Tergantung pada bidang kegiatan, tingkat perkembangan usaha dan tingkat persaingan di pasar, aset dapat diinvestasikan dalam bentuk saham, aset tetap, dan surat berharga asing. Analisis struktur aset dilakukan untuk menilai prospek dan prioritas pengembangan usaha.

Penataan aset perusahaan

Dalam neraca, kekayaan suatu perusahaan dibagi menjadi lancar dan tidak lancar.

• Aset lancar. Hutang klien perusahaan untuk barang dan jasa, investasi untuk jangka waktu kurang dari satu siklus produksi, deposito dan surat berharga, stok bahan dan barang jadi, uang tunai di kasir perusahaan. Periode perputaran aset adalah satu siklus produksi (bidang produksi) atau sirkulasi (bidang keuangan).
• Aset tetap. Aset tetap, investasi, aset tidak berwujud, biaya konstruksi modal. Masa perputarannya melebihi satu siklus produksi atau siklus sirkulasi.

Menurut tingkat dampaknya terhadap inflasi, aset dibagi menjadi moneter dan non-moneter.

• Aset moneter. Totalitas dana tunai dan non tunai. Mereka dikenakan revaluasi dengan mempertimbangkan depresiasi jumlah uang beredar.
• Aset non-moneter. Investasi pada aset tetap, konstruksi bangunan dan struktur, persediaan bahan mentah, bahan dan produk, barang yang dikemas untuk dijual. Revaluasi dilakukan dengan mempertimbangkan harga pasar; nilai sebenarnya tergantung pada kebijakan perusahaan dan situasi industri.

Rasio aset moneter dan non-moneter bergantung pada ceruk pasar dan karakteristik siklus produksi.

Metode analisis struktural aset perusahaan

Tergantung pada tujuannya, analisis struktur aset dapat bersifat horizontal atau vertikal.

• Metode analisis horizontal. Membandingkan data untuk setiap kelompok aset selama beberapa periode penagihan memungkinkan Anda melihat perubahan indikator dari waktu ke waktu. Misalnya jumlah piutang selama tiga triwulan terakhir.
• Metode analisis vertikal. Data untuk masing-masing kelompok dibandingkan dengan total volume aset perusahaan, yang memungkinkan untuk menentukan bagian kelompok dalam keseluruhan struktur aset. Misalnya, bagian dana dalam pekerjaan yang sedang berjalan relatif terhadap total aset.

Manajemen aset menggunakan contoh TTT LLC

Deskripsi singkat tentang perusahaan

TTT LLC adalah organisasi komersial.

Tujuan kegiatan Perseroan adalah untuk memperoleh keuntungan.

TTT LLC memiliki hak sipil dan memikul tanggung jawab sipil yang diperlukan untuk melakukan segala jenis aktivitas yang tidak dilarang oleh undang-undang federal.

Kegiatan utama TTT LLC adalah:

Grosir;

Kegiatan konstruksi, termasuk. menjalankan fungsi kontraktor dan pelanggan;

Kegiatan ekonomi luar negeri;

Menyediakan properti untuk disewakan.

Perusahaan dapat terlibat dalam jenis kegiatan tertentu, yang daftarnya ditentukan oleh undang-undang federal, hanya berdasarkan izin khusus (lisensi, misalnya konstruksi). Apabila syarat-syarat pemberian izin (lisensi) khusus untuk melakukan suatu jenis kegiatan tertentu mengharuskan dilakukannya kegiatan itu secara eksklusif, maka Perseroan selama masa berlakunya izin (lisensi) khusus itu berhak untuk melaksanakan. hanya mengeluarkan jenis kegiatan yang disediakan oleh izin khusus (lisensi) dan jenis kegiatan terkait.

Jumlah rata-rata karyawan adalah 28 orang.

Saat ini, jenis perusahaan utama adalah perdagangan grosir. Indikator kinerja utama perusahaan ditunjukkan pada Tabel 1

Tabel 1

Indikator kinerja utama TTT LLC untuk 2009-2010.

Indikator			Perubahan mutlak, +/-	Tingkat pertumbuhan, %
Omset perdagangan, ribuan rubel
Biaya produksi dan distribusi, ribuan rubel.
Laba bersih, ribuan rubel.
Jumlah karyawan rata-rata, orang.
Nilai OPF, ribuan rubel.
Produktivitas modal, gosok.
Produktivitas tenaga kerja, ribuan rubel/orang.
Pengembalian penjualan,%

Terlihat dari data tabel, selama periode yang dianalisis terjadi perluasan kegiatan perusahaan. Omset perdagangan meningkat 672 ribu rubel atau 106,38%.

Produktivitas modal meningkat selama periode tersebut sebesar 0,076 rubel, dan produktivitas tenaga kerja sebesar 10,07 ribu rubel per orang.

Yang juga positif adalah peningkatan laba atas penjualan sebesar 4,76% menjadi sebesar 18,79%.

Analisis struktur dan dinamika aset perusahaan

Untuk menilai dinamika aset TTT LLC, pos-pos neraca dikelompokkan menjadi kelompok tersendiri dan disajikan pada Tabel 2.

Tabel 2. Analisis dinamika item aset pada neraca TTT LLC tahun 2009-2010. (ribu rubel.)

Berdasarkan data pada Tabel 2 terlihat jelas nilai properti perusahaan tahun 2009-2010. Meningkat sebesar 1385 ribu rubel. atau sebesar 15,09%. Pertumbuhan indikator ini dikaitkan dengan peningkatan nilai aset lancar sebesar 1.385 ribu rubel atau 224%, serta persediaan sebesar 1.024 ribu rubel atau 100%. Dapat juga dicatat bahwa nilai aset tidak lancar tetap pada tingkat yang sama dan aset tidak lancar berjumlah 8.887 ribu rubel.

Struktur aset dan liabilitas disajikan pada Tabel 3

Tabel 3 Struktur aset dan liabilitas TTT LLC tahun 2009-2010

Indikator			Ubah, +/-
ribu rubel		ribu rubel
Aset tidak lancar, total
termasuk
Aset tetap
Aset lancar, total
termasuk
piutang usaha
uang tunai

Bagian utama dalam struktur properti perusahaan ditempati oleh aset tetap - 84,13%, karena perusahaan tersebut memiliki gedung gudang, serta peralatan mahal. Pangsa aset tetap mengalami penurunan selama periode tersebut sebesar 12,69%, hal ini disebabkan oleh peningkatan nilai aset lancar dalam struktur neraca.

Struktur aset lancar didominasi oleh persediaan dan biaya yang pada akhir tahun berjumlah 9,69%, piutang - 6,17%, dan pangsanya meningkat 3%.

Nilai aset bersih adalah penilaian properti suatu perusahaan setelah kepuasan formal atau aktual atas semua klaim pihak ketiga.

NA ditentukan dengan algoritma berikut=(VA+(OA-ZU))-(DO+(KO-DBP))

VA-aset tidak lancar;

OA-aset lancar;

Hutang para pendiri;

DO-kewajiban jangka panjang;

KO-kewajiban jangka pendek;

DBP - pendapatan masa depan;

Oleh karena itu, perhitungan kekayaan bersih TTT LLC disajikan pada tabel berikut.

Tabel 4. Perhitungan kekayaan bersih

Indikator			Ubah, +/-
1. Aset - total
2. Aset tidak termasuk - total
Hutang peserta atas kontribusi kepada perusahaan pengelola
3. Kewajiban tidak termasuk - total
Akun hutang
Kredit dan pinjaman
Tunggakan pembayaran pendapatan
Cadangan untuk pengeluaran masa depan
Kewajiban lancar lainnya
4. Kekayaan bersih
Dalam % dari total aset
5. Modal dasar
6. Kekayaan bersih terhadap modal dasar

Seperti yang dapat kita lihat, selama periode yang dianalisis, aset bersih perusahaan meningkat sebesar 8.643 ribu rubel - ini menunjukkan posisi keuangan perusahaan yang stabil. Analisis struktur aset berdasarkan tingkat likuiditas disajikan pada Tabel 5.

Tabel 5. Struktur aset TTT LLC menurut kelas likuiditas

Terlihat dari tabel di atas, bagian utama aset perusahaan jatuh pada aset yang sulit dijual (84,13%), namun selama periode yang dianalisis nilainya mengalami penurunan sebesar 12,69%.

Aset yang dijual perlahan pada tahun 2010 berubah dibandingkan tahun 2009 (dari 0 ribu rubel menjadi 1024 ribu rubel). Pangsa mereka terhadap total aset meningkat menjadi 9,69% pada tahun 2010, hal ini disebabkan oleh peningkatan jumlah cadangan.

Aset paling likuid menempati bagian terkecil - 0,01%, dan bagiannya tidak berubah selama periode tersebut, yang merupakan aspek negatif dari peningkatan likuiditas perusahaan, serta solvabilitasnya.

Dalam struktur aset perusahaan, 6,17% dicatat oleh aset yang dapat dijual dengan cepat (3,17% pada tahun 2009 dan 6,17% pada tahun 2010)

Struktur aset berdasarkan likuiditas dapat disajikan pada diagram berikut.

Gambar 1 Struktur aset berdasarkan tingkat likuiditas

Tabel 6. Analisis Likuiditas Neraca TTT LLC

Pada tahun 2010 Terdapat surplus pembayaran untuk hampir semua item aset. Hal ini menunjukkan bahwa neraca perusahaan likuid.

Kekurangan hanya diamati pada item aset paling likuid sebesar 997 ribu rubel.

Selain itu, surplus pembayaran meningkat pada tahun 2010, yang menunjukkan peningkatan solvabilitas saat ini.

Untuk analisis yang lebih lengkap, Anda harus mempertimbangkan rasio likuiditas organisasi.

Tabel 7. Perhitungan rasio likuiditas TTT LLC

Pada periode pelaporan, coverage ratio meningkat dibandingkan akhir tahun 2009 dari 0,03 menjadi 1,196, hal ini disebabkan oleh pertumbuhan aset lancar.

Nilai rasio likuiditas cepat juga meningkat signifikan pada tahun 2010 sebesar 0,432 dan menjadi sebesar 0,466 pada akhir tahun. Artinya, uang tunai dan pendapatan masa depan dari aktivitas saat ini harus menutupi hutang saat ini.

Analisis rasio likuiditas absolut menunjukkan bahwa perusahaan mempunyai masalah dalam membayar hutang jangka pendek dengan menggunakan uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek, karena nilainya jauh lebih rendah dari nilai normatif seluruh periode pengamatan yaitu sebesar 0,001 pada tahun 2010.

Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan bahwa perusahaan tersebut pelarut, dan terdapat pula tren positif pada seluruh indikator likuiditas. Namun, ada kekurangan dana.

Aset untuk periode laporan meningkat dari RUB 9.682. hingga 36.138 ribu rubel, yaitu 3,73 kali (Tabel 1.13), terutama karena pertumbuhan aset lancar sebesar 15.163 ribu rubel. (dari 5.265 ribu rubel pada 01.01.02 menjadi 20.428 ribu rubel pada 01.01.03). Pada saat yang sama, peningkatan aset tidak lancar untuk periode yang sama hanya berjumlah 11.293 ribu rubel. (dari 4.417 ribu rubel pada 01.01.02 menjadi 15.710 ribu rubel pada 01.01.03).

Karakteristik komparatif struktur aset disajikan pada Tabel. 1.15.

Tabel 1.15. Analisis perubahan struktur aset perusahaan

Untuk memperoleh gambaran yang lengkap mengenai perubahan kondisi keuangan perusahaan yang dianalisis digunakan indikator-indikator sebagai berikut:

1. Bagian nilai suatu aset terhadap total nilai seluruh aset dalam persentase.

Dalam contoh yang dipertimbangkan, biayanya aset tidak berwujud(aset tidak berwujud) pada 01.01.02 sama dengan 101 ribu rubel. (halaman 2, kolom 3 Tabel 1.15), dan nilai seluruh aset pada tanggal ini berjumlah 9.682 ribu rubel. (halaman 14, kolom 3 tabel 1.15). Oleh karena itu bagian aset tidak berwujud dalam jumlah total aset:

101 ribu rubel. : 9682 ribu rubel. ´ 100% = 1,0% (halaman 2, kolom 4 tabel 1.15).

2. Perubahan mutlak nilai aset dalam ribuan rubel. (kolom 7 tabel 1.15) (selisih antara nilai aset pada akhir dan awal periode laporan).

Dalam contoh, nilai aset tidak berwujud pada 1 Januari 2003 adalah 65 ribu rubel. (halaman 2, kolom 5 tabel 1.15), dan pada 01/01/02 ¾ 101 ribu rubel. (halaman 2, kolom 3, tabel 1.15). Oleh karena itu perubahan mutlak nilai aset tidak berwujud untuk periode laporan:

65 ribu rubel. - 101 ribu rubel. = -36 ribu gosok. (halaman 2, kolom 7, tabel 1.15).

3. Perubahan relatif nilai aset dalam persentase (perbandingan perubahan absolut nilai aset terhadap nilai aset pada awal periode laporan).

Dalam contoh tersebut, perubahan mutlak dalam nilai aset tidak berwujud berjumlah 36 ribu rubel. (halaman 2, kolom 7, tabel 1.15).

Oleh karena itu perubahan relatif dalam nilai aset tidak berwujud:

36 ribu rubel. : 101 ribu rubel. ´ 100% = -35,4% (halaman 2, kolom 8 tabel 1.15).

4. Perubahan bagian aset dalam poin persentase (selisih antara bagian aset terhadap jumlah total aset pada akhir dan awal periode yang dibandingkan, hal).

Dalam contoh, bagian aset tidak berwujud dalam total aset pada 01/01/03 adalah 0,2%. (halaman 2, kolom 6 tabel 1.15), dan pada 01/01/02 ¾ 1,0% (halaman 2, kolom 4 tabel 1.15).

Oleh karena itu perubahan bagian aset tidak berwujud untuk periode yang dibandingkan:

0,2% - 1,0% = -0,8 pp (halaman 2, kolom 9 Tabel 1.15, dimana karena pembulatan hasilnya, nilai yang diberikan sedikit berbeda dengan nilai yang dihitung).

5. Perubahan nilai aset sebagai persentase perubahan nilai total aset (perbandingan perubahan absolut nilai aset terhadap perubahan absolut nilai total nilai aset).

Dalam contoh tersebut, perubahan mutlak dalam nilai aset tidak berwujud berjumlah 36 ribu rubel. (halaman 2, kolom 7 tabel 1.15), dan perubahan absolut nilai total aset adalah ¾ 26.456 ribu rubel. (halaman 14, kolom 7, tabel 1.15).

Jadi, perubahan nilai aset tidak berwujud terhadap perubahan nilai total aset dalam persentase adalah sama dengan:

36 ribu rubel. : 26.456 ribu rubel. 100% = - 0,1% (halaman 2, kolom 10 tabel 1.15).

Mari kita mengomentari nilai yang diberikan di halaman 2 tabel. 1.13 tentang aset tidak berwujud. Selama periode pelaporan, nilai aset tidak berwujud turun dari 101 ribu rubel. hingga 65 ribu rubel. Hal ini menyebabkan penurunan porsi aset tidak berwujud terhadap total aset dari 1,0% menjadi 0,2%. Jadi, nilai aset tidak berwujud pada 01/01/03 turun menjadi 36 ribu rubel, atau sebesar 35,4% dibandingkan nilai pada 01/01/02, terbukti dengan nilai negatif aset tidak berwujud pada akhir tahun. periode yang dianalisis.

Perubahan nilai aset tidak berwujud terhadap perubahan nilai total aset sebesar - 0,1%.

Tabel 1.16. Analisis perubahan struktur kewajiban perusahaan

Perubahan struktur aset tidak lancar disajikan dalam tabel. 1.17. Untuk analisisnya, indikator yang sama digunakan seperti pada tabel. 1.15.

Selama periode yang dianalisis terjadi peningkatan biaya Aset tidak lancar dalam nilai absolut:

15.710 ribu rubel. - 4417 ribu rubel. = 11.293 ribu rubel, yaitu 255,6% dari tingkat tahun 2002 (halaman 6, kolom 8 Tabel 1.17).

Peningkatan aset tidak lancar ini terutama disebabkan oleh peningkatan aset tetap(OS), karena perubahan indikator absolut dan relatifnyalah yang terbesar ¾ 11.564 ribu rubel, atau 292,8% (halaman 2, kolom 7-8 dari tabel 1.17).

Tingginya pangsa aset tetap dalam struktur aset perusahaan (42,9% dari total aset per 1 Januari 2003) mencirikan orientasi badan usaha terhadap penciptaan kondisi material untuk perluasan kegiatannya (halaman 3, kolom 6 Tabel 1.15).

Struktur aset tidak lancar juga ditandai dengan dominasi aset tetap hingga 98,8% dalam nilai seluruh aset tidak lancar pada 01/01/03 (halaman 2, kolom 6 Tabel 1.17).

Dalam nilai aset tidak lancar, porsi aset tidak berwujud kecil ¾ 2,3% pada 01/01/02 (halaman 4, kolom 4 Tabel 1.17). Selama periode laporan, porsi aset tidak berwujud pada aset tidak lancar mengalami penurunan menjadi 0,4% (halaman 4, kolom 6 Tabel 1.17).

Pada awal periode laporan (01/01/02), sebagian besar struktur aset tidak lancar (8,3%) jatuh pada konstruksi yang belum selesai (halaman 3, kolom 3 Tabel 1.17).

Tabel 1.17. Analisis perubahan struktur aset tidak lancar perusahaan

Struktur dan dinamika aset lancar disajikan dalam tabel. 1.18. Indikator dan sebutan yang digunakan di sini serupa dengan yang digunakan pada tabel. 1.15 dan tabel. 1.17.

Selama periode pelaporan, nilai aset lancar perusahaan meningkat 15.163 ribu rubel. (halaman 7, kolom 7 tabel 1.18), yaitu sebesar 288,0% (halaman 7, kolom 8 tabel 1.18), atau 3,9 kali dibandingkan 01/01/02 (5265 ribu rubel).

Tabel 1.18. Struktur dan dinamika aset lancar perusahaan

Struktur aktiva lancar didominasi oleh persediaan (terutama produk jadi), yang porsinya pada awal tahun 2002 adalah 69,9% (halaman 1, kolom 4 Tabel 1.18). Peningkatan aset lancar terutama disebabkan oleh peningkatan persediaan sebesar 9.665 ribu rubel. (halaman 1, kolom 7 tabel 1.18) dan uang tunai sebesar 3292 ribu rubel. (halaman 6, kolom 7, tabel 1.18).

Pada tanggal 1 Januari 2003, kas mempunyai andil yang signifikan dalam aktiva lancar: ¾ 18,1% (halaman 6, kolom 6 Tabel 1.18), dan ada kecenderungan meningkat.

Peningkatan porsi kas sebesar 816% (halaman 6, kolom 8, tabel 1.18). Hal ini di satu sisi menunjukkan membaiknya likuiditas badan usaha, dan di sisi lain menunjukkan kurang efisiennya penggunaan dana yang tersedia.

Jenis aset lancar berikutnya dengan porsi yang signifikan adalah piutang, yang pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan. Pada awal tahun 2002 sebesar 20,9% dari aktiva lancar (halaman 4, kolom 4, tabel 1.18). Pada awal tahun 2003, pangsa aset jenis ini menurun menjadi 15,0% (halaman 4, kolom 6 Tabel 1.18). Penurunan porsi piutang jangka pendek dapat dijelaskan oleh tingkat pertumbuhan aset perusahaan yang dianalisis lebih cepat daripada volume penjualan (dalam hal nilai).

Perlu dicatat bahwa selama periode laporan, semua piutang perusahaan bersifat jangka pendek (pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan).

Dengan demikian, aset lancar perusahaan untuk periode yang dianalisis dicirikan oleh sebagian besar persediaan (terutama dalam bentuk produk jadi), sebagian kecil piutang dan adanya uang muka yang dikeluarkan untuk pemasok, yang memperburuk likuiditas perusahaan. aset lancar.

Struktur umum dan dinamika cadangan disajikan pada tabel. 1.19. Indikator dan notasi yang digunakan disini sama dengan indikator dan notasi yang digunakan sebelumnya.

Tabel 1.19. Analisis perubahan struktur persediaan perusahaan

Jumlah cadangan untuk periode yang ditinjau meningkat 9665 ribu rubel. (halaman 5, kolom 7 tabel 1.19), atau sebesar 262,6% (halaman 5, kolom 8 tabel 1.19). Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan nilai produk jadi dan barang untuk dijual kembali sebesar RUB 8.494 ribu. (halaman 2, kolom 7, tabel 1.19).

Pada awal periode laporan, sebagian besar persediaan merupakan produk jadi (49,4%) dan barang dikirim (37,2%). Jumlah cadangan bahan baku, bahan dan barang berharga serupa lainnya tidak signifikan (13,4%), ada kecenderungan untuk meningkat sebesar 1456 ribu rubel. (halaman 1, kolom 7, tabel 1.19).

Pada tanggal 1 Januari 2003, perusahaan mempunyai beban tangguhan di neraca, yang bagiannya dalam aset lancar adalah 0,5% (halaman 4, kolom 6 Tabel 1.19).

Pada akhir periode pelaporan yang ditinjau, biaya dalam penyelesaian tidak dicatatkan di neraca, hal ini mungkin disebabkan oleh jangka pendek siklus produksi.

Neraca memungkinkan Anda memberikan penilaian umum tentang perubahan seluruh properti perusahaan, mengidentifikasi dana lancar (bergerak) dan tidak lancar (tidak bergerak) dalam komposisinya, dan mempelajari dinamika struktur properti. Struktur mengacu pada persentase masing-masing kelompok properti dalam kelompok tersebut.

Analisis dinamika komposisi dan struktur properti memungkinkan untuk menetapkan jumlah kenaikan atau penurunan absolut dan relatif seluruh kekayaan perusahaan dan jenis-jenisnya masing-masing. Peningkatan (penurunan) suatu aset menunjukkan perluasan (penyempitan) kegiatan perusahaan.

Ketika menganalisis alasan peningkatan nilai properti suatu perusahaan, perlu untuk memperhitungkan pengaruh inflasi, yang tingkat inflasi yang tinggi menyebabkan penyimpangan yang signifikan antara data neraca nominal dan data riil. Menurut persyaratan Komite Standar Akuntansi Internasional, neraca yang dilaporkan harus disesuaikan berdasarkan indeks yang mencerminkan pergerakan harga.

Pembatasan kegiatan ekonomi mungkin disebabkan oleh penurunan permintaan efektif atas barang, pekerjaan dan jasa dari suatu perusahaan, terbatasnya akses ke pasar bahan mentah, bahan baku, produk setengah jadi, atau masuknya anak perusahaan dalam perputaran ekonomi aktif. dengan mengorbankan perusahaan induk. Perubahan dalam struktur properti menciptakan peluang tertentu untuk kegiatan inti (produksi) dan keuangan serta mempengaruhi perputaran total aset.

Indikator dinamika struktural mencerminkan bagian partisipasi setiap jenis properti dalam total perubahan total aset. Analisis mereka memungkinkan kita untuk menarik kesimpulan tentang aset mana yang menjadi tempat investasi sumber daya keuangan yang baru ditarik atau aset mana yang menurun karena arus keluar sumber daya keuangan.

Data perhitungan disajikan pada tabel analitik 3.4.

Tabel 3.4

Analisis komposisi dan struktur properti perusahaan

	Di awal periode		Di akhir periode		Mengubah		Dalam % perubahan total aset
						% ke awal periode
Dana tidak lancar (tidak bergerak).
1. Aset tidak berwujud
2. Aktiva tetap
3. Konstruksi yang belum selesai
4. Investasi keuangan jangka panjang
5. Aset tidak lancar lainnya
Dana seluler (bekerja).
1. Persediaan dan biaya
2. Penyelesaian dengan debitur
3. Investasi keuangan jangka pendek
4. Uang tunai
5. Aset lancar lainnya

Seperti dapat dilihat dari tabel, nilai total properti perusahaan meningkat selama periode pelaporan sebesar 8.910 ribu rubel, atau sebesar 18,3%. Pada awal periode pelaporan, itu termasuk dana seluler (kerja) sebesar 20.460 ribu rubel. Selama periode pelaporan, mereka meningkat sebesar 2.620 ribu rubel, atau 12,8%. Namun bagian mereka dalam nilai aset perusahaan turun 1,9 poin dan menjadi 40,1% pada akhir tahun. Hal ini disebabkan oleh lambatnya laju pertumbuhan aset bergerak dibandingkan dengan laju pertumbuhan seluruh total aset. Bagian yang paling tidak bergerak – persediaan dan biaya – meningkat paling signifikan (sebesar 1.790 ribu rubel, atau 12%). Pada akhir periode pelaporan, bagian mereka berjumlah hampir sepertiga dari seluruh properti, namun sedikit menurun (sebesar 1,6 poin) dibandingkan awal periode. Uang tunai dan surat berharga meningkat sebesar 640 ribu rubel, atau 39,5%, bagiannya meningkat sebesar 0,6 poin. Piutang usaha sedikit berubah selama periode pelaporan, dan bagiannya menurun sebesar 0,9 poin.

Dana tidak bergerak meningkat selama periode pelaporan sebesar 6.290 ribu rubel, atau 22,3%, dan bagiannya meningkat sebesar 1,9 poin. Hal ini terjadi terutama karena peningkatan nilai aset tetap dan penanaman modal sebesar 4.887 ribu rubel, atau 19,9%, dan 500 ribu rubel, atau 50,0%. Bagian mereka meningkat selama periode pelaporan sebesar 1,2 poin. Investasi keuangan jangka panjang meningkat selama periode pelaporan sebesar 800 ribu rubel, atau 36,4%, dan bagiannya meningkat sebesar 0,7 poin. Peningkatan aset tidak berwujud berjumlah 103 ribu rubel, atau 20,6%.

Tingkat pertumbuhan dana tidak bergerak ternyata 2,4 kali (70,6%:29,4%) lebih tinggi dibandingkan dana bergerak, yang menyebabkan kecenderungan memperlambat perputaran seluruh aset perusahaan dan menciptakan kondisi yang tidak menguntungkan bagi kegiatan keuangannya.

Analisis indikator dinamika struktural juga menunjukkan adanya tren yang kurang menguntungkan: lebih dari dua pertiga (70,6%) total peningkatan properti dicapai melalui peningkatan aset tidak lancar. Dengan demikian, sumber daya keuangan yang baru ditarik diinvestasikan terutama pada aset yang kurang likuid, yang melemahkan stabilitas keuangan perusahaan.

Indikator penting dari tahap analisis kondisi keuangan suatu perusahaan adalah perbandingan tingkat pertumbuhan volume penjualan dengan tingkat pertumbuhan total aset. Jika tingkat pertumbuhan penjualan lebih tinggi dari tingkat pertumbuhan aset, maka kita dapat menyimpulkan bahwa perusahaan mengatur aset secara rasional. Situasi sebaliknya menunjukkan peningkatan aset yang berlebihan, yaitu regulasi yang tidak tepat.

Komposisi biaya properti suatu perusahaan tercermin dalam salah satu dokumen pelaporan keuangan utama perusahaan, dalam neraca. Data neraca memungkinkan Anda menilai struktur aset (properti) perusahaan, mis. rasio aset tidak lancar (tidak bergerak) dan aset lancar (bergerak) dalam properti. Dana imobilitas adalah bagian dari harta benda yang dibalik dalam jangka waktu lebih dari 12 bulan. Dengan kata lain, transformasi nilai kelompok aset ini menjadi uang tunai terjadi secara bertahap, bertahap, dan dalam jangka waktu yang lama.

Aset lancar adalah bagian bergerak dari properti suatu perusahaan, yaitu. seluruh nilai aset lancar di neraca dalam kondisi operasi normal selama tahun berjalan (atau bahkan periode yang lebih pendek dalam tahun tersebut) diubah menjadi uang tunai sebagai hasil penerimaan hasil penjualan.

Analisis dinamika komposisi dan struktur aset neraca memungkinkan untuk menetapkan kenaikan atau penurunan absolut dan relatif di seluruh properti perusahaan dan jenis individualnya. Peningkatan aset secara positif mencirikan pekerjaan suatu perusahaan, karena ini menunjukkan perkembangan selanjutnya.

Namun, ketika menganalisis penyebab kenaikan nilai properti suatu perusahaan, perlu memperhitungkan pengaruh inflasi, yang tingginya tingkat inflasi menyebabkan penyimpangan yang signifikan antara data neraca nominal dan data riil. Dalam praktik domestik, proses inflasi hanya diperhitungkan ketika membentuk nilai buku aset tetap. Revaluasi persediaan, produk jadi dan barang dalam praktik akuntansi dan analitis dalam negeri belum dilakukan. Oleh karena itu, kenaikan nilainya dipengaruhi oleh faktor inflasi.

Mari kita analisa komposisi dan penempatan aset menurut neraca Sayan LLP. (lihat tabel 2.1)

Data tabel menunjukkan bahwa mata uang neraca yang mencerminkan nilai riil aset mengalami peningkatan pada tahun 2007 dibandingkan tahun 2005 sebesar 14.956 ribu tenge dan menurun dibandingkan tahun 2006 sebesar 2.258 ribu tenge atau 1,5%. Penurunan properti perusahaan tidak signifikan, tetapi menunjukkan adanya penyempitan kegiatannya. Dalam menganalisis aset, perlu diketahui bagaimana penempatannya pada tahun pelaporan, bagaimana keadaan potensi produksi suatu perusahaan, aset tetapnya, dan bagaimana mobilitas propertinya. Untuk itu perlu diketahui besarnya potensi produksi perusahaan.

Menurut salah satu metode, biaya potensi produksi meliputi biaya aktiva tetap, persediaan, barang dalam proses, hewan untuk pemeliharaan dan penggemukan.

Menurut metode kedua, investasi modal yang belum selesai dan biaya peralatan dalam instalasi ditambahkan ke aset yang menentukan potensi produksi perusahaan. Metodologi ini lebih akurat mencerminkan proses pengembangan perusahaan serta basis material dan teknisnya.

Dalam praktiknya, batasan koefisien properti untuk keperluan industri berikut ini dianggap normal: Kp >= 0,5.

Tabel 2.1 Komposisi dan struktur kekayaan perusahaan

Penempatan aset	pada akhir tahun 2005	pada akhir tahun 2006	pada akhir tahun 2007	Penyimpangan (+; -)
Arti dari tidak bergerak adalah:
Aset tidak berwujud
Aset tetap
Pembangunan modal yang belum selesai
Media seluler
Inventaris
Bahan
Produksi yang belum selesai
Penyelesaian dengan debitur
Uang tunai
Biaya potensi produksi

Biaya potensi produksi yang ditentukan dengan cara kedua adalah 92.270 ribu tenge pada tahun 2005, dan 91.429 ribu tenge pada tahun 2005, yaitu. turun sebesar 841 ribu tenge atau 1%. Namun dibandingkan tahun 2006, pada tahun 2007 potensi produksi meningkat sebesar 2,9%. Bahkan, porsi potensi produksi terhadap total nilai aset neraca juga mengalami perubahan. Pada tahun 2007 dibandingkan tahun 2005 mengalami penurunan sebesar 8,1 poin menjadi sebesar 63,7% pada tahun 2007, yang sesuai dengan nilai normal koefisien penugasan produksi.

Data pada Tabel 2.1 menunjukkan bahwa distribusi dana antara aset jangka panjang dan aset lancar pada tahun 2005 dan 2006 lebih berpihak pada aset jangka panjang. Jika porsi aset jangka panjang pada tahun 2005 melebihi porsi aset lancar sebesar 76,0 poin (88,0 - 12,0), maka pada tahun 2006 tren kelebihan tersebut terus berlanjut hingga mencapai 63,8 poin (81,9 - 18,1). Namun pada tahun 2007, aset lancar mempunyai keunggulan.

Mari kita tentukan bagian aset lancar dalam mata uang neraca, mis. meningkatkan koefisien mobilitas aset perusahaan, ditentukan oleh rasio nilai aset lancar dengan nilai seluruh properti perusahaan. Ini mencirikan bagian dana untuk membayar kembali properti perusahaan. pelaporan solvabilitas likuiditas moneter

Pada perusahaan ini, tingkat koefisien ini pada tahun 2005 adalah 12,0% (15431:128590), dan pada tahun 2007 angka ini meningkat menjadi sebesar 53,3% (76479:143546). Fakta ini menunjukkan peningkatan kelancaran operasi perusahaan dan kemampuan membayar kreditur. Dari sudut pandang finansial, pertumbuhannya merupakan perubahan positif dalam struktur. Properti menjadi lebih mobile, yang menunjukkan peningkatan perputaran dan peningkatan efisiensi penggunaannya.

Indikator berikutnya yang mencirikan ciri-ciri alokasi aset suatu perusahaan adalah rasio dana bergerak dan tidak bergerak. Ini didefinisikan sebagai hasil bagi nilai aset lancar dibagi dengan nilai aset jangka panjang. Levelnya di Sayan LLP pada tahun 2005 adalah 0,14 (15431:113159), dan pada tahun 2007 - 1,14 (76479:67067). Peningkatan tingkat rasio ini terjadi sebagai akibat dari peningkatan porsi dana bergerak dan sekaligus penurunan porsi dana tidak bergerak dalam struktur aset neraca pada periode yang diteliti.

Yang menarik adalah perubahan bagian nilai riil (sisa) aset tetap terhadap total nilai properti suatu perusahaan, karena indikator ini berfungsi sebagai pedoman dalam menentukan skala kegiatan usaha. Besar kecilnya koefisien nilai riil aktiva tetap secara umum, total kekayaan suatu perusahaan harus paling sedikit 50% dari total jumlah aktiva di neraca. Pada perusahaan ini, bagian nilai sisa aktiva tetap dalam mata uang neraca pada tahun 2005 adalah (40175: 128590 = 0,312 atau 31,2%), dan pada tahun 2006 (32092: 145804 = 0,221 atau 22,1%), dan pada tahun 2007 ( 27276: 143546 = 0,19 atau 19%), yang mencirikan masih kurangnya bahan dan dasar teknis perusahaan. Apalagi pada tahun 2006 terjadi penurunan koefisien tersebut dibandingkan tahun 2003 sebesar 12,2 poin.

Yang sangat menarik secara praktis adalah penentuan bagian bagian aktif dari aset tetap. Pada tahun 2005 nilainya sebesar 55,9% (70168:125620), dan pada tahun 2007 sebesar 56,8% (56243:98943). Peningkatan pangsa bagian aktif aset tetap sebesar 0,9 poin terjadi karena lebih cepatnya tingkat penurunan nilai aset tetap selama periode penelitian dibandingkan dengan tingkat penurunan bagian aktifnya. Penurunan ukuran aktiva tetap aktif secara umum komposisinya menyebabkan penurunan produktivitas modal yang merupakan indikator efisiensi penggunaan aktiva tetap. Hal ini tentu saja menjadi poin negatif dalam pengembangan materi dan dasar teknis Sayan LLP.

Aktiva tetap digunakan oleh suatu perusahaan untuk produksi dan penyediaan barang, untuk penyediaan jasa, untuk disewakan kepada perusahaan lain, untuk keperluan administratif. Selama operasi, aset tetap menjadi usang dan menjadi usang. Tingkat keausan fisik ditentukan selama proses penyusutan.

dimana Dari adalah penyusutan aktiva tetap;

F adalah biaya awal aset tetap.

Indikator-indikator ini diukur dalam persentase atau pecahan suatu unit dan dapat dihitung baik pada awal maupun pada akhir periode pelaporan.

Yang sangat penting untuk mempelajari pergerakan aktiva tetap adalah koefisien penerimaan (Kpos) dan pelepasan (Kv), yang ditentukan dengan rumus

dimana Fpost adalah harga perolehan aset tetap yang diterima untuk periode pelaporan;

Fв - biaya aset tetap yang dihentikan untuk periode pelaporan;

Fng.; Fk.g. - harga perolehan aktiva tetap pada awal dan akhir tahun.

Untuk memantau kondisi dan pergerakan aktiva tetap pada suatu perusahaan, perhatikan Tabel 2.2. Selama periode penelitian tahun 2005-2007, harga perolehan aset tetap Sayan LLP cenderung mengalami penurunan.

Aset tetap pada harga perolehannya pada tahun 2007 mengalami penurunan dibandingkan tahun 2005 sebesar 26.677 ribu tenge. Dinamika yang kurang baik tersebut terlihat dari rasio penerimaan aset tetap yang nilainya mengalami penurunan pada tahun 2007. sebesar 1,0 poin dibandingkan indikator yang sama pada tahun 2005 sebesar 3,4%.

Tabel 2.2 Karakteristik keadaan dan pergerakan aset tetap Sayan LLP

	Indikator	pada akhir tahun 2005	pada akhir tahun 2006	pada akhir tahun 2007
	Harga awal
	Penyusutan aset tetap
	Penerimaan aset tetap
	Pelepasan aset tetap
	Tingkat keausan
	Faktor kegunaan
	Tingkat kedatangan
	Tingkat gesekan

Perlu juga dicatat bahwa perusahaan mengisi kembali aset tetap di pasar sekunder aset tetap melalui pembelian peralatan, perlengkapan, dan kendaraan bekas. Oleh karena itu, tingkat kesesuaian antara dana yang sudah usang dan usang dengan dana yang dibeli sangat rendah. Jika pada akhir tahun 2005 koefisien kesesuaiannya sebesar 32%, maka pada akhir tahun 2007 turun menjadi 27,6% atau turun sebesar 4,4 poin.

Selama periode analisis, pelepasan aset tetap terus berlanjut karena kerusakannya. Oleh karena itu, mengingat hal ini, manajemen perusahaan harus terus memberikan perhatian yang serius terhadap pembaharuan lebih lanjut aset tetap dan dengan demikian memperkuat basis material dan teknis kemitraan.

Dari data pada Tabel 2.2 terlihat bahwa dalam struktur total aset, porsi aset lancar meningkat selama tahun 2005 - 2007 dan melebihi porsi aset jangka panjang. Hal ini memerlukan analisis lebih mendalam terhadap komposisi dan struktur aktiva lancar perusahaan.

Data yang disajikan menunjukkan bahwa perusahaan secara keseluruhan memiliki dinamika yang menguntungkan dalam ukuran aset lancarnya. Namun, sebagian besar aset bergerak - uang tunai - menempati bagian yang tidak signifikan dalam struktur aset lancar, meskipun meningkat selama periode 2005 hingga 2007 dari 150 ribu tenge menjadi 430 ribu tenge.

Dalam kondisi persediaan yang tidak stabil dan inflasi yang sedang berlangsung, perusahaan tertarik untuk menginvestasikan uangnya dalam persediaan dan jenis persediaan lainnya, yang harga pasarnya terus meningkat, serta untuk membiayai investasi yang berkaitan dengan ekspansi dan peralatan teknis perusahaan. .

Tabel 2.3 Komposisi dan Struktur Aktiva Lancar Sayan LLP

Indikator	pada akhir tahun 2005	pada akhir tahun 2006	pada akhir tahun 2007	Penyimpangan (+; -)
Aset lancar, total termasuk:
Persediaan dan biaya, di antaranya:
Bahan
pekerjaan sedang berlangsung
Penyelesaian dengan debitur
Uang tunai

Meskipun bagian aset lancar yang material dalam aset lancar perusahaan yang dianalisis pada tahun 2007 mengalami penurunan dibandingkan tahun 2005 sebesar 51,6 poin, namun besarannya meningkat 1,79 kali lipat menjadi sebesar 22.197 ribu tenge. Untuk mengoptimalkan besaran modal kerja material, diperlukan analisis mendalam dari pihak manajemen perusahaan terhadap komposisi dan struktur modal kerja material untuk mengetahui apakah terdapat aset material yang berlebih dan basi di antara aset tersebut. tidak sesuai permintaan, melebihi standar cadangan bahan baku, persediaan, dan barang dalam proses.

Besarnya ukuran piutang menjadi perhatian khusus. Mari kita analisa dinamika ukuran dan komposisi piutang (Tabel 2.4).

Tabel 2.4 Komposisi dan struktur piutang

	Indikator	pada akhir tahun 2005	pada akhir tahun 2006	pada akhir tahun 2007	Penyimpangan (+; -)
	Piutang jangka panjang
	Piutang jangka pendek, termasuk.
	Pembayaran di muka
	Piutang usaha
	Hutang atas transaksi intragrup organisasi utama dengan anak perusahaannya
	Hutang karyawan
	Piutang lain-lain

Dari tabel tersebut terlihat bahwa pada tahun 2007 jumlah piutang sebesar 53.852 ribu tenge, lebih besar 17.705 ribu tenge dibandingkan tahun 2005, sehingga pangsanya terhadap total nilai aktiva lancar meningkat dari 18,5% menjadi 70,4% , mis. sebesar 51,9 poin. Sejumlah besar piutang dan terutama bagiannya yang diragukan menyebabkan perlambatan perputaran modal kerja dan berdampak buruk pada posisi keuangan perusahaan. Disarankan untuk mempelajari komposisi piutang, menilai prospek pelunasan utang dan mengidentifikasi piutang tak tertagih dalam komposisinya, yaitu. cari tahu apa yang menyebabkan hutang ini. Munculnya piutang merupakan suatu proses obyektif dalam kegiatan ekonomi dengan sistem pembayaran nontunai. Ada perbedaan antara utang normal dan utang tidak wajar. Hutang yang tidak dapat dibenarkan meliputi hutang untuk tuntutan, ganti rugi atas kerugian materiil (kekurangan, pencurian, kerusakan barang berharga), dan lain-lain. Piutang yang tidak dapat dibenarkan merupakan salah satu bentuk pengalihan modal kerja secara tidak sah dan pelanggaran disiplin keuangan.

Jadi, perusahaan yang dianalisis dicirikan oleh peningkatan jumlah total piutang pada tahun 2005; piutang jangka panjang sangat besar, yang pada akhir tahun 2006 dikurangi menjadi nol. Namun dalam neraca tahun 2007 utang ini disajikan sebagai piutang jangka pendek atas transaksi intra-grup organisasi induk dengan anak perusahaan.

Apalagi utang usaha jangka pendek meningkat selama periode 2005 – 2007 dari 36.147 ribu tenge menjadi 53.852 ribu tenge. Kehadiran piutang jenis ini menunjukkan keadaan disiplin akuntansi yang sesuai, yang berdampak negatif terhadap stabilitas posisi keuangan perusahaan.

Dalam kondisi pasar, kegiatan suatu perusahaan dan pengembangannya dilakukan terutama melalui pembiayaan sendiri, yaitu modal sendiri. Hanya ketika sumber daya keuangan sendiri tidak mencukupi, dana pinjaman ditarik. Dalam kondisi seperti ini, kemandirian finansial dari sumber pinjaman eksternal menjadi sangat penting, meskipun hampir tidak mungkin dilakukan tanpa sumber pinjaman tersebut. Oleh karena itu, perlu dibedakan sumber pembentukan aset pelaporan keuangan lancar. Sebagian kecil dibentuk dari modal sendiri untuk menjamin program produksi (standar). Tambahan kebutuhan aktiva lancar yang timbul pada periode-periode tertentu melebihi kebutuhan minimum ditutupi oleh pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman komersial, yaitu melalui dana pinjaman.

Dalam proses menganalisis sumber-sumber aset, jumlah sebenarnya ekuitas dan modal pinjaman (pinjaman) ditetapkan, alasan yang menyebabkan perubahannya selama periode pelaporan diidentifikasi, dan karakteristik terkait diberikan kepada mereka. Perhatian utama diberikan pada ekuitas, karena stok sumber ekuitas merupakan margin stabilitas keuangan.

Untuk mempelajari struktur sumber pembentukan aset pelaporan keuangan, perhatikan tabel berikut.

Dari data pada Tabel 2.5 terlihat bahwa sumber pembentukan kekayaan perusahaan pada tahun 2007 meningkat dibandingkan tahun 2005 sebesar 14.986 ribu tenge atau 11,7% menjadi sebesar 143.576 ribu tenge. Hal ini terjadi karena adanya peningkatan modal sendiri sebesar 35.149 ribu tenge. Pada saat yang sama, modal pinjaman perusahaan selama periode yang dianalisis menurun sebesar 40,7% dan berjumlah 29.385 ribu tenge pada tahun 2007, atau 20,5% dari biaya modal di muka. Koefisien independensi meningkat sebesar 0,181 poin pada tahun 2005 dibandingkan tahun 2005, yang menunjukkan peningkatan independensi perusahaan ini dari modal pinjaman.

Hal ini juga dibuktikan dengan porsi modal yang ditarik di seluruh modal yang dikeluarkan di muka, yang merupakan indikator kebalikan dari koefisien independensi. Ini bisa disebut koefisien ketergantungan, yang ditentukan dengan rumus

Kz = 1 - Kn.

Rasio ini mencirikan bagian utang dalam jumlah total modal di muka. Semakin tinggi bagiannya, semakin besar ketergantungan perusahaan terhadap sumber pendanaan eksternal. Di perusahaan yang dianalisis, tingkatnya adalah 38,6% pada tahun 2005, 23,1% pada tahun 2006 dan 20,5% pada tahun 2007. Oleh karena itu, kami dapat mengatakan bahwa perusahaan secara bertahap meningkatkan kemandirian finansialnya.

Tabel 2.5 Komposisi dan struktur modal awal Sayan LLP tahun 2005 hingga 2007

	Indikator				Penyimpangan (+; -)
Jumlahnya, seribu tenge.		Jumlahnya ribuan tenge.		Jumlahnya ribuan tenge.
	Modal maju
Ekuitas
Modal pinjaman
	Koefisien independensi (Sk/Ak)
	Rasio pendanaan
	Rasio rahasia modal yang dipinjam (ditarik) dan modal ekuitas (Zk/Sk)
	Rasio Investasi (Sk/OS)

Indikator selanjutnya yang mencirikan stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah rasio pembiayaan. Semakin tinggi tingkat rasio ini, semakin dapat diandalkan pembiayaannya bagi bank dan investor.

Rasio tersebut menunjukkan bagian mana dari kegiatan perusahaan yang dibiayai dari dana sendiri, dan bagian mana dari dana pinjaman. Di Sayan LLP, rasio pembiayaan cenderung meningkat selama tiga tahun terakhir. Dengan demikian, pada tahun 2005 rasio pembiayaan sebesar 1.593, pada tahun 2006 meningkat menjadi 3.323, dan pada tahun 2007 meningkat menjadi 3.885. Hal ini menunjukkan bahwa jika pada tahun 2005, 1 tenge modal pinjaman perusahaan menyumbang 1.593 tenge modal ekuitas, maka pada tahun 2007 rasio ini berubah menjadi 1:3.885. Fakta ini menunjukkan peningkatan tingkat solvabilitas suatu perusahaan dan memperluas kemampuannya untuk memperoleh pinjaman dari bank dan investor.

Di perusahaan-perusahaan Barat, rasio pembiayaan lebih luas menggunakan indikator kebalikannya - rasio utang dan ekuitas. Koefisien ini menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang ditarik perusahaan per tenge yang diinvestasikan dalam asetnya sendiri. Di perusahaan ini, indikator ini ditandai dengan data berikut:

• 2005: 0,63
• 2006: 0,301
• 2007: 0,26

Nilai-nilai ini menunjukkan bahwa jika pada tahun 2005 perusahaan menarik 0,628 tenge dana pinjaman untuk setiap tenge dana sendiri yang diinvestasikan dalam aset, maka pada tahun 20077 hanya 0,257 tenge modal pinjaman yang menyumbang 1 tenge dana sendiri. Akibatnya, ketergantungan perusahaan terhadap pinjaman berkurang, dan stabilitas keuangannya secara bertahap meningkat. Dalam literatur khusus, ketika menilai hubungan keuangan, nilai kritis koefisien adalah 1. Jika nilainya melebihi 1, kemandirian finansial dan stabilitas perusahaan mencapai titik kritis.

Untuk menentukan rasionalitas (optimalitas) pembentukan modal, disarankan juga menggunakan rasio investasi. Untuk perusahaan ini pada tahun 2005 koefisiennya adalah 1,97, pada tahun 2006 - 3,49, dan pada tahun 2007 - 4,19. Data ini menunjukkan bahwa ada tren yang meningkat dalam investasi modal ekuitas pada aset tetap suatu perusahaan. Namun, administrasi perusahaan harus mengarahkan modalnya untuk pembelian aset tetap baru.

Situasi saat ini dengan koefisien yang mencirikan rasio ekuitas, pinjaman (yang diperoleh) dan total modal (dimuka) dari berbagai posisi memerlukan studi tentang struktur ekuitas dan modal pinjaman (liabilitas) dan perubahannya selama periode pelaporan.

Sumber pembentukan dana perusahaan sendiri adalah modal dasar, dana cadangan, dana tujuan khusus, pembiayaan dan pendapatan yang ditargetkan, kewajiban sewa, laba ditahan yang ditunjukkan pada bagian 1 sisi kewajiban neraca, serta penyelesaian dengan para pendiri, dana konsumsi, cadangan pengeluaran dan pembayaran di masa depan, cadangan piutang ragu-ragu, pendapatan yang ditangguhkan ditunjukkan pada bagian 2 sisi kewajiban neraca. Modal sendiri suatu perusahaan menurut neraca meliputi modal dasar, tambahan modal disetor dan tambahan modal yang belum disetor, modal cadangan, dan laba ditahan.

Dalam mempelajari modal ekuitas, perhatian khusus diberikan pada perubahan-perubahan yang terjadi pada ketersediaan modal kerja sendiri, yaitu ditentukan bagian mana dari modal ekuitas yang tidak tetap dalam nilai-nilai yang bersifat tidak bergerak dan berbentuk yang memungkinkan lebih atau kurang bebasnya manuver dana ini. Untuk menentukan besarnya modal kerja sendiri, perlu mengurangkan hasil 1 bagian neraca aktiva dari jumlah modal sendiri.

Pada tahun 2005 nilai ini sebesar 79012 - 113159 = -34147 ribu tenge;

tahun 2006 112084 - 119372 = -7288 ribu tenge;

tahun 2007 114161 - 67067 = 47094 ribu tenge.

Saat menganalisis, penting untuk menentukan tidak hanya nilai absolut modal kerja sendiri, tetapi juga bagiannya dalam jumlah total modal sendiri. Indikator ini disebut koefisien kelincahan. Ini menunjukkan bagian mana dari dana perusahaan yang berbentuk mobile, sehingga memungkinkan kebebasan relatif untuk mengatur dana tersebut dan ditentukan oleh rumus berikut:

Km = Sok/Sk, (2.2.3)

dimana Km adalah koefisien kemampuan manuver;

Sk - modal ekuitas.

Km (2005) = -34147 : 79012 = -0,432

Km (2006) = -7288 : 112084 = -0,065

Km (2007) = 47094 : 114161 = 0,413

Nilai koefisien agility yang tinggi mencirikan posisi keuangan perusahaan secara positif. Semakin tinggi tingkat indikator ini, semakin besar peluang kegiatan wirausaha yang dimiliki suatu badan usaha. Nilai optimal untuk koefisien kemampuan manuver adalah 0,5.

Jika pada tahun 2007 Sayan LLP tidak memiliki dana sendiri dalam bentuk mobile, maka pada tahun 2007 bagian mereka dalam modal sendiri perusahaan sebesar 48,9%, yaitu. koefisien kelincahan hampir mencapai tingkat optimal, yang tentunya berdampak positif terhadap posisi keuangan perusahaan.

Sesuai dengan peran penting yang dimainkan oleh indikator absolut penyediaan perusahaan dengan sumber pembentukan persediaan untuk analisis stabilitas keuangan, salah satu indikator relatif utama stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah koefisien penyediaan persediaan dengan miliknya sendiri. sumber pembentukan. Indikator ini disebut rasio cakupan persediaan (inventory). Itu dihitung menggunakan rumus berikut:

Ko/z = Jus/Z, (2.2.4)

dimana Ko/z adalah rasio penyediaan bahan dan bahan;

Jus - modal kerja sendiri;

Rasio ini menunjukkan sejauh mana persediaan dan biaya ditutupi dengan dana sendiri dan tidak memerlukan pinjaman.

Ko/z (2005) = -34147 : 12430 = -2,75

Ko/z (2006) = -7288 : 17115 = -0,43

Ko/z (2007) = 47094 : 22197 = 2,12.

Nilai normal koefisien ini, yang diperoleh berdasarkan data rata-rata statistik dari praktik bisnis, adalah Co/c 0,60.8. Di perusahaan ini, nilai koefisien untuk periode yang dianalisis 2005 - 2007. negatif, dan pada tahun 2006 rasio pasokan barang dan bahan hampir mencapai standar. Oleh karena itu, kami dapat mengatakan bahwa Sayan LLP memiliki modal kerja yang cukup untuk menutupi persediaan.

Saat menganalisis peningkatan modal, Anda harus membandingkan indikator pelaporan masing-masing item dana pinjaman dengan hasil kelompok, menentukan deviasinya, dan menunjukkan perubahan nilai relatif. Modal yang dikumpulkan mencakup pinjaman jangka panjang dan jangka pendek. Neraca perusahaan yang dianalisis tahun 2005-2007 tidak memuat informasi tentang kewajiban jangka panjang dan pinjaman jangka pendek. Namun modal yang diperoleh juga termasuk utang usaha ditambah kewajiban lancar lainnya yang nilainya pada tahun 2005 sebesar 49.578 ribu tenge, dan pada tahun 2006 - 33.720 ribu tenge, dan pada tahun 2007 - 29.385 ribu tenge, yaitu. mengalami penurunan sebesar 20193 ribu tenge selama periode penelitian.

Selanjutnya perlu dilakukan analisis perbandingan utang usaha dengan piutang. Perkiraan rasio antara piutang dan hutang direkomendasikan sebagai 2:1. Jika utang usaha tidak dijamin dengan piutang, maka situasi ini dapat dinilai tidak menguntungkan, karena dapat menyebabkan perlambatan konversi sebagian dana ekuitas yang likuid menjadi uang. Jika suatu perusahaan telah mengembangkan kredit komersial, maka piutang dapat mencapai ukuran yang besar.

Di perusahaan yang dianalisis, hutang usaha melebihi piutang pada tahun 2005 sebesar 1,37 kali (49578: 36147). Pada tahun 2006 situasinya agak membaik, yaitu. rasio piutang terhadap hutang adalah 1,68:1 (33720:56670), mendekati yang direkomendasikan; kemudian pada tahun 2007, 1,83 tenge piutang menyumbang 1 tenge hutang.

Alasan tidak mencukupinya penyisihan utang usaha dengan piutang adalah situasi yang tidak menguntungkan baik bagi debitur maupun kreditur, karena saling tidak membayar. Dapat disimpulkan bahwa kelebihan utang usaha secara umum tidak berarti memburuknya situasi keuangan, karena perusahaan menggunakan utang ini sebagai sumber daya tarik pada saat penelitian, namun fakta bahwa utang usaha sangat besar tidak hanya untuk barang, pekerjaan dan jasa, tetapi dalam hal penyelesaian dengan anggaran dan remunerasi, hal ini secara negatif mencirikan pekerjaan perusahaan dan situasi keuangannya secara umum.

Tugas penting berikutnya adalah mempelajari indikator absolut yang memungkinkan untuk mengklasifikasikan posisi keuangan suatu perusahaan menurut tingkat stabilitas keuangannya.

Indikator absolut stabilitas keuangan adalah indikator yang mencirikan tingkat ketersediaan persediaan dengan sumber pembentukannya.

Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan persediaan, ditentukan tiga indikator utama:

• 1. Ketersediaan modal kerja sendiri (Jus). Indikator ini mencirikan modal kerja sendiri. Peningkatannya dibandingkan periode sebelumnya menunjukkan semakin berkembangnya kegiatan perusahaan. Indikator RMS digunakan untuk menghitung sejumlah koefisien analitik penting;
• 2. Ketersediaan sumber pinjaman jangka panjang untuk pembentukan persediaan (Jus/d). Indikator ini ditentukan dengan menambah modal kerja sendiri sebesar besarnya kewajiban jangka panjang dengan rumus:

Jus/D = Jus + Do = Jus + II rP, (2.2.5)

dimana Ke - kewajiban jangka panjang;

II rP - bagian kedua dari sisi kewajiban neraca.

3. Nilai total sumber utama pembentukan persediaan ditentukan dengan rumus:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6)

dimana Kk - pinjaman dan pinjaman jangka pendek.

Mari kita tentukan indikator utama sumber pembentukan persediaan berdasarkan Tabel 2.6.

Tabel 2.6 Penyediaan persediaan dengan sumber normal pembentukannya di Sayan LLP

	Indikator					Deviasi (+, -)
	Ekuitas
	Aset jangka panjang
	Ketersediaan modal kerja sendiri
	tugas jangka panjang
	Ketersediaan sumber pembentukan inventaris sendiri dan jangka panjang (3+4)
	Pinjaman dan pinjaman jangka pendek
	Nilai total sumber pembentukan normal (utama) (5+6)
	Inventaris
	Kelebihan (+) atau kekurangan (-) modal ekuitas (3-8)
	Kelebihan (+) atau kekurangan (-) sumber pembentukan inventaris sendiri dan jangka panjang (5-8)
	Kelebihan (+) atau kekurangan (-) dari nilai total sumber normal pembentukan TMZ (7-8)

Berdasarkan data pada Tabel 2.6, kami akan membuat klasifikasi posisi keuangan perusahaan yang dianalisis sebagai berikut.

Stabilitas mutlak posisi keuangan Z;

Stabilitas normal posisi keuangan SKD< З < ОИ;

Situasi keuangan tidak stabil Z > OI atau OI< З;

Situasi keuangan krisis (kritis).

Situasi perusahaan yang dianalisis pada tahun 2007 dapat dianggap sebagai krisis, karena ketimpangan masih terjadi:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

Rasio ini menunjukkan bahwa perusahaan, untuk menutupi persediaannya, terpaksa menarik sumber-sumber tambahan untuk menutupinya, misalnya, utang usaha, yang dalam arti tertentu tidak “normal”, yaitu sumber yang dapat dibenarkan. Namun pada tahun 2007 ketimpangan sebesar 22.197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Stabilitas keuangan suatu perusahaan dapat dicirikan oleh sistem indikator relatif, yang disajikan pada tabel 2.7.

Tabel 2.7 Indikator stabilitas keuangan (seribu tenge)

	Indikator				Deviasi (+, -)
	Dana sendiri
	Properti
	Aset jangka panjang
	Sumber pinjaman
	Piutang usaha
	Aset tetap
	Faktor kemandirian
	Rasio stabilitas keuangan
	Rasio konsentrasi modal yang ditarik
	Rasio pendanaan
	Bagian dari piutang

Jadi, data pada Tabel 2.7 menunjukkan bahwa properti perusahaan meningkat sedikit sebesar 14.986 ribu tenge pada tahun 2007 dibandingkan tahun 2005. Hal ini terjadi terutama karena pertumbuhan aset lancar perusahaan, atau lebih tepatnya piutang, sebesar 51.001 ribu tenge. Perlu diperhatikan perubahan positif yang terjadi pada komposisi dan struktur sumber pembentukan aset perusahaan. Jumlah penyertaan saham Sayan LLP mengalami peningkatan selama tiga tahun terakhir, 2005 – 2007. sebesar 35.149 ribu tenge dan sebesar 114.161 ribu tenge pada tahun 2007. Meskipun posisi keuangan perusahaan pada tahun 2005 dan 2006 tidak stabil, pada akhir tahun 2007 telah membaik secara signifikan. Kemitraan telah memperoleh kemandirian finansial, terbukti dengan dinamika koefisien kemandirian dan stabilitas keuangan yang meningkat pada tahun 2007 dibandingkan tahun 2005 sebesar 0,181 poin. Perusahaan terus menarik modal dari luar dalam bentuk utang usaha. Namun peminjaman tersebut tidak dapat dianggap wajar karena melanggar disiplin penyelesaian dan pembayaran. Perusahaan harus menagih piutang pada waktu yang tepat untuk menutupinya. Perusahaan yang dianalisis ditandai dengan tren positif terhadap penurunan derajat konsentrasi modal yang ditarik dari 0,386 menjadi 0,205 selama periode 2005 - 2007. Rasio modal sendiri dan modal yang ditarik perusahaan dapat dianggap normal, dan rasio pembiayaan, yang meningkat dari 1.593 pada tahun 2005 menjadi 3.885 pada tahun 2005, menunjukkan bahwa sebagian besar aset dibiayai dari modal sendiri kemitraan. Namun, peningkatan porsi piutang dalam mata uang neraca harus dianggap sebagai fenomena negatif.