Ovisno o području djelatnosti, stupnju razvijenosti poslovanja i razini konkurencije na tržištu, sredstva se mogu ulagati u dionice, dugotrajna sredstva i strane vrijednosne papire. Strukturna analiza imovine provodi se kako bi se procijenili izgledi i prioritetna područja za razvoj poslovanja.

Strukturiranje imovine poduzeća

U bilanci se imovina poduzeća dijeli na tekuću i dugotrajnu.

• Trenutna imovina. Dugovi komitenata društva za dobra i usluge, investicije za razdoblje kraće od jednog proizvodnog ciklusa, depoziti i vrijednosni papiri, zalihe materijala i gotovih proizvoda, gotovina u blagajni poduzeća. Razdoblje obrta sredstava je jedan ciklus proizvodnje (proizvodna sfera) ili prometa (financijska sfera).
• Osnovna sredstva. Dugotrajna imovina, investicije, nematerijalna imovina, troškovi kapitalne izgradnje. Razdoblje obrta prelazi jedan proizvodni ciklus ili ciklus cirkulacije.

Prema stupnju izloženosti inflaciji imovina se dijeli na monetarnu i nemonetarnu.

• Novčana sredstva. Ukupnost novčanih i bezgotovinskih sredstava. Podliježu revalorizaciji uzimajući u obzir amortizaciju novčane mase.
• Nemonetarna imovina. Ulaganja u dugotrajnu imovinu, izgradnju zgrada i građevina, zalihe sirovina, materijala i proizvoda, robu pakiranu za prodaju. Revalorizacija se provodi uzimajući u obzir tržišne cijene; ​​njihova stvarna vrijednost ovisi o politici tvrtke i situaciji u industriji.

Omjer monetarne i nemonetarne imovine ovisi o tržišnoj niši i karakteristikama proizvodnog ciklusa.

Metode strukturne analize imovine poduzeća

Ovisno o ciljevima, analiza strukture imovine može biti horizontalna i vertikalna.

• Horizontalna metoda analize. Usporedba podataka za svaku grupu sredstava za nekoliko obračunskih razdoblja omogućuje vam da vidite promjene u indikatoru tijekom vremena. Na primjer, iznos potraživanja za zadnja tri kvartala.
• Vertikalna metoda analize. Podaci za svaku grupu uspoređuju se s ukupnim volumenom imovine poduzeća, što omogućuje određivanje udjela grupe u ukupnoj strukturi imovine. Na primjer, udio sredstava u nedovršenoj proizvodnji u odnosu na ukupnu imovinu.

Upravljanje imovinom na primjeru TTT doo

Kratak opis poduzeća

TTT doo je komercijalna organizacija.

Svrha poslovanja Društva je stjecanje dobiti.

TTT LLC ima građanska prava i snosi građanske odgovornosti potrebne za obavljanje svih vrsta aktivnosti koje nisu zabranjene saveznim zakonima.

Glavne djelatnosti TTT doo su:

Trgovina na veliko;

Građevinske djelatnosti, uklj. obavljanje poslova izvođača i naručitelja;

Ekonomska djelatnost s inozemstvom;

Davanje nekretnina u najam.

Društvo se može baviti određenim vrstama djelatnosti, čiji je popis određen saveznim zakonom, samo na temelju posebne dozvole (licenca, na primjer građevinska). Ako je uvjetima za izdavanje posebne dozvole (licence) za obavljanje određene vrste djelatnosti propisana obveza obavljanja te djelatnosti kao isključive, Društvo tijekom razdoblja važenja posebne dozvole (licence) ima pravo obavljati isticati samo vrste djelatnosti predviđene posebnom dozvolom (dozvolom) i srodne vrste djelatnosti.

Prosječan broj zaposlenih je 28 osoba.

Trenutno je glavna vrsta poduzeća trgovina na veliko. Glavni pokazatelji uspješnosti poduzeća prikazani su u tablici 1

stol 1

Ključni pokazatelji poslovanja TTT doo za 2009.-2010.

Indikatori			Apsolutna promjena, +/-	Brzina rasta, %
Trgovinski promet, tisuća rubalja
Troškovi proizvodnje i distribucije, tisuća rubalja.
Neto dobit, tisuća rubalja.
Prosječan broj ljudi.
Vrijednost OPF-a, tisuća rubalja.
Produktivnost kapitala, rub.
Produktivnost rada, tisuća rubalja po osobi.
Povrat od prodaje, %

Kao što je vidljivo iz tabličnih podataka, tijekom analiziranog razdoblja došlo je do ekspanzije djelatnosti poduzeća. Trgovački promet porastao je za 672 tisuće rubalja ili 106,38%.

Produktivnost kapitala porasla je u tom razdoblju za 0,076 rubalja, a produktivnost rada za 10,07 tisuća rubalja po osobi.

Pozitivan je i rast povrata od prodaje za 4,76%, koji je iznosio 18,79%.

Analiza strukture i dinamike imovine poduzeća

Za procjenu dinamike imovine TTT doo, bilančne stavke grupirane su u posebne skupine i prikazane u tablici 2.

Tablica 2. Analiza dinamike stavki imovine u bilanci TTT doo za 2009.-2010. (tisuću rubalja.)

Na temelju podataka u tablici 2 jasno je da je vrijednost imovine poduzeća u razdoblju 2009.-2010. Povećan za 1385 tisuća rubalja. ili za 15,09 posto. Rast ovog pokazatelja povezan je s povećanjem vrijednosti tekuće imovine za 1385 tisuća rubalja ili 224%, kao i zaliha za 1024 tisuće rubalja ili 100%. Također se može primijetiti da je vrijednost dugotrajne imovine ostala na istoj razini te je dugotrajna imovina iznosila 8.887 tisuća rubalja.

Struktura imovine i obveza prikazana je u tablici 3

Tablica 3. Struktura imovine i obveza TTT doo za 2009.-2010.

Indikatori			Promjena, +/-
tisuća rubalja		tisuća rubalja
Dugotrajna imovina, ukupno
uključujući
Osnovna sredstva
Tekuća imovina, ukupno
uključujući
potraživanja
unovčiti

Glavni udio u strukturi imovine poduzeća zauzima dugotrajna imovina - 84,13%, što je zbog činjenice da poduzeće posjeduje skladišnu zgradu, kao i skupu opremu. Udio dugotrajne imovine smanjen je u promatranom razdoblju za 12,69%, što je povezano s povećanjem vrijednosti kratkotrajne imovine u strukturi bilance.

U strukturi kratkotrajne imovine dominiraju zalihe i troškovi koji na kraju godine iznose 9,69%, potraživanja od kupaca 6,17%, a njihov udio je povećan za 3%.

Neto vrijednost imovine je procjena imovine poduzeća nakon formalnog ili stvarnog zadovoljenja svih potraživanja trećih strana.

NA se određuju sljedećim algoritmom=(VA+(OA-ZU))-(DO+(KO-DBP))

VA-dugotrajna imovina;

OA-tekuća imovina;

Dug osnivača;

DO-dugoročne obveze;

KO-kratkoročne obveze;

DBP - budući prihod;

Sukladno tome, izračun neto imovine za TTT doo prikazan je u sljedećoj tablici.

Tablica 4. Izračun neto imovine

Indikatori			Promjena, +/-
1. Aktiva - ukupno
2. Imovina isključena - ukupno
Dug sudionika u doprinosima društvu za upravljanje
3. Isključene obveze - ukupno
Računi za plaćanje
Krediti i zajmovi
Zaostaci u isplati dohotka
Rezerve za buduće troškove
Ostale kratkoročne obveze
4. Neto imovina
U % ukupne imovine
5. Odobreni kapital
6. Neto imovina prema odobrenom kapitalu

Kao što vidimo, tijekom analiziranog razdoblja neto imovina poduzeća porasla je za 8.643 tisuća rubalja - to ukazuje na stabilan financijski položaj poduzeća. Analiza strukture imovine prema stupnju likvidnosti data je u tablici 5.

Tablica 5. Struktura imovine TTT doo prema razredu likvidnosti

Kao što je vidljivo iz gornje tablice, glavni udio u imovini poduzeća zauzima teško prodava imovina (84,13%), ali je tijekom analiziranog razdoblja njihova vrijednost smanjena za 12,69%.

Sporo prodana imovina u 2010. promijenila se u usporedbi s 2009. (s 0 tisuća rubalja na 1024 tisuće rubalja). Njihov udio u ukupnoj imovini povećan je na 9,69% u 2010. godini, čemu je pridonijelo povećanje iznosa rezervi.

Najlikvidnija imovina zauzima najmanji udio - 0,01%, a njihov se udio nije mijenjao tijekom razdoblja, što je negativan aspekt povećanja likvidnosti poduzeća, kao i njegove solventnosti.

U strukturi imovine poduzeća 6,17% se odnosi na brzo utrživu imovinu (3,17% u 2009. godini i 6,17% u 2010. godini)

Struktura imovine prema likvidnosti može se prikazati na sljedećem dijagramu.

Slika 1. Struktura imovine prema stupnju likvidnosti

Tablica 6. Analiza likvidnosti bilance TTT doo

U 2010 Za gotovo sve stavke imovine postoji platni višak. To ukazuje da je bilanca poduzeća likvidna.

Manjak se uočava samo u stavci najlikvidnija imovina od 997 tisuća rubalja.

Također, u 2010. godini povećan je platni višak, što ukazuje na povećanje tekuće solventnosti.

Za potpuniju analizu trebali biste razmotriti omjere likvidnosti organizacije.

Tablica 7. Izračun koeficijenata likvidnosti TTT doo

U izvještajnom razdoblju koeficijent pokrića povećan je u odnosu na rezultat 2009. godine sa 0,03 na 1,196, a razlog tome je rast kratkotrajne imovine.

Vrijednost koeficijenta brze likvidnosti također je značajno porasla u 2010. godini za 0,432 te je na kraju godine iznosila 0,466. To znači da gotovina i budući prihodi od tekućih aktivnosti moraju pokriti tekuće dugove.

Analiza koeficijenta apsolutne likvidnosti pokazala je da društvo ima problema s otplatom kratkoročnog duga novcem i kratkoročnim financijskim ulaganjima, jer njegova vrijednost znatno je niža od normativne za cijelo razdoblje promatranja i iznosila je 0,001 u 2010. godini.

Dakle, možemo zaključiti da je tvrtka solventna, a postoji i pozitivan trend kod svih pokazatelja likvidnosti. Međutim, nedostaje sredstava.

Imovina za promatrano razdoblje porasla je s 9.682 RUB. do 36 138 tisuća rubalja, odnosno 3,73 puta (tablica 1.13), uglavnom zbog rasta tekuće imovine ¾ za 15 163 tisuće rubalja. (od 5.265 tisuća rubalja od 1.1.2002. do 20.428 tisuća rubalja od 1.1.2003.). Istodobno, povećanje dugotrajne imovine za isto razdoblje iznosilo je samo 11.293 tisuća rubalja. (od 4.417 tisuća rubalja od 1.1.2002. do 15.710 tisuća rubalja od 1.1.2003.).

Usporedne karakteristike strukture imovine prikazane su u tablici. 1.15.

Tablica 1.15. Analiza promjena u strukturi imovine poduzeća

Za dobivanje cjelovite slike promjena u financijskom stanju analiziranog poduzeća korišteni su sljedeći pokazatelji:

1. Udio vrijednosti imovine u ukupnoj vrijednosti sve imovine kao postotak.

U primjeru koji se razmatra, trošak nematerijalna imovina(nematerijalna imovina) od 01.01.02 jednaka je 101 tisuća rubalja. (stranica 2, stupac 3 Tablice 1.15), a vrijednost sve imovine na ovaj datum iznosila je 9.682 tisuća rubalja. (stranica 14, stupac 3 tablice 1.15). Dakle, udio nematerijalne imovine u ukupnom iznosu imovine:

101 tisuća rubalja. : 9682 tisuća rubalja. ´ 100% = 1,0% (stranica 2, stupac 4 tablice 1.15).

2. Apsolutna promjena vrijednosti imovine u tisućama rubalja. (7. stupac tablice 1.15.) (razlika između vrijednosti imovine na kraju i početku promatranog razdoblja).

U primjeru, vrijednost nematerijalne imovine od 1. siječnja 2003. jednaka je 65 tisuća rubalja. (stranica 2, stupac 5 tablice 1. 15), a od 01.01.2002. ¾ 101 tisuća rubalja. (stranica 2, stupac 3, tablica 1. 15). Stoga apsolutna promjena vrijednosti nematerijalne imovine za promatrano razdoblje:

65 tisuća rubalja. - 101 tisuća rubalja. = -36 tisuća rub. (stranica 2, stupac 7, tablica 1.15).

3. Relativna promjena vrijednosti imovine u postotku (omjer apsolutne promjene vrijednosti imovine i vrijednosti imovine na početku promatranog razdoblja).

U primjeru, apsolutna promjena vrijednosti nematerijalne imovine iznosila je 36 tisuća rubalja. (stranica 2, stupac 7, tablica 1.15).

Otuda relativna promjena vrijednosti nematerijalne imovine:

36 tisuća rubalja. : 101 tisuća rubalja. ´ 100% = -35,4% (stranica 2, stupac 8 tablice 1.15).

4. Promjena udjela aktive u postotnim bodovima (razlika udjela aktive u ukupnom iznosu aktive na kraju i početku uspoređivanog razdoblja, pp).

U primjeru, udio nematerijalne imovine u ukupnoj imovini na dan 01.01.2003. godine iznosi 0,2%. (stranica 2, stupac 6 tablice 1.15), a od 01.01.2002. ¾ 1,0% (stranica 2, stupac 4 tablice 1.15).

Otud promjena udjela nematerijalne imovine za uspoređeno razdoblje:

0,2% - 1,0% = -0,8 pp (stranica 2, stupac 9 Tablice 1.15, gdje se zbog zaokruživanja rezultata navedena vrijednost malo razlikuje od izračunate).

5. Promjena vrijednosti imovine kao postotak promjene ukupne vrijednosti imovine (omjer apsolutne promjene vrijednosti imovine i apsolutne promjene vrijednosti ukupne vrijednosti imovine).

U primjeru, apsolutna promjena vrijednosti nematerijalne imovine iznosila je 36 tisuća rubalja. (stranica 2, stupac 7 tablice 1.15), a apsolutna promjena vrijednosti ukupne imovine iznosi ¾ 26.456 tisuća rubalja. (stranica 14, stupac 7, tablica 1.15).

Dakle, promjena vrijednosti nematerijalne imovine prema promjeni vrijednosti ukupne imovine kao postotak jednaka je:

36 tisuća rubalja. : 26 456 tisuća rubalja. 100% = - 0,1% (stranica 2, stupac 10 tablice 1.15).

Komentirajmo vrijednosti navedene na 2. stranici tablice. 1.13 u vezi s nematerijalnom imovinom. Tijekom izvještajnog razdoblja trošak nematerijalne imovine smanjio se sa 101 tisuću rubalja. do 65 tisuća rubalja. To je dovelo do smanjenja udjela nematerijalne imovine u ukupnoj imovini s 1,0% na 0,2%. Dakle, vrijednost nematerijalne imovine od 01.01.2003. smanjena je na 36 tisuća rubalja, ili za 35,4%, u usporedbi s vrijednošću od 01.01.02., o čemu svjedoči negativna vrijednost nematerijalne imovine do kraja analiziranom razdoblju.

Promjena vrijednosti nematerijalne imovine prema promjeni ukupne vrijednosti imovine iznosila je -0,1%.

Tablica 1.16. Analiza promjena u strukturi pasive poduzeća

Promjene u strukturi dugotrajne imovine prikazani su u tablici. 1.17. Za analizu su korišteni isti pokazatelji kao u tablici. 1.15.

Tijekom analiziranog razdoblja došlo je do povećanja troškova dugotrajna imovina u apsolutnoj vrijednosti:

15.710 tisuća rubalja. - 4417 tisuća rubalja. = 11.293 tisuća rubalja, što je iznosilo 255,6% razine iz 2002. (stranica 6, stupac 8 Tablice 1.17).

Povećanje dugotrajne imovine najvećim je dijelom posljedica povećanja osnovna sredstva(OS), budući da je njihova promjena u apsolutnim i relativnim pokazateljima bila najveća ¾ 11 564 tisuća rubalja, ili 292,8% (stranica 2, stupci 7-8 tablice 1.17).

Visoki udio dugotrajne imovine u strukturi imovine poduzeća (42,9% ukupne imovine na dan 1. siječnja 2003.) karakterizira usmjerenost poslovnog subjekta prema stvaranju materijalnih uvjeta za širenje djelatnosti (str. 3, stupac 6 tablice 1.15).

Strukturu dugotrajne imovine također karakterizira prevladavanje dugotrajne imovine ¾ do 98,8% u vrijednosti ukupne dugotrajne imovine na dan 01. 01. 2003. (stranica 2, stupac 6 Tablice 1.17).

U vrijednosti dugotrajne imovine udio nematerijalne imovine je mali ¾ 2,3% na dan 01. 01. 2002. (stranica 4, stupac 4 Tablice 1.17). U promatranom razdoblju udio nematerijalne imovine u dugotrajnoj imovini smanjen je na 0,4% (str. 4, stupac 6 Tablice 1.17).

Na početku promatranog razdoblja (01.01.2002.) značajan udio u strukturi dugotrajne imovine (8,3%) činila je nedovršena gradnja (stranica 3, stupac 3 Tablice 1.17).

Tablica 1.17. Analiza promjena u strukturi dugotrajne imovine poduzeća

Struktura i dinamika obrtne imovine predstavljen u tablici. 1.18. Indikatori i oznake koji se ovdje koriste slični su onima koji se koriste u tablici. 1.15 i tablica. 1.17.

Tijekom promatranog razdoblja vrijednost tekuće imovine poduzeća porasla je za 15.163 tisuća rubalja. (stranica 7, stupac 7 tablice 1.18), tj. za 288,0% (stranica 7, stupac 8 tablice 1.18), ili 3,9 puta u usporedbi s 01/01/02 (5265 tisuća rubalja .).

Tablica 1.18. Struktura i dinamika obrtne imovine poduzeća

U strukturi kratkotrajne imovine dominirale su zalihe (uglavnom gotovih proizvoda), čiji je udio početkom 2002. godine iznosio 69,9% (stranica 1, stupac 4 tablice 1.18). Povećanje kratkotrajne imovine uglavnom je posljedica povećanja zaliha za 9.665 tisuća rubalja. (stranica 1, stupac 7 tablice 1.18) i gotovina za 3292 tisuće rubalja. (stranica 6, stupac 7, tablica 1.18).

Od 1. siječnja 2003. godine značajan udio u kratkotrajnoj imovini imao je novac: ¾ 18,1% (str. 6, stupac 6 tablice 1.18.), a postoji tendencija njihova povećanja.

Porast udjela gotovine iznosi 816% (stranica 6, stupac 8, tablica 1.18). To bi s jedne strane moglo ukazivati ​​na poboljšanje likvidnosti poslovnog subjekta, as druge strane na nedovoljno učinkovito korištenje raspoloživih sredstava.

Sljedeća vrsta kratkotrajne imovine sa značajnim udjelom su ¾ potraživanja, čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja. Početkom 2002. godine iznosio je 20,9% kratkotrajne imovine (str. 4, stupac 4, tablica 1.18). Do početka 2003. godine udio ove vrste imovine smanjio se na 15,0% (stranica 4, stupac 6 Tablice 1.18). Smanjenje udjela kratkoročnih potraživanja može se objasniti bržom stopom rasta imovine analiziranog poduzeća od količine prodaje (vrijednosno).

Treba napomenuti da su tijekom promatranog razdoblja sva potraživanja poduzeća bila kratkoročna (plaćanja su se očekivala u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja).

Dakle, kratkotrajnu imovinu poduzeća za analizirano razdoblje karakterizira veliki udio zaliha (uglavnom u obliku gotovih proizvoda), mali udio potraživanja i prisutnost avansa izdanih dobavljačima, što pogoršava likvidnost poduzeća. Trenutna imovina.

Opća struktura i dinamika rezervi prikazana je u tablici. 1.19. Indikatori i oznake koji se ovdje koriste slični su pokazateljima i oznakama koje su se koristile ranije.

Tablica 1.19. Analiza promjena u strukturi zaliha poduzeća

Iznos rezervi za promatrano razdoblje porastao je za 9665 tisuća rubalja. (stranica 5, stupac 7 tablice 1.19), odnosno za 262,6% (stranica 5, stupac 8 tablice 1.19). Povećanje je uglavnom posljedica povećanja vrijednosti gotovih proizvoda i robe za daljnju prodaju za 8.494 tisuća RUB. (stranica 2, stupac 7, tablica 1.19).

Na početku promatranog razdoblja najveći dio zaliha činili su gotovi proizvodi (49,4%) i otpremljena roba (37,2%). Količina rezervi sirovina, materijala i drugih sličnih dragocjenosti je beznačajna (13,4%), postojala je tendencija njihovog povećanja za ¾ za 1456 tisuća rubalja. (stranica 1, stupac 7, tablica 1.19).

Na dan 01.01.2003. godine poduzeće je u bilanci imalo razgraničene troškove čiji je udio u kratkotrajnoj imovini 0,5% (stranica 4, stupac 6 Tablice 1.19).

Troškovi u tijeku na kraju izvještajnih razdoblja koja se pregledavaju nisu navedeni u bilanci, što može biti posljedica kratkog proizvodni ciklus.

Bilanca vam omogućuje da date opću procjenu promjena u cjelokupnoj imovini poduzeća, identificirate trenutna (mobilna) i dugotrajna (imobilizirana) sredstva u njegovom sastavu i proučite dinamiku strukture imovine. Struktura se odnosi na postotak pojedinih skupina imovine unutar tih skupina.

Analizom dinamike sastava i strukture imovine moguće je utvrditi iznos apsolutnog i relativnog povećanja ili smanjenja cjelokupne imovine poduzeća i pojedinih njezinih vrsta. Povećanje (smanjenje) imovine ukazuje na širenje (sužavanje) aktivnosti poduzeća.

Pri analizi razloga povećanja vrijednosti imovine poduzeća potrebno je uzeti u obzir utjecaj inflacije čija visoka razina dovodi do značajnih odstupanja nominalnih bilančnih podataka od realnih. Prema zahtjevima Odbora za međunarodne računovodstvene standarde, iskazane bilance moraju se uskladiti na temelju indeksa koji odražavaju kretanje cijena.

Ograničenje gospodarskih aktivnosti može biti posljedica smanjenja efektivne potražnje za dobrima, radovima i uslugama određenog poduzeća, ograničenog pristupa tržištima sirovina, materijala, poluproizvoda ili uključivanja podružnica u aktivni gospodarski promet. na teret matične tvrtke. Promjena vlasničke strukture stvara određene mogućnosti za osnovne (proizvodne) i financijske djelatnosti te utječe na obrt ukupne imovine.

Pokazatelji strukturne dinamike odražavaju udio sudjelovanja svake vrste imovine u ukupnoj promjeni ukupne imovine. Njihovom analizom možemo zaključiti u koju su imovinu uložena novoprivučena financijska sredstva ili koja je imovina smanjena zbog odljeva financijskih sredstava.

Podaci izračuna prikazani su u analitičkoj tablici 3.4.

Tablica 3.4

Analiza sastava i strukture imovine poduzeća

	Na početku razdoblja		Na kraju perioda		Promijeniti		U % promjene ukupne imovine
						% do početka razdoblja
Dugotrajna (imobilizirana) sredstva
1. Nematerijalna imovina
2. Dugotrajna imovina
3. Roh-bau gradnja
4. Dugoročna financijska ulaganja
5. Ostala dugotrajna imovina
Mobilni (radni) fondovi
1. Zalihe i troškovi
2. Obračuni s dužnicima
3. Kratkoročna financijska ulaganja
4. Gotovina
5. Ostala kratkotrajna imovina

Kao što se može vidjeti iz tablice, ukupna vrijednost imovine poduzeća porasla je tijekom izvještajnog razdoblja za 8910 tisuća rubalja, ili za 18,3%. Na početku izvještajnog razdoblja njegov sastav uključivao je mobilna (radna) sredstva u iznosu od 20.460 tisuća rubalja. Tijekom izvještajnog razdoblja porasli su za 2.620 tisuća rubalja, ili 12,8%. Ali njihov udio u vrijednosti imovine poduzeća smanjio se za 1,9 bodova i na kraju godine iznosio je 40,1%. To je zbog zaostajanja stope rasta mobilne imovine u usporedbi sa stopom rasta cjelokupne ukupne imovine. Najznačajnije je porastao njihov najmanje mobilni dio – zalihe i troškovi (za 1.790 tisuća rubalja, odnosno 12%). Na kraju izvještajnog razdoblja njihov je udio iznosio gotovo trećinu ukupne imovine, ali je neznatno smanjen (za 1,6 bodova) u odnosu na početak razdoblja. Gotovina i vrijednosni papiri porasli su za 640 tisuća rubalja ili 39,5%, njihov udio porastao je za 0,6 bodova. Potraživanja od kupaca su se tijekom izvještajnog razdoblja malo promijenila, a njihov udio smanjen je za 0,9 bodova.

Imobilizirana sredstva porasla su tijekom izvještajnog razdoblja za 6.290 tisuća rubalja, odnosno 22,3%, a njihov udio porastao je za 1,9 bodova. To se dogodilo uglavnom zbog povećanja troškova dugotrajne imovine i kapitalnih ulaganja za 4887 tisuća rubalja, ili 19,9%, i 500 tisuća rubalja, ili 50,0%. Njihov je udio u izvještajnom razdoblju porastao za 1,2 boda. Dugoročna financijska ulaganja porasla su tijekom izvještajnog razdoblja za 800 tisuća rubalja, odnosno 36,4%, a njihov udio porastao je za 0,7 bodova. Povećanje nematerijalne imovine iznosilo je 103 tisuće rubalja ili 20,6%.

Pokazalo se da je stopa rasta imobiliziranih sredstava 2,4 puta (70,6%:29,4%) veća od pokretnih sredstava, što određuje tendenciju usporavanja obrta cjelokupne imovine poduzeća i stvara nepovoljne uvjete za njegove financijske aktivnosti.

Analizom pokazatelja strukturne dinamike također je utvrđeno postojanje nepovoljnog trenda: više od dvije trećine (70,6%) ukupnog povećanja imovine ostvareno je povećanjem dugotrajne imovine. Dakle, novoprivučena financijska sredstva ulagana su uglavnom u manje likvidna sredstva, što slabi financijsku stabilnost poduzeća.

Važan pokazatelj ove faze analize financijskog stanja poduzeća je usporedba stope rasta obujma prodaje sa stopom rasta ukupne imovine. Ako je stopa rasta prodaje veća od stope rasta imovine, onda možemo zaključiti da poduzeće racionalno regulira imovinu. Suprotna situacija ukazuje na prekomjerno povećanje imovine, odnosno na njihovu nevještu regulaciju.

Troškovni sastav imovine poduzeća odražava se u jednom od glavnih financijskih izvještajnih dokumenata poduzeća, u bilanci. Podaci o bilanci omogućuju procjenu strukture imovine (imovine) poduzeća, tj. omjer dugotrajne (imobilizirane) i kratkotrajne (pokretne) imovine u imovini. Imobilizirana sredstva su dio imovine koji se okreće duže od 12 mjeseci. Drugim riječima, transformacija vrijednosti ove skupine sredstava u novac odvija se u dijelovima, postupno, kroz duže vrijeme.

Tekuća imovina pokretni je dio imovine poduzeća, tj. cjelokupna vrijednost tekuće imovine u njegovoj bilanci pod normalnim uvjetima poslovanja tijekom godine (ili čak kraćeg razdoblja unutar godine) pretvara se u gotovinu kao rezultat primitka prihoda od prodaje.

Analiza dinamike sastava i strukture bilančne imovine omogućuje utvrđivanje apsolutnih i relativnih povećanja ili smanjenja cjelokupne imovine poduzeća i pojedinih njezinih vrsta. Povećanje imovine pozitivno karakterizira rad poduzeća, jer ukazuje na njegov daljnji razvoj.

Međutim, pri analizi razloga povećanja vrijednosti imovine poduzeća potrebno je uzeti u obzir utjecaj inflacije čija visoka razina dovodi do značajnih odstupanja nominalnih bilančnih podataka od realnih. U domaćoj praksi inflatorni procesi uzimaju se u obzir samo pri formiranju knjigovodstvene vrijednosti dugotrajne imovine. Revalorizacija zaliha, gotovih proizvoda i robe u domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi još nije provedena. Dakle, na povećanje njihove vrijednosti utječe faktor inflacije.

Analizirajmo sastav i plasman imovine prema bilanci Sayan LLP. (vidi tablicu 2.1)

Podaci iz tablice pokazuju da je valuta bilance, koja odražava stvarnu vrijednost imovine, porasla u 2007. u usporedbi s 2005. za 14.956 tisuća tenge i smanjena u usporedbi s 2006. za 2.258 tisuća tenge ili 1,5%. Smanjenje imovine poduzeća je neznatno, ali ukazuje na određeno sužavanje djelatnosti. Prilikom analize sredstava potrebno je saznati kako su raspoređeni u izvještajnoj godini, kakvo je stanje proizvodnog potencijala poduzeća, njegove dugotrajne imovine, kakva je pokretljivost imovine. Da biste to učinili, morate znati veličinu proizvodnog potencijala poduzeća.

Prema jednoj metodi, trošak proizvodnog potencijala uključuje trošak dugotrajne imovine, zaliha, proizvodnje u tijeku, životinja za uzgoj i tov.

Prema drugoj metodi, nedovršena kapitalna ulaganja i trošak opreme u postrojenju dodaju se imovini koja određuje proizvodni potencijal poduzeća. Ova metodologija točnije odražava tekući proces razvoja poduzeća i njegove materijalne i tehničke baze.

U praksi se sljedeće ograničenje koeficijenta svojstva za industrijske svrhe smatra normalnim: Kp >= 0,5.

Tablica 2.1 Sastav i struktura imovine poduzeća

Postavljanje imovine	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007	Odstupanja (+; -)
Nepokretno znači:
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
Nedovršena kapitalna gradnja
Mobilni mediji
Inventar
Materijali
Nedovršena proizvodnja
Nagodbe s dužnicima
Unovčiti
Trošak proizvodnog potencijala

Trošak proizvodnog potencijala, utvrđen drugom metodom, iznosio je 92.270 tisuća tenge u 2005. godini, a 91.429 tisuća tenge u 2005. godini, tj. smanjio se za 841 tisuću tenge ili 1%. Međutim, u odnosu na 2006. godinu, u 2007. proizvodni potencijal je povećan za 2,9%. Naime, promijenio se i udio proizvodnog potencijala u ukupnoj vrijednosti bilančne imovine. U 2007. godini u odnosu na 2005. godinu smanjio se za 8,1 bod te je u 2007. godini iznosio 63,7%, što odgovara normalnoj vrijednosti koeficijenta udjela u proizvodnji.

Podaci u tablici 2.1 pokazuju da je raspodjela sredstava između dugotrajne i kratkotrajne imovine u 2005. i 2006. godini bila u korist prve. Ako je udio dugotrajne imovine u 2005. godini bio veći od udjela kratkotrajne imovine za 76,0 bodova (88,0 - 12,0), onda se u 2006. godini nastavlja trend tog prekoračenja i iznosi 63,8 bodova (81,9 - 18,1). Ipak, u 2007. prednost je imala kratkotrajna imovina.

Odredimo udio kratkotrajne imovine u valuti bilance, tj. povećanje koeficijenta mobilnosti imovine poduzeća, određenog omjerom vrijednosti tekuće imovine prema vrijednosti cjelokupne imovine poduzeća. Karakterizira udio sredstava za otplatu imovine poduzeća. izvještavanje solventnost likvidnost monetarni

Kod ovog poduzeća visina ovog koeficijenta u 2005. godini iznosila je 12,0% (15431:128590), au 2007. godini taj se broj povećava i iznosi 53,3% (76479:143546). Ova činjenica pokazuje povećanje nesmetanog rada poduzeća i sposobnost plaćanja vjerovnika. S financijske strane, njegov rast je pozitivan pomak u strukturi. Imovina postaje mobilnija, što ukazuje na povećanje njezina prometa i povećanje učinkovitosti njezina korištenja.

Sljedeći pokazatelj koji karakterizira značajke raspodjele imovine poduzeća je omjer mobilnih i nepokretnih sredstava. Definira se kao kvocijent vrijednosti kratkotrajne imovine podijeljen s vrijednošću dugotrajne imovine. Njegova razina u Sayan LLP-u 2005. bila je 0,14 (15431: 113159), a 2007. - 1,14 (76479: 67067). Porast razine ovog koeficijenta nastao je kao rezultat povećanja udjela pokretnih sredstava uz istovremeno smanjenje udjela nepokretnih sredstava u strukturi bilančne aktive za promatrano razdoblje.

Posebno je zanimljiva promjena udjela realne (rezidualne) vrijednosti dugotrajne imovine u ukupnoj vrijednosti imovine poduzeća, budući da ovaj pokazatelj služi kao smjernica pri određivanju opsega poslovne aktivnosti. Veličina koeficijenta stvarne vrijednosti dugotrajne imovine općenito, ukupna imovina poduzeća mora biti najmanje 50% ukupnog iznosa imovine u bilanci. Kod ovog poduzeća udio ostatka dugotrajne imovine u valuti bilance u 2005. godini iznosi (40175 : 128590 = 0,312 ili 31,2%), au 2006. godini (32092 : 145804 = 0,221 ili 22,1%), au 2007. godini ( 27276: 143546 = 0,19 ili 19%), što karakterizira još uvijek nedovoljnu materijalnu i tehničku bazu poduzeća. Štoviše, u 2006. godini došlo je do smanjenja ovog koeficijenta u odnosu na 2003. godinu za 12,2 boda.

Od velikog praktičnog interesa je utvrđivanje udjela aktivnog dijela dugotrajne imovine. Godine 2005. ta je vrijednost iznosila 55,9% (70168:125620), a 2007. godine 56,8% (56243:98943). Do povećanja udjela aktivnog dijela dugotrajne imovine za 0,9 bodova došlo je kao posljedica brže stope pada vrijednosti dugotrajne imovine u promatranom razdoblju u odnosu na stopu smanjenja njenog aktivnog dijela. Smanjenje veličine aktivne dugotrajne imovine, općenito, njihov sastav dovodi do smanjenja produktivnosti kapitala, što je pokazatelj učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine. Ovo je, naravno, negativna točka u razvoju materijalne i tehničke baze Sayan LLP.

Dugotrajna sredstva poduzeće koristi za proizvodnju i opskrbu robom, za pružanje usluga, za iznajmljivanje drugim tvrtkama, u administrativne svrhe. Dugotrajna imovina se tijekom rada troši i zastarijeva. Stupanj fizičkog trošenja utvrđuje se tijekom procesa amortizacije.

gdje je From amortizacija dugotrajne imovine;

F je početni trošak dugotrajne imovine.

Ovi se pokazatelji mjere kao postotak ili dio jedinice i mogu se izračunati i na početku i na kraju izvještajnog razdoblja.

Od velike važnosti za proučavanje kretanja dugotrajne imovine su koeficijenti primitka (Kpos) i rashoda (Kv), koji se određuju formulama

gdje je Fpost trošak primljene dugotrajne imovine za izvještajno razdoblje;

Fv - trošak povučene dugotrajne imovine za izvještajno razdoblje;

Fn.g.; Fk.g. - trošak dugotrajne imovine na početku i na kraju godine.

Za praćenje stanja i kretanja dugotrajne imovine u poduzeću razmotrite tablicu 2.2. Tijekom proučavanog razdoblja 2005.-2007., početni trošak dugotrajne imovine Sayan LLP imao je tendenciju smanjenja.

Dugotrajna imovina po izvornom trošku smanjena je u 2007. u usporedbi s 2005. za 26.677 tisuća tenge. O nepovoljnoj dinamici svjedoči i koeficijent primitka dugotrajne imovine čija je vrijednost smanjena u 2007. godini. za 1,0 bod u odnosu na isti pokazatelj 2005. godine i iznosio je 3,4%.

Tablica 2.2 Obilježja stanja i kretanja dugotrajne imovine Sayan LLP

	Indikatori	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007
	Početni trošak
	Amortizacija dugotrajne imovine
	Primitak dugotrajne imovine
	Otuđenje dugotrajne imovine
	Stopa trošenja
	Faktor upotrebljivosti
	Stopa dolazaka
	Stopa opadanja

Također, treba napomenuti da tvrtka na sekundarnom tržištu dugotrajne imovine nadopunjuje dugotrajnu imovinu kupnjom alata, opreme i ranijih vozila. Stoga je stupanj prikladnosti prilično istrošenih i zastarjelih vlastitih sredstava i nabavljenih vrlo nizak. Ako je krajem 2005. godine koeficijent prikladnosti iznosio 32%, onda je krajem 2007. godine pao na 27,6% ili se smanjio za 4,4 boda.

Tijekom analiziranog razdoblja nastavljeno je otuđenje dugotrajne imovine zbog dotrajalosti. Slijedom toga, imajući to na umu, menadžment poduzeća mora i dalje posvećivati ​​ozbiljnu pozornost daljnjoj obnovi osnovnih sredstava i time postići jačanje materijalno-tehničke osnove partnerstva.

Iz podataka u tablici 2.2 vidljivo je da je u strukturi ukupne imovine udio kratkotrajne imovine porastao u razdoblju od 2005. do 2007. godine i premašuje udio dugotrajne imovine. Zbog toga je potrebna daljnja dubinska analiza sastava i strukture tekuće imovine poduzeća.

Prikazani podaci pokazuju da poduzeće u cjelini ima povoljnu dinamiku veličine obrtne imovine. Međutim, najmobilnija imovina - gotovina - zauzima neznatan udio u strukturi kratkotrajne imovine, iako je u razdoblju od 2005. do 2007. porasla sa 150 tisuća tenge na 430 tisuća tenge.

U uvjetima nestabilne ponude i stalne inflacije, poduzeća su zainteresirana za ulaganje novca u zalihe i druge vrste zaliha, čije tržišne cijene stalno rastu, kao i za financiranje ulaganja vezanih uz proširenje i tehničko preopremanje poduzeća. .

Tablica 2.3 Sastav i struktura tekuće imovine Sayan LLP

Indikatori	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007	Odstupanja (+; -)
Tekuća imovina, ukupno uključujući:
Zalihe i troškovi, od čega:
Materijali
radovi u tijeku
Nagodbe s dužnicima
Unovčiti

Unatoč činjenici da je udio materijalne tekuće imovine u tekućoj imovini analiziranog poduzeća u 2007. smanjen u usporedbi s 2005. za 51,6 bodova, veličina se povećala 1,79 puta i iznosila je 22.197 tisuća tenge. Za optimizaciju veličine materijalnog obrtnog kapitala potrebna je dubinska analiza sastava i strukture materijalnog obrtnog kapitala od strane menadžmenta poduzeća kako bi se otkrilo ima li viška i zastarjele materijalne imovine koja nije u potražnje, iznad standardnih rezervi sirovina, zaliha i proizvodnje u tijeku.

Velika veličina potraživanja je od posebnog značaja. Analizirajmo dinamiku veličine i sastava potraživanja od kupaca (tablica 2.4).

Tablica 2.4 Sastav i struktura potraživanja

	Indikatori	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007	Odstupanja (+; -)
	Dugoročna potraživanja
	Kratkoročna potraživanja, uklj.
	Plaćanja unaprijed
	Potraživanja
	Dug po unutargrupnim transakcijama glavne organizacije s njezinim podružnicama
	Dug zaposlenih
	Ostala potraživanja

Iz ovih tablica jasno je da je u 2007. godini iznos potraživanja iznosio 53.852 tisuća tenge, što je za 17.705 tisuća tenge više od razine iz 2005. godine, kao rezultat toga, njegov udio u ukupnoj vrijednosti tekuće imovine porastao je s 18,5% na 70,4%, tj. za 51,9 bodova. Veliki iznos potraživanja, a posebno njegov sumnjivi dio dovodi do usporavanja obrtaja obrtnog kapitala i negativno utječe na financijski položaj poduzeća. Preporučljivo je proučiti sastav potraživanja, procijeniti izglede za otplatu dugova i identificirati loše dugove u njegovom sastavu, tj. otkriti što je uzrokovalo ovaj dug. Nastanak potraživanja objektivan je proces u gospodarskom poslovanju u sustavu bezgotovinskog plaćanja. Postoji razlika između normalnog i neopravdanog duga. Neopravdano potraživanje uključuje dugovanje za potraživanja, naknade materijalne štete (manjak, krađa, oštećenje dragocjenosti) itd. Neopravdano potraživanje je oblik nezakonitog preusmjeravanja obrtnih sredstava i povrede financijske discipline.

Dakle, analizirano poduzeće karakterizira povećanje ukupnog iznosa potraživanja u 2005. godini, a posebno su velika dugoročna potraživanja koja su do kraja 2006. godine svedena na nulu. Međutim, u bilanci za 2007. godinu ovaj dug je iskazan kao kratkoročna potraživanja za unutargrupne transakcije matične organizacije s podružnicama.

Štoviše, kratkoročne obveze porasle su u razdoblju od 2005. do 2007. sa 36.147 tisuća tenge na 53.852 tisuće tenge. Prisutnost ove vrste potraživanja ukazuje na odgovarajuće stanje računovodstvene discipline, što negativno utječe na stabilnost financijskog položaja poduzeća.

U tržišnim uvjetima djelatnost poduzeća i njegov razvoj odvija se uglavnom samofinanciranjem, odnosno vlastitim kapitalom. Tek kada su vlastita financijska sredstva nedostatna, privlače se posuđena sredstva. U takvim uvjetima financijska neovisnost o vanjskim posuđenim izvorima postaje osobito važna, iako je bez njih gotovo nemoguće. Stoga je potrebno razlikovati izvore nastanka tekuće financijske izvještajne imovine. Minimalni dio njih formira se iz vlastitog kapitala za osiguranje proizvodnog programa (standarda). Dodatna potreba za kratkotrajnom imovinom koja se javlja u određenim razdobljima iznad minimalne potrebe pokriva se kratkoročnim kreditima banaka i komercijalnim kreditima, odnosno posuđenim sredstvima.

U postupku analize izvora sredstava utvrđuje se stvarna veličina vlastitog i pozajmljenog (posuđenog) kapitala, utvrđuju se razlozi koji su uzrokovali njihove promjene u izvještajnom razdoblju i daju im se pripadajuća obilježja. Glavna pozornost pridaje se kapitalu, budući da je zaliha izvora kapitala margina financijske stabilnosti.

Kako bismo proučili strukturu izvora formiranja financijskih izvještajnih sredstava, razmotrimo sljedeću tablicu.

Iz podataka u tablici 2.5 jasno je da su izvori formiranja imovine poduzeća u 2007. godini porasli u odnosu na 2005. za 14 986 tisuća tenge ili 11,7% i iznosili su 143 576 tisuća tenge. To se dogodilo zbog povećanja temeljnog kapitala za 35.149 tisuća tenge. U isto vrijeme, posuđeni kapital poduzeća smanjio se tijekom analiziranog razdoblja za 40,7% i iznosio je 29.385 tisuća tenge u 2007. godini, ili 20,5% troška predujmljenog kapitala. Koeficijent neovisnosti se do 2005. godine u odnosu na 2005. godinu povećao za 0,181 bod, što ukazuje na povećanje neovisnosti ovog poduzeća o posuđenom kapitalu.

O tome svjedoči i udio privučenog kapitala u ukupnom predujmljenom kapitalu, što je pokazatelj inverzan koeficijentu neovisnosti. Može se nazvati koeficijentom ovisnosti, koji se određuje formulom

Kz = 1 - Kn.

Ovaj omjer karakterizira udio duga u ukupnom iznosu predujmljenog kapitala. Što je veći njegov udio, veća je ovisnost poduzeća o vanjskim izvorima financiranja. U analiziranom poduzeću njegova je razina 2005. godine iznosila 38,6%, 2006. godine 23,1%, a 2007. godine 20,5%. Stoga možemo reći da tvrtka postupno povećava svoju financijsku neovisnost.

Tablica 2.5 Sastav i struktura predujmljenog kapitala Sayan LLP od 2005. do 2007.

	Indikatori				Odstupanja (+; -)
Iznos, tisuća tenge.		Iznos tisuća tenge.		Iznos tisuća tenge.
	Napredni kapital
Vlasnički kapital
Posuđeni kapital
	Koeficijent neovisnosti (Sk/Ak)
	Omjer financiranja
	Povjerljivi omjer posuđenog (privučenog) kapitala i vlasničkog kapitala (Zk/Sk)
	Omjer ulaganja (Sk/OS)

Sljedeći pokazatelj koji karakterizira financijsku stabilnost poduzeća je omjer financiranja. Što je viša razina ovog omjera, to je pouzdanije financiranje za banke i investitore.

Omjer pokazuje koji dio aktivnosti poduzeća financira iz vlastitih sredstava, a koji dio iz posuđenih sredstava. U Sayan LLP-u, omjer financiranja imao je tendenciju povećanja u posljednje tri godine. Tako je 2005. godine koeficijent financiranja iznosio 1,593, 2006. godine porastao je na 3,323, a do 2007. godine na 3,885. To znači da ako je 2005. 1 tenge posuđenog kapitala poduzeća iznosio 1.593 tenge dioničkog kapitala, tada se 2007. taj omjer promijenio na 1:3.885. Ova činjenica ukazuje na povećanje razine solventnosti poduzeća i proširuje njegovu sposobnost dobivanja kredita od banaka i investitora.

U zapadnim tvrtkama, šire od omjera financiranja, koristi se njegov inverzni pokazatelj - omjer duga i kapitala. Ovaj koeficijent pokazuje koliko je posuđenih sredstava tvrtka privukla po tenge uloženoj u vlastitu imovinu. U ovom poduzeću ovaj pokazatelj karakteriziraju sljedeći podaci:

• 2005: 0,63
• 2006: 0,301
• 2007.: 0,26

Ove vrijednosti pokazuju da ako je 2005. godine poduzeće privuklo 0,628 tenge posuđenih sredstava za svaku tenge vlastitih sredstava uloženih u imovinu, tada je 2007. godine samo 0,257 tenge posuđenog kapitala činilo 1 tenge vlastitih sredstava. Posljedično se smanjuje ovisnost poduzeća o zaduživanju, a postupno se povećava njegova financijska stabilnost. U stručnoj literaturi, pri ocjeni financijskih odnosa, kritična vrijednost koeficijenta je 1. Ako njegova vrijednost prelazi 1, financijska neovisnost i stabilnost poduzeća doseže kritičnu točku.

Za određivanje racionalnosti (optimalnosti) formiranja kapitala također se preporučuje koristiti omjer ulaganja. Za ovo poduzeće 2005. koeficijent je bio 1,97, 2006. 3,49, a 2007. 4,19. Ovi podaci pokazuju da postoji trend rasta ulaganja vlasničkog kapitala u dugotrajnu imovinu poduzeća. Međutim, uprava poduzeća treba svoj kapital usmjeriti na kupnju novih dugotrajnih sredstava.

Trenutna situacija s koeficijentima koji karakteriziraju odnos vlastitog, posuđenog (prikupljenog) i ukupnog (predujmljenog) kapitala s različitih pozicija zahtijeva proučavanje strukture vlastitog i posuđenog kapitala (pasiva) i njezinih promjena tijekom izvještajnog razdoblja.

Izvori formiranja vlastitih sredstava poduzeća su temeljni kapital, rezervni fond, sredstva posebne namjene, ciljano financiranje i prihodi, obveze najma, zadržana dobit navedena u odjeljku 1 pasive bilance, kao i poravnanja s osnivači, sredstva potrošnje, rezerve za buduće izdatke i plaćanja, rezerve za sumnjiva potraživanja, odgođeni prihodi iskazani u dijelu 2 pasive bilance. Temeljni kapital poduzeća prema bilanci uključuje temeljni kapital, dodatno uplaćeni i dodatno neuplaćeni kapital, pričuvni kapital i zadržanu dobit.

Pri proučavanju temeljnog kapitala posebna se pozornost posvećuje promjenama koje su se dogodile u raspoloživosti vlastitih obrtnih sredstava, odnosno utvrđuje se koji dio temeljnog kapitala nije fiksiran u vrijednostima imobilizirane naravi te je u obliku koji omogućuje više ili manje slobodno manevriranje tim sredstvima. Za određivanje visine vlastitog obrtnog kapitala potrebno je od iznosa vlastitog kapitala oduzeti rezultate 1 odjeljka bilance stanja imovine.

U 2005. godini ova je vrijednost jednaka 79012 - 113159 = -34147 tisuća tenge;

u 2006. 112084 - 119372 = -7288 tisuća tenge;

u 2007. 114161 - 67067 = 47094 tisuća tenge.

Pri analizi je važno utvrditi ne samo apsolutnu vrijednost vlastitog obrtnog kapitala, već i njegov udio u ukupnom iznosu vlastitog kapitala. Taj se pokazatelj naziva koeficijent agilnosti. Pokazuje koji je dio vlastitih sredstava poduzeća u pokretnom obliku, dopuštajući relativnu slobodu manevriranja tim sredstvima, a određuje se sljedećom formulom:

Km = Sok / Sk, (2.2.3)

gdje je Km koeficijent manevarske sposobnosti;

Sk - temeljni kapital.

Km (2005) = -34147: 79012 = -0,432

Km (2006) = -7288: 112084 = -0,065

Km (2007) = 47094: 114161 = 0,413

Visoke vrijednosti koeficijenta agilnosti pozitivno karakteriziraju financijski položaj poduzeća. Što je viša razina ovog pokazatelja, poslovni subjekt ima više mogućnosti za poduzetničku aktivnost. Optimalna vrijednost koeficijenta manevarske sposobnosti je 0,5.

Ako 2007. Sayan LLP nije imao vlastita sredstva u mobilnom obliku, tada je 2007. njihov udio u vlastitom kapitalu poduzeća iznosio 48,9%, tj. koeficijent agilnosti gotovo je dosegao optimalnu razinu, što, naravno, pozitivno utječe na financijski položaj poduzeća.

U skladu s presudnom ulogom koju za analizu financijske stabilnosti imaju apsolutni pokazatelji opskrbljenosti poduzeća izvorima formiranja zaliha, jedan od glavnih relativnih pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća je koeficijent osiguranosti zaliha vlastitim sredstvima. izvori nastanka. Ovaj pokazatelj se naziva koeficijent pokrivenosti zaliha (inventar). Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Ko/z = sok/Z, (2.2.4)

gdje je Ko/z omjer nabave materijala i materijala;

Sok - vlastita obrtna sredstva;

Ovaj omjer pokazuje u kojoj su mjeri zalihe i troškovi pokriveni vlastitim sredstvima i ne zahtijevaju zaduživanje.

Ko/z (2005) = -34147: 12430 = -2,75

Ko/z (2006) = -7288: 17115 = -0,43

Ko/z (2007) = 47094 : 22197 = 2,12.

Normalna vrijednost ovog koeficijenta, dobivena na temelju statističkih uprosječenih podataka iz poslovne prakse, iznosi Co/c 0,60,8. U ovom poduzeću vrijednosti koeficijenata za analizirani period 2005.-2007. bile su negativne, au 2006. godini koeficijent opskrbljenosti robom i materijalom gotovo je dosegao standardnu ​​razinu. Shodno tome, možemo reći da Sayan LLP ima dovoljno vlastitog obrtnog kapitala za pokrivanje zaliha.

Pri analizi prikupljenog kapitala potrebno je usporediti izvještajne pokazatelje pojedinih stavki pozajmljenih sredstava sa skupnim rezultatima, utvrditi njihovo odstupanje i prikazati promjene relativnih vrijednosti. Prikupljeni kapital uključuje dugoročne i kratkoročne kredite. Bilance analiziranog poduzeća za razdoblje 2005.-2007. ne sadrže podatke o dugoročnim obvezama i kratkoročnim kreditima. Međutim, prikupljeni kapital također uključuje obveze prema dobavljačima plus ostale kratkoročne obveze, čija je vrijednost u 2005. godini iznosila 49.578 tisuća tenge, au 2006. - 33.720 tisuća tenge, au 2007. - 29.385 tisuća tenge, tj. smanjio se za 20.193 tisuća tenge tijekom promatranog razdoblja.

Zatim je potrebno provesti komparativnu analizu obveza prema dobavljačima s potraživanjima. Približan omjer između potraživanja i obveza prema dobavljačima preporučuje se kao 2:1. Ako obveze prema dobavljačima nisu osigurane potraživanjima, tada se ova situacija može ocijeniti nepovoljnom jer može uzrokovati usporavanje pretvaranja dijela likvidnog dijela vlasničkih sredstava u novac. Ako je poduzeće razvilo komercijalni kredit, tada potraživanja mogu doseći velike veličine.

U analiziranom poduzeću, obveze prema dobavljačima premašile su potraživanja u 2005. godini za 1,37 puta (49578: 36147). U 2006. godini situacija se donekle popravila, tj. omjer potraživanja i obveza bio je 1,68:1 (33720: 56670), što je bilo blizu preporučenog, tada je u 2007. godini 1,83 tenge potraživanja činilo 1 tenge obveza;

Razlog nedovoljne pokrivenosti obveza potraživanjima je nepovoljna situacija kod dužnika i vjerovnika, njihova međusobna neplaćanja. Moglo bi se zaključiti da opći višak obveza ne povlači za sobom pogoršanje financijske situacije, budući da poduzeće koristi ovaj dug kao privučeni izvor u vrijeme proučavanja, ali sama činjenica ogromnih obveza ne samo za robu, radove i usluga, ali iu smislu obračuna s proračunom i naknada, negativno karakterizira rad poduzeća i njegovu financijsku situaciju u cjelini.

Sljedeći važan zadatak je proučavanje apsolutnih pokazatelja koji omogućuju klasificiranje financijskog položaja poduzeća prema stupnju njegove financijske stabilnosti.

Apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti su pokazatelji koji karakteriziraju stupanj opskrbljenosti zalihama izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha utvrđuju se tri glavna pokazatelja:

• 1. Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava (Sok). Ovaj pokazatelj karakterizira vlastiti radni kapital. Njegov porast u odnosu na prethodno razdoblje ukazuje na daljnji razvoj djelatnosti poduzeća. Pokazatelj SOC koristi se za izračun niza važnih analitičkih koeficijenata;
• 2. Raspoloživost vlastitih dugoročno posuđenih izvora za formiranje zaliha (Sok/d). Ovaj pokazatelj utvrđuje se povećanjem vlastitog obrtnog kapitala za iznos dugoročnih obveza prema formuli:

Juice/D = Juice + Do = Juice + II rP, (2.2.5)

gdje je To - dugoročne obveze;

II rP - drugi odjeljak pasive bilance.

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha određena je formulom:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6)

gdje je Kk - kratkoročni krediti i zajmovi.

Odredimo glavne pokazatelje izvora formiranja zaliha na temelju tablice 2.6.

Tablica 2.6 Pružanje zaliha s normalnim izvorima njihovog formiranja u Sayan LLP

	Indikatori					Odstupanje (+, -)
	Vlasnički kapital
	Dugotrajna imovina
	Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava
	dugoročne dužnosti
	Raspoloživost vlastitih i dugoročnih izvora formiranja zaliha (3+4)
	Kratkoročni zajmovi i zajmovi
	Ukupna vrijednost normalnih (glavnih) izvora formiranja (5+6)
	Inventar
	Višak (+) ili manjak (-) temeljnog kapitala (3-8)
	Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja zaliha (5-8)
	Višak (+) ili manjak (-) ukupne vrijednosti normalnih izvora stvaranja TMZ (7-8)

Na temelju podataka u tablici 2.6 izvršit ćemo sljedeću klasifikaciju financijskog položaja analiziranog poduzeća.

Apsolutna stabilnost financijske pozicije Z;

Normalna stabilnost financijskog položaja SKD< З < ОИ;

Nestabilna financijska situacija Z > OI ili OI< З;

Krizna (kritična) financijska situacija.

Stanje analiziranog poduzeća u 2007. godini može se smatrati kriznim, budući da i dalje postoji nejednakost:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

Ovaj omjer sugerira da je poduzeće, kako bi pokrilo svoje zalihe, prisiljeno privući dodatne izvore pokrića, na primjer, obveze prema dobavljačima, što u određenom smislu nije „normalan“ izvor, odnosno opravdan izvor. Međutim, 2007. nejednakost je bila 22197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Financijska stabilnost poduzeća može se okarakterizirati sustavom relativnih pokazatelja koji su prikazani u tablici 2.7.

Tablica 2.7 Pokazatelji financijske stabilnosti (u tisućama tenge)

	Indikatori				Odstupanje (+, -)
	Vlastita sredstva
	Vlasništvo
	Dugotrajna imovina
	Posuđeni izvori
	Potraživanja
	Osnovna sredstva
	Faktor neovisnosti
	Omjer financijske stabilnosti
	Koeficijent koncentracije privučenog kapitala
	Omjer financiranja
	Udio potraživanja

Dakle, podaci u tablici 2.7 pokazuju da je imovina poduzeća blago porasla za 14.986 tisuća tenge u 2007. u usporedbi s 2005. godinom. To se dogodilo uglavnom zbog rasta tekuće imovine poduzeća, odnosno potraživanja od 51 001 tisuću tenge. Treba napomenuti pozitivne promjene koje su se dogodile u sastavu i strukturi izvora formiranja imovine poduzeća. Iznos temeljnog kapitala Sayan LLP-a povećao se u posljednje tri godine, 2005. - 2007. za 35.149 tisuća tenge i iznosio je 114.161 tisuća tenge u 2007. godini. Unatoč činjenici da je financijski položaj poduzeća u 2005. i 2006. godini bio nestabilan, do kraja 2007. godine značajno se poboljšao. Društvo je steklo svoju financijsku neovisnost, što dokazuje dinamika koeficijenata neovisnosti i financijske stabilnosti koji su u 2007. godini u odnosu na 2005. godinu porasli za 0,181 bod. Tvrtka nastavlja privlačiti kapital izvana u obliku obveza prema dobavljačima. Međutim, takvo se zaduživanje ne može smatrati normalnim, jer krši obračunsku i platežnu disciplinu. Tvrtka treba pravodobno naplatiti potraživanja kako bi ih pokrila. Analizirano poduzeće karakterizira pozitivan trend prema smanjenju stupnja koncentracije privučenog kapitala s 0,386 na 0,205 u razdoblju od 2005. do 2007. godine. Omjer vlastitog i privučenog kapitala poduzeća može se smatrati normalnim, a koeficijent financiranja, koji je porastao s 1,593 u 2005. godini na 3,885 u 2005. godini, ukazuje da se najveći dio imovine financira iz vlastitog kapitala društva. Međutim, povećanje udjela potraživanja u valuti bilance treba smatrati negativnom pojavom.