოვნად გაიზარდა (1790 ათასი რუბლით, ანუ 12%). საანგარიშო პერიოდის ბოლოს მათი წილი მთლიანი ქონების თითქმის მესამედს შეადგენდა, თუმცა პერიოდის დასაწყისთან შედარებით მცირედით (1,6 პუნქტით) შემცირდა. ნაღდი ფული და ფასიანი ქაღალდები გაიზარდა 640 ათასი რუბლით, ანუ 39,5%-ით, მათი წილი 0,6 პუნქტით გაიზარდა. დებიტორული დავალიანება საანგარიშო პერიოდში ოდნავ შეიცვალა და მისი წილი 0,9 პუნქტით შემცირდა.

იმობილიზებული სახსრები საანგარიშო პერიოდში გაიზარდა 6,290 ათასი რუბლით, ანუ 22,3%-ით, ხოლო მათი წილი გაიზარდა 1,9 პუნქტით. ეს ძირითადად მოხდა ძირითადი საშუალებებისა და კაპიტალური ინვესტიციების ღირებულების 4887 ათასი რუბლით, ანუ 19,9%-ით და 500 ათასი რუბლით, ანუ 50,0%-ით გაზრდის გამო. მათი წილი საანგარიშო პერიოდში 1,2 პუნქტით გაიზარდა. გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები საანგარიშო პერიოდში გაიზარდა 800 ათასი რუბლით, ანუ 36,4%-ით, ხოლო მათი წილი 0,7 პუნქტით გაიზარდა. არამატერიალური აქტივების ზრდამ შეადგინა 103 ათასი რუბლი, ანუ 20,6%.

იმობილიზებული სახსრების ზრდის ტემპი აღმოჩნდა 2,4-ჯერ (70,6%:29,4%), ვიდრე მობილური სახსრები, რაც განსაზღვრავს საწარმოს მთლიანი აქტივების ბრუნვის შენელების ტენდენციას და ქმნის არახელსაყრელ პირობებს მისი ფინანსური საქმიანობისთვის.

სტრუქტურული დინამიკის ინდიკატორების ანალიზმა ასევე გამოავლინა არასახარბიელო ტენდენციის არსებობა: ქონების მთლიანი ზრდის ორ მესამედზე მეტი (70.6%) მიღწეული იქნა არამიმწოდებელი აქტივების ზრდით. ამრიგად, ახლად მოზიდული ფინანსური რესურსები ძირითადად ნაკლებად ლიკვიდურ აქტივებში განხორციელდა, რაც ასუსტებს საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ამ ეტაპის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია გაყიდვების მოცულობის ზრდის ტემპის შედარება მთლიანი აქტივების ზრდის ტემპთან. თუ გაყიდვების ზრდის ტემპი აღემატება აქტივების ზრდის ტემპს, მაშინ შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საწარმო რაციონალურად არეგულირებს აქტივებს. საპირისპირო ვითარება მიუთითებს აქტივების გადაჭარბებულ ზრდაზე, ანუ მათ არასწორ რეგულირებაზე.

საწარმოს ქონების ღირებულებათა შემადგენლობა აისახება საწარმოს ერთ-ერთ ძირითად ფინანსურ ანგარიშგების დოკუმენტში, ბალანსში. ბალანსის მონაცემები საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ საწარმოს აქტივების (ქონების) სტრუქტურა, ე.ი. საკუთრებაში არსებული გრძელვადიანი (იმობილიზებული) და მიმდინარე (მობილური) აქტივების თანაფარდობა. იმობილიზებული სახსრები არის ქონების ნაწილი, რომელიც ბრუნავს 12 თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ამ ჯგუფის აქტივების ღირებულების ნაღდი ფულით გარდაქმნა ხდება ნაწილებად, თანდათანობით, დიდი ხნის განმავლობაში.

მიმდინარე აქტივები არის საწარმოს ქონების მობილური ნაწილი, ე.ი. მიმდინარე აქტივების მთელი ღირებულება მის ბალანსზე ნორმალურ საოპერაციო პირობებში წლის განმავლობაში (ან თუნდაც წლის განმავლობაში უფრო მოკლე პერიოდის განმავლობაში) გარდაიქმნება ნაღდი ფულით გაყიდვიდან შემოსავლების მიღების შედეგად.

საბალანსო აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის დინამიკის ანალიზი შესაძლებელს ხდის საწარმოს მთლიან საკუთრებაში და მის ცალკეულ სახეობებში აბსოლუტური და ფარდობითი ზრდის ან კლების დადგენას. აქტივების ზრდა დადებითად ახასიათებს საწარმოს მუშაობას, რადგან ეს მიუთითებს მის შემდგომ განვითარებაზე.

ამასთან, საწარმოს ქონების ღირებულების ზრდის მიზეზების გაანალიზებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ინფლაციის გავლენა, რომლის მაღალი დონე იწვევს ნომინალური ბალანსის მონაცემების მნიშვნელოვან გადახრებს რეალურიდან. შიდა პრაქტიკაში ინფლაციური პროცესები მხედველობაში მიიღება მხოლოდ ძირითადი საშუალებების საბალანსო ღირებულების ფორმირებისას. შიდა აღრიცხვისა და ანალიტიკურ პრაქტიკაში მარაგების, მზა პროდუქციისა და საქონლის გადაფასება ჯერ არ განხორციელებულა. შესაბამისად, მათი ღირებულების ზრდაზე გავლენას ახდენს ინფლაციის ფაქტორი.

გავაანალიზოთ აქტივების შემადგენლობა და განლაგება Sayan LLP-ის ბალანსის მიხედვით. (იხ. ცხრილი 2.1)

ცხრილის მონაცემებიდან ჩანს, რომ საბალანსო ვალუტა, რომელიც ასახავს აქტივების რეალურ ღირებულებას, 2007 წელს 2005 წელთან შედარებით გაიზარდა 14,956 ათასი ტენგეით და 2006 წელთან შედარებით შემცირდა 2,258 ათასი ტენგეით ანუ 1,5%-ით. საწარმოს ქონების შემცირება უმნიშვნელოა, მაგრამ მიუთითებს მისი საქმიანობის გარკვეულ შევიწროებაზე. აქტივების გაანალიზებისას აუცილებელია გაირკვეს, თუ როგორ მდებარეობს ისინი საანგარიშო წელს, როგორია საწარმოს საწარმოო პოტენციალი, მისი ძირითადი საშუალებები, როგორია ქონების მობილურობა. ამისათვის თქვენ უნდა იცოდეთ საწარმოს საწარმოო პოტენციალის ზომა.

ერთი მეთოდის მიხედვით, საწარმოო პოტენციალის ღირებულება მოიცავს ძირითადი საშუალებების, მარაგების, მიმდინარე სამუშაოების, მზარდი და გასასუქებელი ცხოველების ღირებულებას.

მეორე მეთოდის მიხედვით, დაუმთავრებელი კაპიტალური ინვესტიციები და ინსტალაციაში აღჭურვილობის ღირებულება ემატება იმ აქტივებს, რომლებიც განსაზღვრავს საწარმოს საწარმოო პოტენციალს. ეს მეთოდოლოგია უფრო ზუსტად ასახავს საწარმოს და მისი მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის განვითარების მიმდინარე პროცესს.

პრაქტიკაში ნორმალურად ითვლება სამრეწველო დანიშნულების ქონების კოეფიციენტის შემდეგი შეზღუდვა: Kp >= 0,5.

ცხრილი 2.1 საწარმოს ქონების შემადგენლობა და სტრუქტურა

აქტივების განთავსება	2005 წლის ბოლოს	2006 წლის ბოლოს	2007 წლის ბოლოს	გადახრები (+; -)
უმოძრაო ნიშნავს:
არამატერიალური აქტივები
Ფიქსირებული აქტივები
დაუმთავრებელი კაპიტალური მშენებლობა
მობილური მედია
ინვენტარი
მასალები
დაუმთავრებელი წარმოება
მოვალეებთან ანგარიშსწორებები
ნაღდი ფული
წარმოების პოტენციალის ღირებულება

მეორე მეთოდით განსაზღვრული საწარმოო პოტენციალის ღირებულება 2005 წელს 92 270 ათასი ტენგე იყო, 2005 წელს კი 91 429 ათასი ტენგე, ე.ი. შემცირდა 841 ათასი ტენგეით ანუ 1%-ით. თუმცა, 2006 წელთან შედარებით, 2007 წელს საწარმოო პოტენციალი 2,9%-ით გაიზარდა. ფაქტობრივად, შეიცვალა საწარმოო პოტენციალის წილი საბალანსო აქტივების მთლიან ღირებულებაშიც. 2007 წელს 2005 წელთან შედარებით 8,1 პუნქტით შემცირდა და 2007 წელს 63,7% შეადგინა, რაც შეესაბამება წარმოების დავალების კოეფიციენტის ნორმალურ მნიშვნელობას.

ცხრილი 2.1-ის მონაცემები გვიჩვენებს, რომ სახსრების განაწილება გრძელვადიან და მიმდინარე აქტივებს შორის 2005 და 2006 წლებში იყო პირველის სასარგებლოდ. თუ გრძელვადიანი აქტივების წილი 2005 წელს მიმდინარე აქტივების წილს 76,0 პუნქტით (88,0 - 12,0) აღემატებოდა, მაშინ 2006 წელს ასეთი გადაჭარბების ტენდენცია გრძელდება და შეადგენს 63,8 პუნქტს (81,9 - 18,1). თუმცა, 2007 წელს უპირატესობა ჰქონდა მიმდინარე აქტივებს.

განვსაზღვროთ მიმდინარე აქტივების წილი საბალანსო ვალუტაში, ე.ი. საწარმოს აქტივების მობილურობის კოეფიციენტის გაზრდა, რომელიც განისაზღვრება მიმდინარე აქტივების ღირებულების საწარმოს მთელი ქონების ღირებულებასთან შეფარდებით. იგი ახასიათებს საწარმოს ქონების დასაფარად სახსრების წილს. ანგარიშგების გადახდისუნარიანობის ლიკვიდურობის ფულადი

ამ საწარმოში ამ კოეფიციენტის დონე 2005 წელს 12,0% იყო (15431: 128590), ხოლო 2007 წელს ეს მაჩვენებელი გაიზარდა და 53,3% შეადგინა (76479: 143546). ეს ფაქტი აჩვენებს საწარმოს უწყვეტი ფუნქციონირებისა და კრედიტორების ანაზღაურების შესაძლებლობის ზრდას. ფინანსური თვალსაზრისით, მისი ზრდა სტრუქტურაში დადებითი ცვლაა. ქონება ხდება უფრო მობილური, რაც მიუთითებს მისი ბრუნვის ზრდაზე და მისი გამოყენების ეფექტურობის ზრდაზე.

შემდეგი ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს აქტივების განაწილების თავისებურებებს, არის მობილური და იმობილიზებული სახსრების თანაფარდობა. იგი განისაზღვრება, როგორც მიმდინარე აქტივების ღირებულების კოეფიციენტი გაყოფილი გრძელვადიანი აქტივების ღირებულებაზე. მისი დონე Sayan LLP-ში 2005 წელს იყო 0.14 (15431: 113159), ხოლო 2007 წელს - 1.14 (76479: 67067). ამ კოეფიციენტის დონის ზრდა მოხდა მობილური სახსრების წილის ზრდისა და საკვლევი პერიოდის საბალანსო აქტივების სტრუქტურაში იმობილიზებული სახსრების წილის ერთდროული შემცირების შედეგად.

განსაკუთრებით საინტერესოა ძირითადი საშუალებების რეალური (ნარჩენი) ღირებულების წილის ცვლილება საწარმოს ქონების მთლიან ღირებულებაში, ვინაიდან ეს მაჩვენებელი ემსახურება სამეწარმეო საქმიანობის მასშტაბის განსაზღვრას. ზოგადად ძირითადი საშუალებების რეალური ღირებულების კოეფიციენტის ზომა საწარმოს მთლიანი ქონება უნდა იყოს ბალანსზე არსებული აქტივების მთლიანი ოდენობის არანაკლებ 50%. ამ საწარმოში ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულების წილი ბალანსის ვალუტაში 2005 წელს არის (40175: 128590 = 0.312 ან 31.2%), ხოლო 2006 წელს (32092: 145804 = 0.221 ან 22.10%). 27276: 143546 = 0,19 ან 19%), რაც ახასიათებს საწარმოს ჯერ კიდევ არასაკმარის მატერიალურ-ტექნიკურ ბაზას. უფრო მეტიც, 2006 წელს დაფიქსირდა ამ კოეფიციენტის კლება 2003 წელთან შედარებით 12,2 პუნქტით.

დიდ პრაქტიკულ ინტერესს წარმოადგენს ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის წილის განსაზღვრა. 2005 წელს ეს მნიშვნელობა იყო 55,9% (70168: 125620), ხოლო 2007 წელს 56,8% (56243: 98943). ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის წილის 0,9 პუნქტით ზრდა განვითარდა საკვლევ პერიოდში ძირითადი საშუალებების ღირებულების კლების უფრო სწრაფი ტემპის შედეგად მათი აქტიური ნაწილის კლების მაჩვენებელთან შედარებით. აქტიური ძირითადი საშუალებების ზომის შემცირება, ზოგადად, მათი შემადგენლობა იწვევს კაპიტალის პროდუქტიულობის შემცირებას, რაც ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტურობის მაჩვენებელია. ეს, რა თქმა უნდა, უარყოფითი წერტილია Sayan LLP-ის მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის განვითარებაში.

ძირითადი საშუალებები საწარმოს მიერ გამოიყენება საქონლის წარმოებისა და მიწოდებისთვის, მომსახურების გაწევისთვის, სხვა კომპანიებისთვის გასაქირავებლად, ადმინისტრაციული მიზნებისთვის. ექსპლუატაციის დროს ძირითადი საშუალებები იწურება და მოძველდება. ფიზიკური ცვეთა ხარისხი განისაზღვრება ამორტიზაციის პროცესში.

სადაც From არის ძირითადი საშუალებების ცვეთა;

F არის ძირითადი საშუალებების საწყისი ღირებულება.

ეს ინდიკატორები იზომება ერთეულის პროცენტულად ან წილადად და შეიძლება გამოითვალოს როგორც საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში, ასევე ბოლოს.

ძირითადი საშუალებების მოძრაობის შესასწავლად დიდი მნიშვნელობა აქვს მიღების (Kpos) და გასხვისების (Kv) კოეფიციენტებს, რომლებიც განისაზღვრება ფორმულებით.

სადაც Fpost არის მიღებული ძირითადი საშუალებების ღირებულება საანგარიშო პერიოდისთვის;

Fв - პენსიაზე გასული ძირითადი საშუალებების ღირებულება საანგარიშო პერიოდისთვის;

Fn.g. ფკ.გ. - ძირითადი საშუალებების ღირებულება წლის დასაწყისში და ბოლოს.

საწარმოში ძირითადი საშუალებების მდგომარეობისა და მოძრაობის მონიტორინგისთვის განიხილეთ ცხრილი 2.2. 2005-2007 წლების შესწავლილ პერიოდში საიან შპს ძირითადი საშუალებების საწყისი ღირებულება შემცირების ტენდენცია იყო.

ძირითადი საშუალებები თავდაპირველი ღირებულებით 2007 წელს 2005 წელთან შედარებით 26677 ათასი ტენგეით შემცირდა. არახელსაყრელ დინამიკას ადასტურებს ძირითადი საშუალებების მიღების კოეფიციენტი, რომლის ღირებულებაც 2007 წელს შემცირდა. 2005 წლის ანალოგიურ მაჩვენებელთან შედარებით 1,0 პუნქტით და 3,4% შეადგინა.

ცხრილი 2.2 Sayan LLP-ის ძირითადი საშუალებების მდგომარეობისა და მოძრაობის მახასიათებლები

	ინდიკატორები	2005 წლის ბოლოს	2006 წლის ბოლოს	2007 წლის ბოლოს
	საწყისი ღირებულება
	ძირითადი საშუალებების ცვეთა
	ძირითადი საშუალებების მიღება
	ძირითადი საშუალებების გასხვისება
	აცვიათ მაჩვენებელი
	გამოყენებადობის ფაქტორი
	ჩამოსვლის მაჩვენებელი
	გაფუჭების მაჩვენებელი

ასევე, უნდა აღინიშნოს, რომ კომპანია ავსებს ძირითად აქტივებს ძირითადი საშუალებების მეორად ბაზარზე იარაღების, აღჭურვილობისა და ადრე გამოყენებული მანქანების შეძენით. შესაბამისად, საკმაოდ გაცვეთილი და მოძველებული საკუთარი და შეძენილი სახსრების ვარგისიანობის ხარისხი ძალიან დაბალია. თუ 2005 წლის ბოლოს ვარგისიანობის კოეფიციენტი იყო 32%, მაშინ 2007 წლის ბოლოს ის 27,6%-მდე დაეცა ან 4,4 პუნქტით შემცირდა.

გაანალიზებულ პერიოდში გაგრძელდა ძირითადი საშუალებების გასხვისება მათი გაუარესების გამო. შესაბამისად, ამის გათვალისწინებით, საწარმოს ხელმძღვანელობამ უნდა გააგრძელოს სერიოზული ყურადღება ძირითადი საშუალებების შემდგომ განახლებაზე და ამით მიაღწიოს პარტნიორობის მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის გაძლიერებას.

ცხრილი 2.2-ის მონაცემებიდან ირკვევა, რომ მთლიანი აქტივების სტრუქტურაში მიმდინარე აქტივების წილი გაიზარდა 2005 - 2007 წლებში და აღემატება გრძელვადიანი აქტივების წილს. ეს საჭიროებს საწარმოს მიმდინარე აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის შემდგომ სიღრმისეულ ანალიზს.

წარმოდგენილი მონაცემები მიუთითებს, რომ საწარმოს მთლიანობაში აქვს ხელსაყრელი დინამიკა თავისი მიმდინარე აქტივების ზომით. თუმცა, ყველაზე მოძრავი აქტივები - ნაღდი ფული - უმნიშვნელო წილს იკავებს მიმდინარე აქტივების სტრუქტურაში, თუმცა ისინი გაიზარდა 2005 წლიდან 2007 წლამდე 150 ათასი ტენგედან 430 ათას ტენგემდე.

არასტაბილური მიწოდებისა და მიმდინარე ინფლაციის პირობებში საწარმოები დაინტერესებულნი არიან ფულის ინვესტიციით მარაგებში და სხვა სახის მარაგებში, რომელთა საბაზრო ფასები სტაბილურად იზრდება, ასევე საწარმოს გაფართოებასა და ტექნიკურ გადაიარაღებასთან დაკავშირებული ინვესტიციების დაფინანსებით. .

ცხრილი 2.3 Sayan LLP-ის მიმდინარე აქტივების შემადგენლობა და სტრუქტურა

ინდიკატორები	2005 წლის ბოლოს	2006 წლის ბოლოს	2007 წლის ბოლოს	გადახრები (+; -)
მიმდინარე აქტივები, სულ მათ შორის:
მარაგები და ხარჯები, რომელთაგან:
მასალები
მიმდინარეობს მუშაობა
მოვალეებთან ანგარიშსწორებები
ნაღდი ფული

მიუხედავად იმისა, რომ 2007 წელს მატერიალური მიმდინარე აქტივების წილი საანალიზო საწარმოს მიმდინარე აქტივებში 2005 წელთან შედარებით 51,6 პუნქტით შემცირდა, ზომა გაიზარდა 1,79-ჯერ და შეადგინა 22,197 ათასი ტენგე. მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის ზომის ოპტიმიზაციისთვის საჭიროა საწარმოს მენეჯმენტის მხრიდან მატერიალური საბრუნავი კაპიტალის შემადგენლობისა და სტრუქტურის სიღრმისეული ანალიზი, რათა გაირკვეს, არის თუ არა მათ შორის რაიმე ჭარბი და შემორჩენილი მატერიალური აქტივები. არა მოთხოვნადი, ნედლეულის, მარაგებისა და მიმდინარე სამუშაოების სტანდარტული რეზერვების გადაჭარბებით.

განსაკუთრებით შემაშფოთებელია დებიტორული დავალიანების დიდი ზომა. გავაანალიზოთ დებიტორული ანგარიშების ზომისა და შემადგენლობის დინამიკა (ცხრილი 2.4).

ცხრილი 2.4 დებიტორული დავალიანების შემადგენლობა და სტრუქტურა

	ინდიკატორები	2005 წლის ბოლოს	2006 წლის ბოლოს	2007 წლის ბოლოს	გადახრები (+; -)
	გრძელვადიანი დებიტორული ანგარიშები
	მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანება, მ.შ.
	წინასწარი გადახდები
	დებიტორული ანგარიშები
	ძირითადი ორგანიზაციის შვილობილი კომპანიების შიდაჯგუფური ოპერაციების ვალი
	თანამშრომლების ვალი
	სხვა მოთხოვნები

ამ ცხრილებიდან ირკვევა, რომ 2007 წელს დებიტორული დავალიანების მოცულობამ შეადგინა 53,852 ათასი ტენგე, რაც 17,705 ათასი ტენგეით მეტია 2005 წლის მაჩვენებელზე, რის შედეგადაც მისი წილი მიმდინარე აქტივების მთლიან ღირებულებაში 18,5%-დან გაიზარდა. 70,4%, ე.ი. 51,9 ქულით. დებიტორული დავალიანების დიდი რაოდენობა და განსაკუთრებით მისი საეჭვო ნაწილი იწვევს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შენელებას და უარყოფითად აისახება საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე. მიზანშეწონილია შეისწავლოს დებიტორული ანგარიშების შემადგენლობა, შეაფასოს ვალების დაფარვის პერსპექტივები და გამოავლინოს ცუდი ვალები მის შემადგენლობაში, ე.ი. გაარკვიეთ, რამ გამოიწვია ეს დავალიანება. დებიტორული დავალიანების გაჩენა არის ობიექტური პროცესი ეკონომიკურ საქმიანობაში უნაღდო გადახდის სისტემის პირობებში. არის განსხვავება ნორმალურ და დაუსაბუთებელ ვალს შორის. დაუსაბუთებელი დავალიანება მოიცავს მოთხოვნის ვალს, მატერიალური ზიანის ანაზღაურებას (დეფიციტი, ქურდობა, ძვირფასი ნივთების დაზიანება) და ა.შ. დაუსაბუთებელი დებიტორული დავალიანება არის საბრუნავი კაპიტალის უკანონო გადანაწილებისა და ფინანსური დისციპლინის დარღვევა.

ასე რომ, გაანალიზებული საწარმო ხასიათდება 2005 წელს გრძელვადიანი დებიტორული დავალიანების ზრდით, რომლებიც 2006 წლის ბოლოსთვის ნულამდე შემცირდა. თუმცა, 2007 წლის ბალანსში ეს დავალიანება ნაჩვენებია, როგორც მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანება ძირითადი ორგანიზაციის შვილობილ კომპანიებთან შიდაჯგუფური ოპერაციებისთვის.

გარდა ამისა, მოკლევადიანი გადასახდელები გაიზარდა 2005 - 2007 წლებში 36,147 ათასი ტენგედან 53,852 ათას ტენგემდე. ამ ტიპის დებიტორული დავალიანების არსებობა მიუთითებს ბუღალტრული აღრიცხვის დისციპლინის შესაბამის მდგომარეობაზე, რაც უარყოფითად აისახება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობაზე.

საბაზრო პირობებში საწარმოს საქმიანობა და მისი განვითარება ძირითადად თვითდაფინანსებით, ანუ საკუთარი კაპიტალით ხორციელდება. მხოლოდ მაშინ, როდესაც საკუთარი ფინანსური რესურსები არასაკმარისია, ხდება ნასესხები სახსრების მოზიდვა. ამ პირობებში განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი ხდება ფინანსური დამოუკიდებლობა გარე ნასესხები წყაროებისგან, თუმცა ამის გარეშე თითქმის შეუძლებელია. აქედან გამომდინარე, აუცილებელია განვასხვავოთ მიმდინარე ფინანსური ანგარიშგების აქტივების ფორმირების წყაროები. მათი მინიმალური ნაწილი ყალიბდება საკუთარი კაპიტალიდან საწარმოო პროგრამის (სტანდარტის) უზრუნველსაყოფად. მიმდინარე აქტივების დამატებითი საჭიროება, რომელიც წარმოიქმნება გარკვეულ პერიოდებში მინიმალურ მოთხოვნაზე მეტი, დაფარულია მოკლევადიანი საბანკო სესხებით და კომერციული სესხებით, ანუ ნასესხები სახსრებით.

აქტივების წყაროების ანალიზის პროცესში დგინდება კაპიტალის რეალური ზომა და ნასესხები (ნასესხები) კაპიტალი, გამოვლინდება მიზეზები, რამაც გამოიწვია მათი ცვლილებები საანგარიშო პერიოდში და მიენიჭა შესაბამისი მახასიათებლები. ძირითადი ყურადღება ეთმობა კაპიტალს, ვინაიდან კაპიტალის წყაროების მარაგი ფინანსური სტაბილურობის ზღვარია.

ფინანსური ანგარიშგების აქტივების ფორმირების წყაროების სტრუქტურის შესასწავლად განიხილეთ შემდეგი ცხრილი.

ცხრილი 2.5-ის მონაცემებიდან ირკვევა, რომ საწარმოს აქტივების ფორმირების წყაროები 2007 წელს 2005 წელთან შედარებით გაიზარდა 14,986 ათასი ტენგეით, ანუ 11,7%-ით და შეადგინა 143,576 ათასი ტენგე. ეს მოხდა სააქციო კაპიტალის 35,149 ათასი ტენგეით გაზრდის გამო. ამასთან, საწარმოს ნასესხები კაპიტალი საანალიზო პერიოდში შემცირდა 40,7%-ით და 2007 წელს შეადგინა 29 385 ათასი ტენგე, ანუ ავანსის კაპიტალის ღირებულების 20,5%. დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი 2005 წლისთვის 2005 წელთან შედარებით 0,181 პუნქტით გაიზარდა, რაც მიუთითებს ამ საწარმოს ნასესხები კაპიტალისგან დამოუკიდებლობის ზრდაზე.

ამას მოწმობს აგრეთვე მოზიდული კაპიტალის წილი მთელ ავანსებულ კაპიტალში, რაც დამოუკიდებლობის კოეფიციენტის შებრუნებული მაჩვენებელია. მას შეიძლება ეწოდოს დამოკიდებულების კოეფიციენტი, რომელიც განისაზღვრება ფორმულით

Kz = 1 - Kn.

ეს კოეფიციენტი ახასიათებს დავალიანების წილს წინასწარი კაპიტალის მთლიან მოცულობაში. რაც უფრო მაღალია მისი წილი, მით მეტია საწარმოს დამოკიდებულება დაფინანსების გარე წყაროებზე. გაანალიზებულ საწარმოში მისი დონე 2005 წელს 38,6%, 2006 წელს 23,1% და 2007 წელს 20,5% იყო. შესაბამისად, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კომპანია თანდათან ზრდის ფინანსურ დამოუკიდებლობას.

ცხრილი 2.5 Sayan LLP-ის წინასწარი კაპიტალის შემადგენლობა და სტრუქტურა 2005 წლიდან 2007 წლამდე

	ინდიკატორები				გადახრები (+; -)
თანხა, ათასი ტენგე.		თანხა ათასი ტენგე.		თანხა ათასი ტენგე.
	მოწინავე კაპიტალი
კაპიტალი
ნასესხები კაპიტალი
	დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი (Sk/Ak)
	დაფინანსების კოეფიციენტი
	ნასესხები (მოზიდული) კაპიტალისა და სააქციო კაპიტალის კონფიდენციალური თანაფარდობა (Zk/Sk)
	ინვესტიციის კოეფიციენტი (Sk/OS)

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელი შემდეგი მაჩვენებელი არის დაფინანსების კოეფიციენტი. რაც უფრო მაღალია ამ კოეფიციენტის დონე, მით უფრო საიმედო დაფინანსებაა ბანკები და ინვესტორები.

თანაფარდობა გვიჩვენებს საწარმოს საქმიანობის რა ნაწილი ფინანსდება საკუთარი სახსრებით და რომელი ნაწილი ნასესხები სახსრებით. Sayan LLP-ში დაფინანსების კოეფიციენტი გაზრდის ტენდენციას ბოლო სამი წლის განმავლობაში. ამრიგად, 2005 წელს დაფინანსების კოეფიციენტი იყო 1.593, 2006 წელს გაიზარდა 3.323-მდე, ხოლო 2007 წლისთვის გაიზარდა 3.885-მდე. ეს მიუთითებს იმაზე, რომ თუ 2005 წელს საწარმოს ნასესხები კაპიტალის 1 ტენგე შეადგენდა 1,593 ტენგე სააქციო კაპიტალს, მაშინ 2007 წელს ეს თანაფარდობა შეიცვალა 1: 3,885-მდე. ეს ფაქტი მიუთითებს საწარმოს გადახდისუნარიანობის დონის ზრდაზე და აფართოებს ბანკებისა და ინვესტორებისგან სესხების მიღების შესაძლებლობას.

დასავლურ კომპანიებში, უფრო ფართოდ, ვიდრე დაფინანსების კოეფიციენტი, გამოიყენება მისი ინვერსიული მაჩვენებელი - ვალისა და კაპიტალის თანაფარდობა. ეს კოეფიციენტი მიუთითებს იმაზე, თუ რამდენი ნასესხები თანხები მოიზიდა კომპანიამ საკუთარ აქტივებში ჩადებულ ტენგეზე. ამ საწარმოში ეს მაჩვენებელი ხასიათდება შემდეგი მონაცემებით:

• 2005 წელი: 0.63
• 2006 წელი: 0.301
• 2007 წელი: 0.26

ეს მნიშვნელობები მიუთითებს იმაზე, რომ თუ 2005 წელს საწარმომ მოიზიდა 0,628 ტენგე ნასესხები სახსრები აქტივებში ჩადებული საკუთარი სახსრების თითოეულ ტენგეზე, მაშინ 20077 წელს ნასესხები კაპიტალის მხოლოდ 0,257 ტენგე შეადგენდა საკუთარი სახსრების 1 ტენგეს. შესაბამისად, მცირდება საწარმოს დამოკიდებულება სესხებზე და თანდათან ზრდის მის ფინანსურ სტაბილურობას. სპეციალიზებულ ლიტერატურაში ფინანსური ურთიერთობების შეფასებისას კოეფიციენტის კრიტიკული მნიშვნელობა არის 1. თუ მისი ღირებულება აღემატება 1-ს, საწარმოს ფინანსური დამოუკიდებლობა და სტაბილურობა აღწევს კრიტიკულ წერტილს.

კაპიტალის ფორმირების რაციონალურობის (ოპტიმალურობის) დასადგენად რეკომენდებულია ინვესტიციის კოეფიციენტის გამოყენებაც. ამ საწარმოსთვის 2005 წელს კოეფიციენტი იყო 1,97, 2006 წელს - 3,49, ხოლო 2007 წელს - 4,19. ეს მონაცემები მიუთითებს, რომ საწარმოს ძირითად აქტივებში სააქციო კაპიტალის ინვესტიციის მზარდი ტენდენციაა. ამასთან, საწარმოს ადმინისტრაციამ თავისი კაპიტალი უნდა მიმართოს ახალი ძირითადი საშუალებების შესაძენად.

არსებული ვითარება სხვადასხვა პოზიციიდან საკუთარი კაპიტალის, ნასესხები (მოზიდული) და მთლიანი (განაშენებული) კაპიტალის თანაფარდობის დამახასიათებელი კოეფიციენტებით მოითხოვს საანგარიშო პერიოდში კაპიტალის და ნასესხები კაპიტალის (ვალდებულებების) სტრუქტურისა და მისი ცვლილებების შესწავლას.

საწარმოს საკუთარი სახსრების ფორმირების წყაროა საწესდებო კაპიტალი, სარეზერვო ფონდი, სპეციალური დანიშნულების ფონდები, მიზნობრივი დაფინანსება და შემოსავლები, იჯარის ვალდებულებები, ბალანსის ვალდებულების მხარის 1-ლ ნაწილში მითითებული გაუნაწილებელი მოგება, აგრეთვე ანგარიშსწორებები. დამფუძნებლები, მოხმარების ფონდები, სამომავლო ხარჯებისა და გადახდების რეზერვები, საეჭვო ვალების რეზერვები, გადავადებული შემოსავალი ნაჩვენებია ბალანსის ვალდებულებების ნაწილის მე-2 ნაწილში. საწარმოს სააქციო კაპიტალი, ბალანსის მიხედვით, მოიცავს საწესდებო კაპიტალს, დამატებით გადახდილ და დამატებით გადაუხდელ კაპიტალს, სარეზერვო კაპიტალს და გაუნაწილებელ მოგებას.

სააქციო კაპიტალის შესწავლისას განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა ცვლილებებს, რომლებიც მოხდა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობაში, ანუ დგინდება, კაპიტალის რომელი ნაწილი არ არის დაფიქსირებული იმობილიზებული ხასიათის ღირებულებებში და არის ფორმაში. რაც ამ სახსრების მეტ-ნაკლებად თავისუფალ მანევრირების საშუალებას იძლევა. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობის დასადგენად აუცილებელია აქტივების ბალანსის 1 მონაკვეთის შედეგების გამოკლება საკუთარი კაპიტალის ოდენობას.

2005 წელს ეს მნიშვნელობა უდრის 79012 - 113159 = -34147 ათასი ტენგეს;

2006 წელს 112084 - 119372 = -7288 ათასი ტენგე;

2007 წელს 114161 - 67067 = 47094 ათასი ტენგე.

ანალიზის დროს მნიშვნელოვანია განისაზღვროს არა მხოლოდ საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის აბსოლუტური ღირებულება, არამედ მისი წილი საკუთარი კაპიტალის მთლიან მოცულობაში. ამ მაჩვენებელს სისწრაფის კოეფიციენტი ეწოდება. ის გვიჩვენებს, თუ რა ნაწილია საწარმოს საკუთარი სახსრები მობილურ ფორმაში, რაც იძლევა ამ სახსრების მანევრირების შედარებით თავისუფლებას და განისაზღვრება შემდეგი ფორმულით:

კმ = სოკი / სკ, (2.2.3)

სადაც Km არის მანევრირების კოეფიციენტი;

სკ - სააქციო კაპიტალი.

კმ (2005) = -34147: 79012 = -0.432

კმ (2006) = -7288: 112084 = -0.065

კმ (2007) = 47094: 114161 = 0.413

სისწრაფის კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობები დადებითად ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობას. რაც უფრო მაღალია ამ მაჩვენებლის დონე, მით მეტია სამეწარმეო საქმიანობის შესაძლებლობა ბიზნეს სუბიექტს. მანევრირების კოეფიციენტის ოპტიმალური მნიშვნელობა არის 0.5.

თუ 2007 წელს Sayan LLP-ს არ ჰქონდა საკუთარი სახსრები მობილური ფორმით, მაშინ 2007 წელს მათმა წილმა საწარმოს საკუთარ კაპიტალში შეადგინა 48,9%, ე.ი. სისწრაფის კოეფიციენტმა თითქმის მიაღწია ოპტიმალურ დონეს, რაც, რა თქმა უნდა, დადებითად აისახება საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე.

იმ გადამწყვეტი როლის შესაბამისად, რომელსაც საწარმოს უზრუნველყოფის აბსოლუტური მაჩვენებლები მარაგების ფორმირების წყაროებით ასრულებენ ფინანსური სტაბილურობის ანალიზისთვის, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ერთ-ერთი მთავარი ფარდობითი მაჩვენებელია მარაგებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი. ფორმირების წყაროები. ამ მაჩვენებელს ეწოდება ინვენტარის დაფარვის კოეფიციენტი (ინვენტარი). იგი გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

Ko/z = წვენი/Z, (2.2.4)

სადაც Ko/z არის მასალებისა და მასალების მიწოდების კოეფიციენტი;

წვენი - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი;

ეს თანაფარდობა გვიჩვენებს, თუ რამდენად იფარება მარაგები და ხარჯები საკუთარი სახსრებით და არ საჭიროებს სესხის აღებას.

Ko/z (2005) = -34147: 12430 = -2.75

Ko/z (2006) = -7288: 17115 = -0.43

Ko/z (2007) = 47094: 22197 = 2.12.

ამ კოეფიციენტის ნორმალური მნიშვნელობა, მიღებული ბიზნეს პრაქტიკის სტატისტიკური საშუალო მონაცემების საფუძველზე, არის Co/c 0.60.8. ამ საწარმოში კოეფიციენტების მნიშვნელობები 2005 - 2007 წლების გაანალიზებული პერიოდისთვის. უარყოფითი იყო და 2006 წელს საქონლისა და მასალების მიწოდების კოეფიციენტმა თითქმის მიაღწია სტანდარტულ დონეს. შესაბამისად, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ Sayan LLP-ს აქვს საკმარისი საბრუნავი კაპიტალი ინვენტარის დასაფარად.

მოზიდული კაპიტალის გაანალიზებისას, თქვენ უნდა შეადაროთ ნასესხები სახსრების ცალკეული ერთეულების საანგარიშო ინდიკატორები ჯგუფურ შედეგებთან, დაადგინოთ მათი გადახრა და აჩვენოთ ცვლილებები შედარებით მნიშვნელობებში. მოზიდული კაპიტალი მოიცავს გრძელვადიან და მოკლევადიან სესხებს. გაანალიზებული საწარმოს 2005-2007 წლების ბალანსები არ შეიცავს ინფორმაციას რაიმე გრძელვადიანი ვალდებულებებისა და მოკლევადიანი სესხების შესახებ. თუმცა მოზიდულ კაპიტალში ასევე შედის გადასახდელები პლუს სხვა მიმდინარე ვალდებულებები, რომელთა ღირებულებამ 2005 წელს შეადგინა 49,578 ათასი ტენგე, ხოლო 2006 წელს - 33,720 ათასი ტენგე, ხოლო 2007 წელს - 29,385 ათასი ტენგე, ე.ი. შესწავლილ პერიოდში ის 20,193 ათასი ტენგეით შემცირდა.

შემდეგი, აუცილებელია ჩატარდეს დებიტორული ანგარიშების შედარებითი ანალიზი. სავარაუდო თანაფარდობა დებიტორულ და გადასახდელ ანგარიშებს შორის რეკომენდებულია 2:1. თუ გადასახდელი ანგარიშები არ არის უზრუნველყოფილი დებიტორული ანგარიშებით, მაშინ ეს სიტუაცია შეიძლება შეფასდეს როგორც არახელსაყრელი, რადგან ამან შეიძლება გამოიწვიოს კაპიტალის სახსრების ზოგიერთი ლიკვიდური ნაწილის ფულად გადაქცევის შენელება. თუ საწარმომ შეიმუშავა კომერციული კრედიტი, მაშინ დებიტორული ანგარიშები შეიძლება მიაღწიოს დიდ ზომებს.

გაანალიზებულ საწარმოში 2005 წელს გადასახდელებმა 1,37-ჯერ (49578: 36147) გადააჭარბა დებიტორულ ანგარიშებს. 2006 წელს მდგომარეობა გარკვეულწილად გამოსწორდა, ე.ი. დებიტორული ანგარიშების თანაფარდობა გადასახდელებთან იყო 1,68:1 (33720: 56670), რაც მიახლოებულია რეკომენდებულთან, შემდეგ 2007 წელს დებიტორული დავალიანების 1,83 ტენგე შეადგენდა კრედიტორ ანგარიშებს.

დებიტორული დავალიანებების არასაკმარისი უზრუნველყოფის მიზეზი არის არასახარბიელო მდგომარეობა როგორც მოვალეებთან, ასევე კრედიტორებთან, მათი ურთიერთგადაუხდელობა. შეიძლება დავასკვნათ, რომ გადასახდელების საერთო გადაჭარბება არ იწვევს ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებას, რადგან საწარმო იყენებს ამ ვალს, როგორც მოზიდულ წყაროს კვლევის დროს, არამედ თავად უზარმაზარი გადასახდელების ფაქტი არა მხოლოდ საქონელზე, სამუშაოებზე და. მომსახურება, მაგრამ და ბიუჯეტთან და ანაზღაურებასთან ანგარიშსწორების თვალსაზრისით, ეს უარყოფითად ახასიათებს საწარმოს მუშაობას და ზოგადად მის ფინანსურ მდგომარეობას.

შემდეგი მნიშვნელოვანი ამოცანაა აბსოლუტური ინდიკატორების შესწავლა, რომლებიც შესაძლებელს ხდის საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის კლასიფიკაციას მისი ფინანსური სტაბილურობის ხარისხის მიხედვით.

ფინანსური სტაბილურობის აბსოლუტური ინდიკატორები არის ინდიკატორები, რომლებიც ახასიათებენ მარაგების უზრუნველყოფის ხარისხს მათი ფორმირების წყაროებით.

ინვენტარის ფორმირების წყაროების დასახასიათებლად განისაზღვრება სამი ძირითადი მაჩვენებელი:

• 1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობა (Juice). ეს მაჩვენებელი ახასიათებს საკუთარ საბრუნავ კაპიტალს. მისი ზრდა წინა პერიოდთან შედარებით მიუთითებს საწარმოს საქმიანობის შემდგომ განვითარებაზე. SOC ინდიკატორი გამოიყენება მთელი რიგი მნიშვნელოვანი ანალიტიკური კოეფიციენტების გამოსათვლელად;
• 2. ინვენტარის ფორმირებისთვის საკუთარი გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების არსებობა (წვენი/დ). ეს მაჩვენებელი განისაზღვრება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გაზრდით გრძელვადიანი ვალდებულებების ოდენობით ფორმულის მიხედვით:

Juice/D = Juice + Do = Juice + II rP, (2.2.5)

სად - გრძელვადიანი ვალდებულებები;

II rP - ბალანსის ვალდებულების მხარის მეორე ნაწილი.

3. მარაგების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება განისაზღვრება ფორმულით:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6)

სადაც Kk - მოკლევადიანი სესხები და სესხები.

განვსაზღვროთ ინვენტარის ფორმირების წყაროების ძირითადი მაჩვენებლები ცხრილი 2.6-ზე დაყრდნობით.

ცხრილი 2.6 მარაგების უზრუნველყოფა მათი ფორმირების ნორმალური წყაროებით Sayan LLP-ში

	ინდიკატორები					გადახრა (+, -)
	კაპიტალი
	გრძელვადიანი აქტივები
	საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა
	გრძელვადიანი მოვალეობები
	ინვენტარის ფორმირების საკუთარი და გრძელვადიანი წყაროების ხელმისაწვდომობა (3+4)
	მოკლევადიანი სესხები და სესხები
	ფორმირების ნორმალური (მთავარი) წყაროების ჯამური ღირებულება (5+6)
	ინვენტარი
	კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) (3-8)
	ინვენტარის ფორმირების საკუთარი და გრძელვადიანი წყაროების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) (5-8)
	TMZ ფორმირების ნორმალური წყაროების მთლიანი მნიშვნელობის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) (7-8)

ცხრილი 2.6-ის მონაცემებზე დაყრდნობით განვახორციელებთ გაანალიზებული საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შემდეგ კლასიფიკაციას.

ფინანსური მდგომარეობის აბსოლუტური სტაბილურობა Z;

SKD-ის ფინანსური მდგომარეობის ნორმალური სტაბილურობა< З < ОИ;

არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა Z > OI ან OI< З;

კრიზისული (კრიტიკული) ფინანსური მდგომარეობა.

გაანალიზებული საწარმოს მდგომარეობა 2007 წელს შეიძლება ჩაითვალოს კრიზისად, ვინაიდან უთანასწორობა გრძელდება:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

ეს თანაფარდობა ვარაუდობს, რომ საწარმო, თავისი ინვენტარის დასაფარად, იძულებულია მოიზიდოს დაფარვის დამატებითი წყაროები, მაგალითად, გადასახდელები, რაც გარკვეულწილად არ არის „ნორმალური“ წყარო, ანუ გამართლებული წყარო. თუმცა, 2007 წელს უთანასწორობა იყო 22197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა შეიძლება დახასიათდეს ფარდობითი ინდიკატორების სისტემით, რომელიც წარმოდგენილია ცხრილში 2.7.

ცხრილი 2.7 ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები (ათას ტენგე)

	ინდიკატორები				გადახრა (+, -)
	საკუთარი სახსრები
	საკუთრება
	გრძელვადიანი აქტივები
	ნასესხები წყაროები
	დებიტორული ანგარიშები
	Ფიქსირებული აქტივები
	დამოუკიდებლობის ფაქტორი
	ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი
	მოზიდული კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტი
	დაფინანსების კოეფიციენტი
	დებიტორული ანგარიშების წილი

ამრიგად, ცხრილში 2.7 მონაცემები მიუთითებს, რომ საწარმოს ქონება 2007 წელს 2005 წელთან შედარებით ოდნავ გაიზარდა 14,986 ათასი ტენგეით. ეს ძირითადად საწარმოს მიმდინარე აქტივების, უფრო სწორად დებიტორული ანგარიშების 51 001 ათასი ტენგეით ზრდის გამო მოხდა. აღსანიშნავია ის დადებითი ცვლილებები, რაც მოხდა საწარმოს აქტივების ფორმირების წყაროების შემადგენლობასა და სტრუქტურაში. Sayan LLP-ის სააქციო კაპიტალის მოცულობა გაიზარდა ბოლო სამი წლის განმავლობაში, 2005 - 2007 წლებში. 35,149 ათასი ტენგეით და შეადგინა 114,161 ათასი ტენგე 2007 წელს. მიუხედავად იმისა, რომ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა 2005 და 2006 წლებში არასტაბილური იყო, 2007 წლის ბოლოს ის საგრძნობლად გაუმჯობესდა. პარტნიორობამ მოიპოვა ფინანსური დამოუკიდებლობა, რასაც მოწმობს დამოუკიდებლობისა და ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტების დინამიკა, რომელიც 2007 წელს 2005 წელთან შედარებით გაიზარდა 0,181 პუნქტით. კომპანია აგრძელებს კაპიტალის მოზიდვას გარედან გადასახდელების სახით. თუმცა, ასეთი სესხება ნორმალურად ვერ ჩაითვლება, რადგან არღვევს ანგარიშსწორებისა და გადახდის დისციპლინას. კომპანიამ დროულად უნდა შეაგროვოს დებიტორული დავალიანება მათ დასაფარად. გაანალიზებული საწარმო ხასიათდება პოზიტიური ტენდენციით მოზიდული კაპიტალის კონცენტრაციის ხარისხის შემცირებისკენ 0,386-დან 0,205-მდე 2005 - 2007 წლებში. საწარმოს საკუთარი და მოზიდული კაპიტალის თანაფარდობა ნორმალურად შეიძლება ჩაითვალოს, ხოლო დაფინანსების კოეფიციენტი, რომელიც 2005 წელს 1.593-დან 2005 წელს 3.885-მდე გაიზარდა, მიუთითებს იმაზე, რომ აქტივების ძირითადი ნაწილი ფინანსდება ამხანაგობის საკუთარი კაპიტალიდან. თუმცა, ბალანსის ვალუტაში დებიტორული წილის ზრდა ნეგატიურ მოვლენად უნდა ჩაითვალოს.