În funcție de domeniul de activitate, de gradul de dezvoltare a afacerii și de nivelul concurenței pe piață, activele pot fi investite în acțiuni, mijloace fixe și titluri de valoare străine. Analiza structurală a activelor este efectuată pentru a evalua perspectivele și domeniile prioritare pentru dezvoltarea afacerii.

Structurarea activelor companiei

În bilanţ, activele unei întreprinderi sunt împărţite în curente şi necurente.

• Active circulante. Datorii clienților companiei pentru bunuri și servicii, investiții pe o perioadă mai mică de un ciclu de producție, depozite și valori mobiliare, stocuri de materiale și produse finite, numerar în casa de marcat a companiei. Perioada de rotație a activelor este un ciclu de producție (sfera producției) sau circulație (sfera financiară).
• Mijloace fixe. Mijloace fixe, investiții, active necorporale, costuri de construcție a capitalului. Perioada de cifra de afaceri depaseste un ciclu de productie sau ciclu de circulatie.

În funcție de gradul de expunere la inflație, activele sunt împărțite în monetare și nemonetare.

• Active monetare. Totalitatea fondurilor în numerar și fără numerar. Ele sunt supuse reevaluării ținând cont de deprecierea masei monetare.
• Active nemonetare. Investiții în mijloace fixe, construcție de clădiri și structuri, stocuri de materii prime, materiale și produse, mărfuri ambalate pentru vânzare. Reevaluarea se realizează ținând cont de prețurile de piață; valoarea lor reală depinde de politica companiei și de situația din industrie.

Raportul dintre activele monetare și nemonetare depinde de nișa de piață și de caracteristicile ciclului de producție.

Metode de analiză structurală a activelor întreprinderii

În funcție de obiective, analiza structurii activelor poate fi orizontală sau verticală.

• Metoda orizontală de analiză. Compararea datelor pentru fiecare grup de active pentru mai multe perioade de facturare vă permite să vedeți modificările indicatorului în timp. De exemplu, suma conturilor de încasat pentru ultimele trei trimestre.
• Metoda verticală de analiză. Datele pentru fiecare grup sunt comparate cu volumul total al activelor întreprinderii, ceea ce face posibilă determinarea ponderii grupului în structura globală a activelor. De exemplu, ponderea fondurilor în lucrări în curs de realizare în raport cu activele totale.

Gestionarea activelor folosind exemplul TTT LLC

Scurtă descriere a întreprinderii

TTT LLC este o organizație comercială.

Scopul activităților Societății este realizarea de profit.

TTT LLC are drepturi civile și poartă responsabilitățile civile necesare desfășurării oricăror tipuri de activități care nu sunt interzise de legile federale.

Principalele activități ale TTT LLC sunt:

Angro;

Activitati de constructii, incl. îndeplinirea funcțiilor de antreprenor și de client;

Activitatea economică externă;

Furnizarea proprietatii spre inchiriere.

Compania se poate angaja în anumite tipuri de activități, a căror listă este determinată de legea federală, numai pe baza unui permis special (licență, de exemplu construcție). În cazul în care condițiile de acordare a unui permis (licență) special pentru desfășurarea unui anumit tip de activitate prevăd cerința de a desfășura o astfel de activitate ca exclusivitate, Societatea pe perioada de valabilitate a permisului (licenței) specială are dreptul de a desfășura excludeți numai tipurile de activități prevăzute de permisul special (licență) și tipurile de activități conexe.

Numărul mediu de angajați este de 28 de persoane.

În prezent, principalul tip de companie este comerțul cu ridicata. Principalii indicatori de performanță ai întreprinderii sunt prezentați în Tabelul 1

tabelul 1

Indicatori cheie de performanță ai TTT LLC pentru 2009-2010.

Indicatori			Schimbare absolută, +/-	Rata de crestere, %
Cifra de afaceri comercială, mii de ruble
Costurile de producție și distribuție, mii de ruble.
Profit net, mii de ruble.
Numărul mediu de angajați, oameni.
Valoarea OPF, mii de ruble.
Productivitatea capitalului, freacă.
Productivitatea muncii, mii de ruble/persoană.
Rentabilitatea vânzărilor, %

După cum se poate observa din datele din tabel, în perioada analizată a avut loc o extindere a activităților întreprinderii. Cifra de afaceri comercială a crescut cu 672 mii de ruble sau 106,38%.

Productivitatea capitalului a crescut în perioada cu 0,076 ruble, iar productivitatea muncii cu 10,07 mii ruble de persoană.

De asemenea, pozitivă este și creșterea randamentului vânzărilor cu 4,76%, care s-a ridicat la 18,79%.

Analiza structurii și dinamicii activelor întreprinderii

Pentru a evalua dinamica activului TTT LLC, elementele bilanțului sunt grupate în grupuri separate și prezentate în Tabelul 2.

Tabelul 2. Analiza dinamicii elementelor de activ din bilanţul TTT SRL pe perioada 2009-2010. (mii de ruble.)

Pe baza datelor din tabelul 2, este clar că valoarea proprietății întreprinderii în perioada 2009-2010. A crescut cu 1385 mii de ruble. sau cu 15,09%. Creșterea acestui indicator este asociată cu o creștere a valorii activelor circulante cu 1385 mii de ruble sau 224%, precum și cu stocurile cu 1024 mii ruble sau 100%. De asemenea, se poate observa că valoarea activelor imobilizate a rămas la același nivel, iar activele imobilizate s-au ridicat la 8887 mii de ruble.

Structura activelor și pasivelor este prezentată în Tabelul 3

Tabelul 3 Structura activelor și pasivelor TTT LLC pentru 2009-2010

Indicatori			Modificare, +/-
mii de ruble		mii de ruble
Active imobilizate, total
inclusiv
Mijloace fixe
Active circulante, total
inclusiv
creanţe de încasat
bani gheata

Cota principală în structura proprietății întreprinderii este ocupată de active fixe - 84,13%, ceea ce se datorează faptului că întreprinderea deține o clădire de depozit, precum și echipamente scumpe. Ponderea activelor imobilizate a scăzut pe parcursul perioadei cu 12,69%, ceea ce este asociat cu o creștere a valorii activelor circulante în structura bilanţului.

Structura activelor circulante este dominata de stocuri si costuri, care la finele anului se ridica la 9,69%, creante - 6,17%, iar ponderea acesteia a crescut cu 3%.

Valoarea activului net este evaluarea proprietății unei întreprinderi după satisfacerea formală sau efectivă a tuturor pretențiilor terților.

NA sunt determinate de următorul algoritm=(VA+(OA-ZU))-(DO+(KO-DBP))

VA-active imobilizate;

OA-active curente;

Datoria fondatorilor;

DO-datorii pe termen lung;

KO-datorii pe termen scurt;

DBP - venituri viitoare;

În consecință, calculul activelor nete pentru TTT LLC este prezentat în următorul tabel.

Tabelul 4. Calculul activelor nete

Indicatori			Modificare, +/-
1. Active - total
2. Active excluse - total
Datoria participanților la contribuțiile la societatea de administrare
3. Datorii excluse - total
Creanţe
Credite și împrumuturi
Arierate la plata veniturilor
Rezerve pentru cheltuieli viitoare
Alte datorii curente
4. Activ net
Ca procent din activele totale
5. Capitalul autorizat
6. Activ net la capitalul autorizat

După cum putem vedea, în perioada analizată, activele nete ale întreprinderii au crescut cu 8.643 mii de ruble - aceasta indică poziția financiară stabilă a întreprinderii. O analiză a structurii activelor în funcție de gradul de lichiditate este prezentată în Tabelul 5.

Tabel 5. Structura activelor TTT LLC pe clasa de lichiditate

După cum se poate observa din tabelul de mai sus, ponderea principală în activele întreprinderii revine activelor greu vândute (84,13%), dar în perioada analizată valoarea acestora a scăzut cu 12,69%.

Activele vândute lent în 2010 s-au schimbat față de 2009 (de la 0 mii de ruble la 1024 mii de ruble). Ponderea acestora în totalul activelor a crescut la 9,69% în 2010, acest lucru s-a datorat unei creșteri a volumului rezervelor.

Cele mai lichide active ocupă cea mai mică pondere - 0,01%, iar ponderea acestora nu s-a modificat pe parcursul perioadei, ceea ce reprezintă un aspect negativ al creșterii lichidității întreprinderii, precum și al solvabilității acesteia.

În structura activelor întreprinderii, 6,17% sunt reprezentate de active rapid vânzabile (3,17% în 2009 și 6,17% în 2010)

Structura activelor pe lichiditate poate fi prezentată în diagrama următoare.

Figura 1 Structura activelor în funcție de gradul de lichiditate

Tabel 6. Analiza lichidității bilanţului TTT SRL

În 2010 Există un excedent de plată pentru aproape toate elementele de active. Aceasta indică faptul că bilanţul companiei este lichid.

Deficiența se observă numai la articolul cele mai lichide active de 997 mii de ruble.

Mai mult, excedentul de plată a crescut în 2010, ceea ce indică o creștere a solvabilității curente.

Pentru o analiză mai completă, ar trebui să luați în considerare ratele de lichiditate ale organizației.

Tabelul 7. Calcularea ratelor de lichiditate ale TTT LLC

În perioada de raportare, rata de acoperire a crescut comparativ cu rezultatele din 2009 de la 0,03 la 1,196, motivul fiind creșterea activelor circulante.

Valoarea ratei lichidității rapide a crescut semnificativ și în 2010 cu 0,432 și a ajuns la 0,466 la sfârșitul anului. Aceasta înseamnă că numerarul și veniturile viitoare din activități curente trebuie să acopere datoriile curente.

Analiza indicelui absolut de lichiditate a arătat că societatea are probleme la rambursarea datoriilor pe termen scurt folosind numerar și investiții financiare pe termen scurt, deoarece valoarea sa este mult mai mică decât valoarea normativă pentru întreaga perioadă de observare și a fost de 0,001 în 2010.

Astfel, putem concluziona că societatea este solvabilă și există și o tendință pozitivă în toți indicatorii de lichiditate. Cu toate acestea, există o lipsă de fonduri.

Activele pentru perioada analizată au crescut de la 9.682 RUB. până la 36.138 mii de ruble, adică de 3,73 de ori (Tabelul 1.13), în principal datorită creșterii activelor circulante ¾ cu 15.163 mii de ruble. (de la 5.265 mii de ruble de la 01.01.02 la 20.428 de mii de ruble de la 01.01.03). În același timp, creșterea activelor imobilizate pentru aceeași perioadă s-a ridicat la doar 11 293 mii de ruble. (de la 4.417 mii de ruble de la 01.01.02 la 15.710 de mii de ruble de la 01.01.03).

Caracteristicile comparative ale structurii activelor sunt prezentate în tabel. 1.15.

Tabelul 1.15. Analiza modificărilor în structura activelor întreprinderii

Pentru a obține o imagine completă a schimbărilor în situația financiară a întreprinderii analizate, au fost utilizați următorii indicatori:

1. Ponderea valorii bunului în valoarea totală a tuturor activelor ca procent.

În exemplul luat în considerare, costul active necorporale(imobilizari necorporale) din 01.01.02 este egal cu 101 mii de ruble. (pagina 2, coloana 3 din Tabelul 1.15), iar valoarea tuturor activelor la această dată se ridica la 9.682 mii de ruble. (pagina 14, coloana 3 din tabelul 1.15). De aici ponderea imobilizărilor necorporale în valoarea totală a activelor:

101 mii de ruble. : 9682 mii de ruble. ´ 100% = 1,0% (pagina 2, coloana 4 din tabelul 1.15).

2. Modificarea absolută a valorii activului în mii de ruble. (coloana 7 din tabelul 1.15) (diferența dintre valoarea activului la sfârșitul și începutul perioadei analizate).

În exemplu, valoarea imobilizărilor necorporale de la 1 ianuarie 2003 este egală cu 65 de mii de ruble. (pagina 2, coloana 5 din tabelul 1. 15), iar din 01/01/02 ¾ 101 mii de ruble. (pag. 2, coloana 3, tabelul 1. 15). Prin urmare, modificarea absolută a valorii imobilizărilor necorporale pentru perioada analizată:

65 de mii de ruble. - 101 mii de ruble. = -36 mii rub. (pagina 2, coloana 7, tabelul 1.15).

3. Modificarea relativă a valorii activului ca procent (raportul dintre modificarea absolută a valorii activului și valoarea activului la începutul perioadei analizate).

În exemplu, modificarea absolută a valorii activelor necorporale a fost de 36 de mii de ruble. (pagina 2, coloana 7, tabelul 1.15).

Prin urmare, modificarea relativă a valorii imobilizărilor necorporale:

36 de mii de ruble. : 101 mii de ruble. ´ 100% = -35,4% (pagina 2, coloana 8 din tabelul 1.15).

4. Modificarea ponderii activului în puncte procentuale (diferența dintre ponderea activului în valoarea totală a activelor la sfârșitul și începutul perioadei comparate, pp).

În exemplu, ponderea imobilizărilor necorporale în totalul activelor la 01/01/03 este de 0,2%. (pagina 2, coloana 6 din tabelul 1.15), iar de la 01/01/02 ¾ 1,0% (pagina 2, coloana 4 din tabelul 1.15).

Prin urmare, modificarea ponderii imobilizărilor necorporale pentru perioada comparată:

0,2% - 1,0% = -0,8 pp (pagina 2, coloana 9 din Tabelul 1.15, unde din cauza rotunjirii rezultatului, valoarea dată este ușor diferită de cea calculată).

5. Modificarea valorii activului ca procent din modificarea valorii totale a activelor (raportul dintre modificarea absolută a valorii activului și modificarea absolută a valorii totale a activelor).

În exemplu, modificarea absolută a valorii activelor necorporale a fost de 36 de mii de ruble. (pagina 2, coloana 7 din tabelul 1.15), iar modificarea absolută a valorii activelor totale este de ¾ 26 456 mii ruble. (pag. 14, coloana 7, tabelul 1.15).

Prin urmare, modificarea valorii imobilizărilor necorporale la modificarea valorii activelor totale ca procent este egală cu:

36 de mii de ruble. : 26.456 mii de ruble. 100% = - 0,1% (pagina 2, coloana 10 din tabelul 1.15).

Să comentăm valorile date în pagina 2 a tabelului. 1.13 privind imobilizările necorporale. În perioada de raportare, costul imobilizărilor necorporale a scăzut de la 101 mii de ruble. până la 65 de mii de ruble. Aceasta a condus la o scădere a ponderii imobilizărilor necorporale în totalul activelor de la 1,0% la 0,2%. Deci, valoarea imobilizărilor necorporale de la 01/01/03 a scăzut la 36 mii de ruble, sau cu 35,4%, comparativ cu valoarea de la 01/01/02, după cum evidențiază valoarea negativă a imobilizărilor necorporale la sfârșitul anului. perioada analizată.

Modificarea valorii imobilizărilor necorporale la modificarea valorii totale a activelor a fost de - 0,1%.

Tabelul 1.16. Analiza modificărilor în structura pasivelor întreprinderii

Modificări în structura activelor imobilizate sunt prezentate în tabel. 1.17. Pentru analiză au fost utilizați aceiași indicatori ca în tabel. 1.15.

În perioada analizată s-a înregistrat o creștere a costurilor active imobilizateîn valoare absolută:

15.710 mii de ruble. - 4417 mii de ruble. = 11.293 mii ruble, ceea ce a însumat 255,6% din nivelul anului 2002 (pagina 6, coloana 8 din Tabelul 1.17).

Creșterea activelor imobilizate sa datorat în principal unei creșteri mijloace fixe(OS), deoarece modificarea lor în indicatorii absoluti și relativi a fost cea mai mare ¾ 11.564 mii ruble, sau 292,8% (pagina 2, coloanele 7-8 din tabelul 1.17).

Ponderea mare a activelor imobilizate în structura activelor întreprinderii (42,9% din totalul activelor la 1 ianuarie 2003) caracterizează orientarea entității comerciale spre crearea condițiilor materiale pentru extinderea activităților acesteia (pag. 3, coloana 6 din tabel). 1.15).

Structura activelor imobilizate se caracterizează și prin predominanța activelor imobilizate ¾ până la 98,8% în valoarea tuturor activelor imobilizate la 01/01/03 (pag. 2, coloana 6 din Tabelul 1.17).

În valoarea activelor imobilizate, ponderea imobilizărilor necorporale a fost mică ¾ 2,3% la 01/01/02 (pag. 4, coloana 4 din Tabelul 1.17). În perioada analizată, ponderea imobilizărilor necorporale în activele imobilizate a scăzut la 0,4% (pagina 4, coloana 6 din Tabelul 1.17).

La începutul perioadei analizate (01/01/02), o pondere semnificativă în structura activelor imobilizate (8,3%) reprezenta construcția neterminată (pagina 3, coloana 3 din Tabelul 1.17).

Tabelul 1.17. Analiza modificărilor în structura activelor imobilizate ale întreprinderii

Structura și dinamica activelor circulante prezentate în tabel. 1.18. Indicatorii și denumirile utilizate aici sunt similare cu cele utilizate în tabel. 1.15 și tabelul. 1.17.

În perioada analizată, valoarea activelor curente ale companiei a crescut cu 15.163 mii de ruble. (pagina 7, coloana 7 din tabelul 1.18), adică cu 288,0% (pagina 7, coloana 8 din tabelul 1.18), sau de 3,9 ori față de 01/01/02 (5265 mii ruble .).

Tabelul 1.18. Structura și dinamica activelor curente ale întreprinderii

Structura activelor circulante a fost dominată de stocurile (în principal produse finite), a căror pondere la începutul anului 2002 era de 69,9% (pag. 1, coloana 4 din Tabelul 1.18). Creșterea activelor circulante s-a datorat în principal unei creșteri a stocurilor cu 9 665 mii ruble. (pagina 1, coloana 7 din tabelul 1.18) și numerar pentru 3292 mii de ruble. (pag. 6, coloana 7, tabelul 1.18).

La 1 ianuarie 2003, numerarul avea o pondere semnificativă în activele circulante: ¾ 18,1% (pagina 6, coloana 6 din Tabelul 1.18), existând o tendință de creștere a acestora.

Creșterea ponderii numerarului a fost de 816% (pag. 6, coloana 8, tabelul 1.18). Pe de o parte, aceasta ar putea indica o îmbunătățire a lichidității entității economice și, pe de altă parte, o utilizare insuficient de eficientă a fondurilor disponibile.

Următorul tip de active circulante cu o pondere semnificativă sunt ¾ conturi de creanță, plăți pentru care erau așteptate în termen de 12 luni de la data raportării. La începutul anului 2002, aceasta reprezenta 20,9% din activele circulante (pag. 4, coloana 4, tabelul 1.18). La începutul anului 2003, ponderea acestui tip de active a scăzut la 15,0% (pag. 4, coloana 6 din Tabelul 1.18). Reducerea ponderii creanțelor pe termen scurt poate fi explicată prin ritmul de creștere mai rapid al activelor întreprinderii analizate decât a volumelor vânzărilor (în termeni valorici).

Trebuie remarcat faptul că, în perioada analizată, toate creanțele întreprinderii au fost pe termen scurt (plățile asupra acestora erau așteptate în termen de 12 luni de la data raportării).

Astfel, activele curente ale întreprinderii pentru perioada analizată se caracterizează printr-o pondere mare a stocurilor (în principal sub formă de produse finite), o pondere redusă a creanțelor și prezența avansurilor emise furnizorilor, ceea ce înrăutățește lichiditatea active circulante.

Structura generală și dinamica rezervelor sunt prezentate în tabel. 1.19. Indicatorii și notațiile utilizați aici sunt similare cu indicatorii și notațiile utilizate anterior.

Tabelul 1.19. Analiza modificărilor în structura stocurilor întreprinderii

Suma rezervelor pentru perioada analizată a crescut cu 9665 mii de ruble. (pagina 5, coloana 7 din tabelul 1.19), sau, în consecință, cu 262,6% (pagina 5, coloana 8 din tabelul 1.19). Creșterea sa datorat în principal unei creșteri a valorii produselor finite și a mărfurilor destinate revânzării cu 8.494 mii RUB. (pag. 2, coloana 7, tabelul 1.19).

La începutul perioadei analizate, cea mai mare parte a stocurilor reprezentau produse finite (49,4%) și mărfuri expediate (37,2%). Volumul rezervelor de materii prime, materiale și alte valori similare este nesemnificativ (13,4%), a existat o tendință de creștere a acestora cu ¾ cu 1456 mii ruble. (pag. 1, coloana 7, tabelul 1.19).

La 1 ianuarie 2003, întreprinderea avea cheltuieli amânate în bilanţ, a căror pondere în activele circulante era de 0,5% (pag. 4, coloana 6 din Tabelul 1.19).

Costurile în curs de desfășurare la sfârșitul perioadelor de raportare analizate nu au fost enumerate în bilanț, ceea ce se poate datora unui scurt ciclu de producție.

Bilanțul vă permite să oferiți o evaluare generală a modificării întregii proprietăți a întreprinderii, să identificați fondurile curente (mobile) și necurente (imobilizate) în componența sa și să studiați dinamica structurii proprietății. Structura se referă la procentul de grupuri individuale de proprietăți din cadrul acestor grupuri.

Analiza dinamicii compoziției și structurii proprietății face posibilă stabilirea cantitatea de creștere sau scădere absolută și relativă a întregii proprietăți a întreprinderii și a tipurilor sale individuale. O creștere (scădere) a unui activ indică o extindere (strângere) a activităților întreprinderii.

Atunci când se analizează motivele creșterii valorii proprietății unei întreprinderi, este necesar să se țină cont de influența inflației, al cărei nivel ridicat duce la abateri semnificative ale datelor bilanţului nominal de la cele reale. Conform cerințelor Comitetului pentru Standarde Internaționale de Contabilitate, bilanțurile raportate trebuie ajustate pe baza indicilor care reflectă mișcările prețurilor.

Reducerea activităților economice se poate datora unei reduceri a cererii efective de bunuri, lucrări și servicii a unei întreprinderi date, accesului limitat la piețele de materii prime, materiale, semifabricate sau includerii filialelor în cifra de afaceri economică activă. pe cheltuiala societăţii-mamă. O schimbare în structura proprietății creează anumite oportunități pentru activități de bază (de producție) și financiare și afectează cifra de afaceri a activelor totale.

Indicatori ai dinamicii structurale reflectă ponderea participării fiecărui tip de proprietate în modificarea totală a activelor totale. Analiza acestora ne permite să tragem o concluzie despre ce active au fost investite resursele financiare nou atrase sau care active au scăzut din cauza ieșirii de resurse financiare.

Datele de calcul sunt prezentate în tabelul analitic 3.4.

Tabelul 3.4

Analiza compoziției și structurii proprietății întreprinderii

	La începutul perioadei		La sfarsitul perioadei		Schimbare		În % din modificarea totalului activelor
						% până la începutul perioadei
Fonduri imobilizate (imobilizate).
1. Active necorporale
2. Mijloace fixe
3. Construcție neterminată
4. Investiții financiare pe termen lung
5. Alte active imobilizate
Fonduri mobile (de lucru).
1. Stocuri și costuri
2. Decontari cu debitorii
3. Investiții financiare pe termen scurt
4. Numerar
5. Alte active circulante

După cum se poate observa din tabel, valoarea totală a proprietății întreprinderii a crescut în perioada de raportare cu 8910 mii ruble sau cu 18,3%. La începutul perioadei de raportare, componența sa includea fonduri mobile (de lucru) în valoare de 20.460 de mii de ruble. În perioada de raportare, acestea au crescut cu 2.620 de mii de ruble, sau 12,8%. Dar ponderea acestora în valoarea activelor întreprinderii a scăzut cu 1,9 puncte și a ajuns la 40,1% la sfârșitul anului. Acest lucru se datorează ratei de creștere întârziate a activelor mobile în comparație cu rata de creștere a tuturor activelor totale. Partea lor cea mai puțin mobilă – stocurile și costurile – a crescut cel mai semnificativ (cu 1.790 de mii de ruble, sau 12%). La sfârșitul perioadei de raportare, ponderea acestora se ridica la aproape o treime din totalul proprietăților, dar a scăzut ușor (cu 1,6 puncte) față de începutul perioadei. Numerarul și titlurile de valoare au crescut cu 640 de mii de ruble, sau 39,5%, ponderea lor a crescut cu 0,6 puncte. Conturile de creanță s-au modificat puțin în perioada de raportare, iar ponderea acestora a scăzut cu 0,9 puncte.

Fondurile imobilizate au crescut în perioada de raportare cu 6.290 mii ruble, sau 22,3%, iar ponderea acestora a crescut cu 1,9 puncte. Acest lucru s-a întâmplat în principal din cauza unei creșteri a costului activelor fixe și al investițiilor de capital cu 4887 mii ruble, sau 19,9%, și 500 mii ruble, sau 50,0%. Ponderea acestora a crescut în perioada de raportare cu 1,2 puncte. Investițiile financiare pe termen lung au crescut în perioada de raportare cu 800 de mii de ruble, sau 36,4%, iar ponderea lor a crescut cu 0,7 puncte. Creșterea activelor necorporale s-a ridicat la 103 mii de ruble, sau 20,6%.

Rata de creștere a fondurilor imobilizate s-a dovedit a fi de 2,4 ori (70,6%:29,4%) mai mare decât a fondurilor mobile, ceea ce determină o tendință de încetinire a cifrei de afaceri a întregii totalități a activelor întreprinderii și creează condiții nefavorabile activităților sale financiare.

Analiza indicatorilor de dinamică structurală a relevat și prezența unei tendințe nefavorabile: peste două treimi (70,6%) din creșterea totală a proprietății a fost realizată prin creșterea activelor imobilizate. Astfel, resursele financiare nou atrase au fost investite în principal în active mai puțin lichide, ceea ce slăbește stabilitatea financiară a întreprinderii.

Un indicator important al acestei etape de analiză a stării financiare a unei întreprinderi este compararea ratei de creștere a volumului vânzărilor cu rata de creștere a activelor totale. Dacă rata de creștere a vânzărilor este mai mare decât rata de creștere a activelor, atunci putem concluziona că întreprinderea reglementează rațional activele. Situația opusă indică o creștere excesivă a activelor, adică o reglementare ineptă a acestora.

Compoziția costurilor proprietății întreprinderii este reflectată într-unul dintre principalele documente de raportare financiară ale întreprinderii, în bilanţ. Datele bilanțului vă permit să evaluați structura activelor (proprietății) întreprinderii, adică raportul dintre activele imobilizate (imobilizate) și curente (mobile) din proprietate. Fondurile imobilizate sunt o parte a proprietății care se transformă pe o perioadă mai mare de 12 luni. Cu alte cuvinte, transformarea valorii acestui grup de active în numerar are loc parțial, treptat, pe o perioadă lungă de timp.

Activele circulante sunt o parte mobilă a proprietății unei întreprinderi, de exemplu. întreaga valoare a activelor curente din bilanțul său în condiții normale de funcționare în cursul anului (sau chiar o perioadă mai scurtă din cadrul anului) este convertită în numerar ca urmare a încasării veniturilor din vânzare.

Analiza dinamicii compoziției și structurii activelor bilanțului face posibilă stabilirea unor creșteri sau scăderi absolute și relative ale întregii proprietăți a întreprinderii și a tipurilor sale individuale. O creștere a activelor caracterizează pozitiv activitatea întreprinderii, deoarece indică dezvoltarea acesteia ulterioară.

Cu toate acestea, atunci când se analizează motivele creșterii valorii proprietății unei întreprinderi, este necesar să se țină cont de influența inflației, al cărei nivel ridicat duce la abateri semnificative ale datelor bilanțului nominal de la cele reale. În practica internă, procesele inflaționiste sunt luate în considerare numai la formarea valorii contabile a activelor fixe. Reevaluarea stocurilor, a produselor finite și a mărfurilor în practica contabilă și analitică internă nu a fost încă efectuată. Prin urmare, creșterea valorii acestora este influențată de factorul inflației.

Să analizăm compoziția și plasarea activelor conform bilanțului Sayan LLP. (vezi tabelul 2.1)

Datele din tabel arată că moneda bilanţului, reflectând valoarea reală a activelor, a crescut în anul 2007 faţă de 2005 cu 14.956 mii tenge şi a scăzut faţă de 2006 cu 2.258 mii tenge sau 1,5%. Scăderea proprietății întreprinderii este nesemnificativă, dar indică o anumită îngustare a activităților acesteia. Atunci când se analizează activele, este necesar să se afle cum sunt plasate acestea în anul de raportare, care este starea potențialului de producție al întreprinderii, activele sale fixe, care este mobilitatea proprietății. Pentru a face acest lucru, trebuie să cunoașteți dimensiunea potențialului de producție al întreprinderii.

Potrivit unei metode, costul potențialului de producție include costul mijloacelor fixe, stocurile, lucrările în curs, animalele pentru creștere și îngrășare.

Conform celei de-a doua metode, la activele care determină potențialul de producție al întreprinderii se adaugă investițiile de capital neterminate și costul echipamentelor din instalație. Această metodologie reflectă mai exact procesul continuu de dezvoltare a întreprinderii și baza sa materială și tehnică.

În practică, următoarea limitare a coeficientului de proprietate în scopuri industriale este considerată normală: Kp >= 0,5.

Tabelul 2.1 Compoziția și structura proprietății întreprinderii

Plasarea activelor	la sfârşitul anului 2005	la sfarsitul anului 2006	la sfarsitul anului 2007	Abateri (+; -)
Imobil înseamnă:
Active necorporale
Mijloace fixe
Construcție capitală neterminată
Media mobilă
Inventar
Materiale
Producție neterminată
Decontari cu debitorii
Bani gheata
Costul potențialului de producție

Costul potențialului de producție, determinat prin metoda a doua, a fost de 92.270 mii tenge în 2005, iar 91.429 mii tenge în 2005, i.e. a scăzut cu 841 mii tenge sau 1%. Totuși, față de 2006, în 2007 potențialul de producție a crescut cu 2,9%. De altfel, s-a modificat și ponderea potențialului de producție în valoarea totală a activelor din bilanţ. În anul 2007, comparativ cu anul 2005, aceasta a scăzut cu 8,1 puncte şi a constituit 63,7% în 2007, ceea ce corespunde valorii normale a coeficientului de atribuire a producţiei.

Datele din tabelul 2.1 arată că distribuția fondurilor între activele pe termen lung și activele circulante în 2005 și 2006 a fost în favoarea primei. Dacă ponderea activelor pe termen lung în 2005 a depășit ponderea activelor circulante cu 76,0 puncte (88,0 - 12,0), atunci în 2006 tendința unui astfel de excedent continuă și se ridică la 63,8 puncte (81,9 - 18,1). Cu toate acestea, în 2007, activele circulante au avut avantaj.

Să determinăm ponderea activelor curente în moneda bilanţului, adică. creșterea coeficientului de mobilitate al activelor întreprinderii, determinat de raportul dintre valoarea activelor circulante și valoarea întregii proprietăți a întreprinderii. Caracterizează ponderea fondurilor pentru rambursarea proprietății întreprinderii. raportarea solvabilității lichidității monetare

La această întreprindere, nivelul acestui coeficient în anul 2005 a fost de 12,0% (15431: 128590), iar în 2007 această cifră a crescut și s-a ridicat la 53,3% (76479: 143546). Acest fapt arată o creștere a funcționării neîntrerupte a întreprinderii și a capacității de a plăti creditorii. Din punct de vedere financiar, creșterea sa este o schimbare pozitivă a structurii. Proprietatea devine mai mobilă, ceea ce indică o creștere a cifrei de afaceri și o creștere a eficienței utilizării acesteia.

Următorul indicator care caracterizează caracteristicile plasării activelor întreprinderii este raportul fondurilor mobile și imobilizate. Este definită ca raportul dintre valoarea activelor circulante împărțit la valoarea activelor pe termen lung. Nivelul său în Sayan LLP în 2005 a fost de 0,14 (15431: 113159), iar în 2007 - 1,14 (76479: 67067). Creșterea nivelului acestui raport s-a produs ca urmare a creșterii ponderii fondurilor mobile și a scăderii concomitente a ponderii fondurilor imobilizate în structura activelor bilanțului pentru perioada studiată.

Un interes deosebit este modificarea ponderii valorii reale (reziduale) a activelor fixe în valoarea totală a proprietății întreprinderii, deoarece acest indicator servește drept ghid în determinarea amplorii activității afacerii. Mărimea coeficientului valorii reale a activelor imobilizate în general, proprietatea totală a întreprinderii trebuie să fie de cel puțin 50% din valoarea totală a activelor din bilanţ. La această întreprindere, ponderea valorii reziduale a activelor fixe în moneda bilanţului în anul 2005 este (40175: 128590 = 0,312 sau 31,2%), iar în 2006 (32092: 145804 = 0,221 sau 22,1%), şi (în 22,1%) 27276: 143546 = 0,19 sau 19%), ceea ce caracterizează baza materială și tehnică încă insuficientă a întreprinderii. Mai mult, în 2006 s-a înregistrat o scădere a acestui coeficient față de 2003 cu 12,2 puncte.

De mare interes practic este determinarea cotei părții active a mijloacelor fixe. În 2005, această valoare era de 55,9% (70168: 125620), iar în 2007 era de 56,8% (56243: 98943). O creștere a ponderii părții active a activelor imobilizate cu 0,9 puncte a avut loc ca urmare a unei rate accelerate de scădere a valorii activelor imobilizate în perioada studiată față de rata de scădere a părții active a acestora. O scădere a mărimii activelor fixe, în general, compoziția acestora duce la o scădere a productivității capitalului, care este un indicator al eficienței utilizării mijloacelor fixe. Acesta este, desigur, un punct negativ în dezvoltarea bazei materiale și tehnice a Sayan LLP.

Mijloacele fixe sunt utilizate de întreprindere pentru producerea și furnizarea de bunuri, pentru prestarea de servicii, pentru închiriere altor companii, în scop administrativ. În timpul funcționării, mijloacele fixe se uzează și devin învechite. Gradul de uzură fizică este determinat în timpul procesului de amortizare.

unde De la este amortizarea mijloacelor fixe;

F este costul inițial al mijloacelor fixe.

Acești indicatori sunt măsurați ca procente sau fracții dintr-o unitate și pot fi calculați atât la începutul, cât și la sfârșitul perioadei de raportare.

De mare importanță pentru studierea mișcării mijloacelor fixe sunt coeficienții de primire (Kpos) și de eliminare (Kv), care sunt determinați de formulele

unde Fpost este costul activelor fixe primite pentru perioada de raportare;

Fв - costul mijloacelor fixe retrase pentru perioada de raportare;

Fn.g.; Fk.g. - costul mijloacelor fixe la începutul și sfârșitul anului.

Pentru a monitoriza starea și mișcarea activelor fixe într-o întreprindere, luați în considerare Tabelul 2.2. În perioada studiată 2005-2007, costul inițial al activelor fixe ale Sayan LLP a avut tendința de a scădea.

Mijloacele fixe la costul inițial au scăzut în 2007 față de 2005 cu 26.677 mii tenge. Dinamica nefavorabilă este evidențiată de rata de încasări a mijloacelor fixe, a cărei valoare a scăzut în 2007. cu 1,0 puncte față de același indicator din 2005 și a constituit 3,4%.

Tabelul 2.2 Caracteristicile stării și mișcării activelor fixe ale Sayan LLP

	Indicatori	la sfârşitul anului 2005	la sfarsitul anului 2006	la sfarsitul anului 2007
	Costul inițial
	Amortizarea mijloacelor fixe
	Primirea mijloacelor fixe
	Cedarea mijloacelor fixe
	Rata de uzură
	Factorul de utilizare
	Rata de sosire
	Rata de uzură

De asemenea, trebuie remarcat faptul că societatea reaprovizionează mijloacele fixe pe piața secundară a mijloacelor fixe prin achiziționarea de unelte, echipamente și vehicule uzate anterior. Prin urmare, gradul de adecvare al fondurilor proprii și al celor achiziționate destul de uzate și învechite este foarte scăzut. Dacă la sfârșitul anului 2005 coeficientul de adecvare era de 32%, atunci până la sfârșitul anului 2007 a scăzut la 27,6% sau a scăzut cu 4,4 puncte.

Pe parcursul perioadei analizate, cedările imobilizărilor au continuat din cauza deteriorării acestora. În consecință, având în vedere acest lucru, conducerea întreprinderii trebuie să acorde în continuare o atenție deosebită reînnoirii ulterioare a activelor imobilizate și, astfel, să realizeze întărirea bazei materiale și tehnice a parteneriatului.

Din datele din Tabelul 2.2 a reieșit că în structura activelor totale ponderea activelor circulante a crescut în perioada 2005 - 2007 și depășește ponderea activelor pe termen lung. Acest lucru face necesară o analiză suplimentară aprofundată a compoziției și structurii activelor curente ale întreprinderii.

Datele prezentate indică faptul că întreprinderea în ansamblu are o dinamică favorabilă în mărimea activelor sale curente. Cu toate acestea, cele mai mobile active - numerarul - ocupă o pondere nesemnificativă în structura activelor circulante, deși au crescut în perioada 2005-2007 de la 150 mii tenge la 430 mii tenge.

În condiții de aprovizionare instabilă și inflație continuă, întreprinderile sunt interesate să investească bani în stocuri și alte tipuri de stocuri, ale căror prețuri de piață sunt în continuă creștere, precum și în finanțarea investițiilor legate de extinderea și reechiparea tehnică a întreprinderii. .

Tabelul 2.3 Compoziția și structura activelor curente ale Sayan LLP

Indicatori	la sfârşitul anului 2005	la sfarsitul anului 2006	la sfarsitul anului 2007	Abateri (+; -)
Active circulante, total inclusiv:
Stocuri și costuri, din care:
Materiale
lucru în curs
Decontari cu debitorii
Bani gheata

În ciuda faptului că ponderea activelor circulante materiale în activele curente ale întreprinderii analizate în anul 2007 a scăzut față de anul 2005 cu 51,6 puncte, mărimea a crescut de 1,79 ori și a însumat 22.197 mii tenge. Pentru a optimiza dimensiunea capitalului de lucru material, este necesară o analiză aprofundată din partea conducerii întreprinderii a compoziției și structurii fondului de rulment material pentru a afla dacă printre acestea există active materiale în exces și învechite care sunt nu este solicitat, peste rezervele standard de materii prime, provizii și lucrări în curs.

Dimensiunea mare a conturilor de încasat este deosebit de îngrijorătoare. Să analizăm dinamica mărimii și componenței conturilor de încasat (Tabelul 2.4).

Tabelul 2.4 Compoziția și structura creanțelor

	Indicatori	la sfârşitul anului 2005	la sfarsitul anului 2006	la sfarsitul anului 2007	Abateri (+; -)
	Conturi de încasat pe termen lung
	Conturi de încasat pe termen scurt, incl.
	Plăți în avans
	Creanţe de încasat
	Datorii la tranzacțiile intragrup ale organizației principale cu filialele sale
	Datoria angajaților
	Alte creanțe

Din aceste tabele reiese că în anul 2007 suma creanțelor a fost de 53.852 mii tenge, cu 17.705 mii tenge mai mult decât nivelul din 2005, ca urmare, ponderea acesteia în valoarea totală a activelor circulante a crescut de la 18,5% la 70,4% , adică cu 51,9 puncte. O sumă mare de creanțe și în special partea sa îndoielnică duce la o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru și afectează negativ poziția financiară a întreprinderii. Este recomandabil să se studieze componența conturilor de încasat, să se evalueze perspectivele de rambursare a datoriilor și să se identifice creanțele neperformante în componența sa, adică. afla ce a cauzat aceasta datorie. Apariția creanțelor este un proces obiectiv în activitatea economică în cadrul unui sistem de plată fără numerar. Există o diferență între datoria normală și cea nejustificată. Datoria nejustificată include datoria pentru pretenții, despăgubiri pentru daune materiale (lipsuri, furt, daune la obiecte de valoare), etc. Creanțele nejustificate reprezintă o formă de deturnare ilegală a capitalului de lucru și încălcarea disciplinei financiare.

Astfel, întreprinderea analizată se caracterizează printr-o creștere a valorii totale a creanțelor în anul 2005 sunt deosebit de mari creanțele pe termen lung, care până la sfârșitul anului 2006 au fost reduse la zero. Cu toate acestea, în bilanţul anului 2007 această datorie este prezentată ca creanţe pe termen scurt pentru tranzacţii intragrup ale organizaţiei principale cu filiale.

În plus, conturile de plătit pe termen scurt au crescut în perioada 2005 - 2007 de la 36.147 mii tenge la 53.852 mii tenge. Prezența acestui tip de creanțe indică o stare corespunzătoare a disciplinei contabile, care are un impact negativ asupra stabilității poziției financiare a întreprinderii.

În condițiile pieței, activitatea unei întreprinderi și dezvoltarea acesteia se desfășoară în principal prin autofinanțare, adică capital propriu. Numai atunci când resursele financiare proprii sunt insuficiente, fondurile împrumutate sunt atrase. În aceste condiții, independența financiară față de sursele externe împrumutate devine deosebit de importantă, deși este aproape imposibil să se facă fără ele. Prin urmare, este necesar să se facă distincția între sursele de formare a activelor curente de raportare financiară. Partea minima a acestora este formata din capital propriu pentru a asigura programul de productie (standard). Nevoia suplimentară de active circulante care apare în anumite perioade peste cerința minimă este acoperită de împrumuturi bancare pe termen scurt și împrumuturi comerciale, adică prin fonduri împrumutate.

În procesul de analiză a surselor de active se stabilește mărimea efectivă a capitalului propriu și a capitalului împrumutat (împrumutat), se identifică motivele care au determinat modificările acestora în perioada de raportare și le sunt date caracteristicile corespunzătoare. Atenția principală este acordată capitalului propriu, întrucât stocul surselor de capital propriu reprezintă o marjă de stabilitate financiară.

Pentru a studia structura surselor de formare a activelor de raportare financiară, luați în considerare următorul tabel.

Din datele din tabelul 2.5 reiese clar că sursele de formare a activelor întreprinderii în anul 2007 au crescut față de anul 2005 cu 14.986 mii tenge sau 11,7% și s-au ridicat la 143.576 mii tenge. Acest lucru s-a întâmplat din cauza majorării capitalului propriu cu 35.149 mii tenge. Totodată, capitalul împrumutat al întreprinderii a scăzut în perioada analizată cu 40,7% și a constituit 29.385 mii tenge în 2007, sau 20,5% din costul capitalului avansat. Coeficientul de independență a crescut cu 0,181 puncte până în 2005 față de 2005, ceea ce indică o creștere a independenței acestei întreprinderi față de capitalul împrumutat.

Acest lucru este evidențiat și de ponderea capitalului atras în totalul capitalului avansat, care este un indicator invers coeficientului de independență. Poate fi numit coeficient de dependență, care este determinat de formulă

Kz = 1 - Kn.

Acest raport caracterizează ponderea datoriei în suma totală a capitalului avansat. Cu cât ponderea sa este mai mare, cu atât este mai mare dependența întreprinderii de sursele externe de finanțare. La întreprinderea analizată, nivelul acesteia a fost de 38,6% în 2005, 23,1% în 2006 și 20,5% în 2007. Prin urmare, putem spune că compania își crește treptat independența financiară.

Tabelul 2.5 Compoziția și structura capitalului avansat al Sayan LLP din 2005 până în 2007

	Indicatori				Abateri (+; -)
Sumă, mii de tenge.		Suma mii tenge.		Suma mii tenge.
	Capital avansat
Capitaluri proprii
Capital împrumutat
	Coeficient de independență (Sk/Ak)
	Rata de finanțare
	Raportul confidențial dintre capitalul împrumutat (atras) și capitalul propriu (Zk/Sk)
	Raportul de investiții (Sk/OS)

Următorul indicator care caracterizează stabilitatea financiară a unei întreprinderi este rata de finanțare. Cu cât este mai mare nivelul acestui raport, cu atât finanțarea este mai fiabilă pentru bănci și investitori.

Raportul arată ce parte din activitățile întreprinderii este finanțată din fonduri proprii și ce parte din fonduri împrumutate. În Sayan LLP, rata de finanțare a avut tendința de a crește în ultimii trei ani. Astfel, în 2005, rata de finanțare a fost de 1.593, în 2006 a crescut la 3.323, iar până în 2007 a crescut la 3.885. Acest lucru indică faptul că, dacă în 2005, 1 tenge din capitalul împrumutat al întreprinderii a reprezentat 1.593 tenge de capital propriu, atunci în 2007 acest raport s-a schimbat la 1: 3.885. Acest fapt indică o creștere a nivelului de solvabilitate al întreprinderii și extinde capacitatea acesteia de a obține împrumuturi de la bănci și investitori.

În companiile occidentale, mai larg decât rata de finanțare, este utilizat indicatorul invers al acestuia - raportul dintre datorie și capital propriu. Acest coeficient indică câte fonduri împrumutate a atras compania pe tenge investit în propriile sale active. La această întreprindere, acest indicator este caracterizat de următoarele date:

• 2005: 0,63
• 2006: 0,301
• 2007: 0,26

Aceste valori indică faptul că, dacă în 2005 întreprinderea a atras 0,628 tenge de fonduri împrumutate pentru fiecare tenge din fondurile proprii investite în active, atunci în 20077 doar 0,257 tenge de capital împrumutat au reprezentat 1 tenge din fondurile proprii. În consecință, dependența întreprinderii de împrumuturi este redusă, iar stabilitatea financiară a acesteia crește treptat. În literatura de specialitate, la aprecierea relaţiilor financiare, valoarea critică a coeficientului este 1. Dacă valoarea acestuia depăşeşte 1, independenţa financiară şi stabilitatea întreprinderii atinge un punct critic.

Pentru a determina raționalitatea (optimitatea) formării de capital, se recomandă și utilizarea raportului investițional. Pentru această întreprindere în 2005 coeficientul a fost de 1,97, în 2006 - 3,49, iar în 2007 - 4,19. Aceste date indică faptul că există o tendință de creștere a investiției capitalului propriu în activele fixe ale întreprinderii. Cu toate acestea, administrația întreprinderii ar trebui să își direcționeze capitalul către achiziționarea de noi active fixe.

Situația actuală cu coeficienți care caracterizează raportul dintre capitalul propriu, capitalul împrumutat (obținut) și capitalul total (avansat) din diferite poziții impune studierea structurii capitalului propriu și a capitalului împrumutat (pasive) și modificările acesteia în perioada de raportare.

Sursele de formare a fondurilor proprii ale întreprinderii sunt capitalul autorizat, fondul de rezervă, fondurile cu destinație specială, finanțările și veniturile vizate, obligațiile de leasing, rezultatul reportat indicat în secțiunea 1 din partea de pasiv a bilanțului, precum și decontări cu fondatorii, fondurile de consum, rezervele pentru cheltuieli și plăți viitoare, rezerve pentru datorii îndoielnice, venituri amânate prezentate în secțiunea 2 din pasivul bilanţului. Capitalul social al unei întreprinderi, conform bilanțului, include capitalul autorizat, capitalul suplimentar vărsat și suplimentar capitalul nevărsat, capitalul de rezervă și rezultatul reportat.

La studierea capitalului propriu se acordă o atenție deosebită modificărilor care au intervenit în disponibilitatea capitalului propriu de lucru, adică se stabilește care parte din capitalul propriu nu este fixată în valori de natură imobilizată și este sub o formă care permite manevrarea mai mult sau mai puţin liberă a acestor fonduri. Pentru a determina valoarea capitalului de lucru propriu, este necesar să se scadă rezultatele unei secțiuni din bilanțul activelor din valoarea capitalului propriu.

În 2005, această valoare este egală cu 79012 - 113159 = -34147 mii tenge;

în 2006 112084 - 119372 = -7288 mii tenge;

în 2007 114161 - 67067 = 47094 mii tenge.

Când se analizează, este important să se determine nu numai valoarea absolută a capitalului de lucru propriu, ci și ponderea acestuia în suma totală a capitalului propriu. Acest indicator se numește coeficient de agilitate. Arată ce parte din fondurile proprii ale întreprinderii este în formă mobilă, permițând libertate relativă de a manevra aceste fonduri și este determinată de următoarea formulă:

Km = Sok / Sk, (2.2.3)

unde Km este coeficientul de manevrabilitate;

Sk - capital propriu.

Km (2005) = -34147: 79012 = -0,432

Km (2006) = -7288: 112084 = -0,065

Km (2007) = 47094: 114161 = 0,413

Valorile ridicate ale coeficientului de agilitate caracterizează pozitiv poziția financiară a întreprinderii. Cu cât nivelul acestui indicator este mai ridicat, cu atât o entitate comercială are mai multe oportunități de activitate antreprenorială. Valoarea optimă pentru coeficientul de manevrabilitate este 0,5.

Dacă în 2007 Sayan LLP nu avea fonduri proprii în formă mobilă, atunci în 2007 cota lor în capitalul propriu al întreprinderii se ridica la 48,9%, adică. coeficientul de agilitate a ajuns aproape la nivelul optim, ceea ce, desigur, are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii.

În conformitate cu rolul decisiv pe care îl joacă indicatorii absoluti ai furnizării întreprinderii cu surse de formare a stocurilor pentru analiza stabilității financiare, unul dintre principalii indicatori relativi ai stabilității financiare a întreprinderii este coeficientul de furnizare a stocurilor cu propriile sale. sursele de formare. Acest indicator se numește rata de acoperire a stocurilor (inventar). Se calculează folosind următoarea formulă:

Ko/z = suc/Z, (2.2.4)

unde Ko/z este raportul de aprovizionare a materialelor și materialelor;

Suc - capital de lucru propriu;

Acest raport arată măsura în care stocurile și costurile sunt acoperite cu fonduri proprii și nu necesită împrumuturi.

Ko/z (2005) = -34147: 12430 = -2,75

Ko/z (2006) = -7288: 17115 = -0,43

Ko/z (2007) = 47094: 22197 = 2,12.

Valoarea normală a acestui coeficient, obținută pe baza datelor medii statistice din practica de afaceri, este Co/c 0,60,8. La această întreprindere, valorile coeficienților pentru perioada analizată 2005 - 2007. au fost negative, iar în 2006 raportul de aprovizionare a mărfurilor și materialelor aproape a atins nivelul standard. În consecință, putem spune că Sayan LLP are suficient capital de lucru propriu pentru a acoperi stocurile.

Atunci când analizați capitalul strâns, ar trebui să comparați indicatorii de raportare ai elementelor individuale ale fondurilor împrumutate cu rezultatele grupului, să determinați abaterea acestora și să prezentați modificări ale valorilor relative. Capitalul strâns include împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt. Bilanțurile întreprinderii analizate pentru anii 2005-2007 nu conțin informații despre datorii pe termen lung și împrumuturi pe termen scurt. Capitalul strâns include însă și conturile de plătit plus alte datorii curente, a căror valoare în anul 2005 s-a ridicat la 49.578 mii tenge, iar în 2006 - 33.720 mii tenge, iar în 2007 - 29.385 mii tenge, i.e. a scăzut cu 20.193 mii tenge în perioada studiată.

În continuare, este necesar să se efectueze o analiză comparativă a conturilor de plătit cu conturile de încasat. Raportul aproximativ între conturile de încasat și conturile de plătit este recomandat ca 2:1. Dacă conturile de plătit nu sunt garantate de conturi de încasat, atunci această situație poate fi evaluată ca nefavorabilă, deoarece poate provoca o încetinire a conversiei unei părți lichide a fondurilor de capital propriu în bani. Dacă o întreprindere a dezvoltat credit comercial, atunci conturile de încasat pot atinge dimensiuni mari.

La întreprinderea analizată, conturile de plătit au depășit cele de încasat în 2005 de 1,37 ori (49578: 36147). În 2006 situația s-a îmbunătățit oarecum, adică. raportul dintre conturi de încasat și conturi de plătit a fost de 1,68:1 (33720: 56670), ceea ce a fost apropiat de cel recomandat, apoi în 2007, 1,83 tenge de creanțe reprezentau 1 tenge de conturi de plătit;

Motivul furnizării insuficiente a conturilor de plătit cu creante este situația nefavorabilă atât cu debitorii cât și cu creditorii, neplățile reciproce ale acestora. S-ar putea concluziona că excesul general de conturi de plătit nu implică o deteriorare a situației financiare, întrucât întreprinderea folosește această datorie ca surse atrase la momentul studiului, ci chiar faptul că există conturi uriașe de plătit nu numai pentru bunuri, lucrări și servicii, dar și în ceea ce privește decontările cu bugetul și remunerația, caracterizează negativ activitatea întreprinderii și situația financiară a acesteia în general.

Următoarea sarcină importantă este studierea indicatorilor absoluti care fac posibilă clasificarea poziției financiare a unei întreprinderi în funcție de gradul de stabilitate financiară a acesteia.

Indicatorii absoluti ai stabilitatii financiare sunt indicatori care caracterizeaza gradul de asigurare a stocurilor cu sursele de formare a acestora.

Pentru a caracteriza sursele de formare a inventarului, se determină trei indicatori principali:

• 1. Disponibilitatea capitalului de rulment propriu (Suc). Acest indicator caracterizează capitalul de lucru propriu. Creșterea acestuia față de perioada anterioară indică dezvoltarea în continuare a activităților întreprinderii. Indicatorul SOC este utilizat pentru a calcula un număr de coeficienți analitici importanți;
• 2. Disponibilitatea surselor proprii împrumutate pe termen lung pentru formarea inventarului (Suc/d). Acest indicator este determinat prin creșterea capitalului de rulment propriu cu valoarea datoriilor pe termen lung conform formulei:

Suc/D = Suc + Do = Suc + II rP, (2.2.5)

unde To - pasive pe termen lung;

II rP - a doua secțiune a pasivului bilanțului.

3. Valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor este determinată de formula:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6)

unde Kk - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt.

Să determinăm principalii indicatori ai surselor de formare a inventarului pe baza Tabelului 2.6.

Tabelul 2.6 Furnizarea stocurilor cu sursele normale de formare a acestora în Sayan LLP

	Indicatori					Abatere (+, -)
	Capitaluri proprii
	Active pe termen lung
	Disponibilitatea capitalului de lucru propriu
	sarcini pe termen lung
	Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung de formare a stocurilor (3+4)
	Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt
	Valoarea totală a surselor normale (principale) de formare (5+6)
	Inventar
	Excesul (+) sau deficiența (-) de capital propriu (3-8)
	Excesul (+) sau deficiența (-) a surselor proprii și pe termen lung de formare a stocurilor (5-8)
	Excesul (+) sau deficiența (-) a valorii totale a surselor normale de formare a TMZ (7-8)

Pe baza datelor din Tabelul 2.6, vom efectua următoarea clasificare a poziţiei financiare a întreprinderii analizate.

Stabilitatea absolută a poziției financiare Z;

Stabilitatea normală a poziției financiare a SKD< З < ОИ;

Situație financiară instabilă Z > OI sau OI< З;

Situație financiară de criză (critică).

Situația întreprinderii analizate în anul 2007 poate fi considerată o criză, întrucât inegalitatea persistă:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

Acest raport sugerează că întreprinderea, pentru a-și acoperi stocul, este forțată să atragă surse suplimentare de acoperire, de exemplu, conturi de plătit, care nu este într-un anumit sens o „normală”, adică o sursă justificată. Cu toate acestea, în 2007 inegalitatea a fost de 22197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi poate fi caracterizată printr-un sistem de indicatori relativi, care sunt prezentați în tabelul 2.7.

Tabelul 2.7 Indicatori de stabilitate financiară (mii de tenge)

	Indicatori				Abatere (+, -)
	Fonduri proprii
	Proprietate
	Active pe termen lung
	Surse împrumutate
	Creanţe de încasat
	Mijloace fixe
	Factorul de independență
	Raportul de stabilitate financiară
	Rata de concentrare a capitalului atras
	Rata de finanțare
	Ponderea conturilor de încasat

Deci, datele din Tabelul 2.7 indică faptul că proprietatea întreprinderii a crescut ușor cu 14.986 mii tenge în 2007 față de 2005. Acest lucru s-a întâmplat în principal din cauza creșterii activelor curente ale întreprinderii, sau mai degrabă a creanțelor cu 51.001 mii tenge. Trebuie remarcate schimbările pozitive care au avut loc în compoziția și structura surselor de formare a activelor întreprinderii. Valoarea capitalului social al Sayan LLP a crescut în ultimii trei ani, 2005 - 2007. cu 35.149 mii tenge și a însumat 114.161 mii tenge în 2007. În ciuda faptului că poziția financiară a întreprinderii în 2005 și 2006 a fost instabilă, până la sfârșitul anului 2007 aceasta s-a îmbunătățit semnificativ. Parteneriatul și-a câștigat independența financiară, fapt dovedit de dinamica coeficienților de independență și stabilitate financiară, care au crescut în 2007 față de 2005 cu 0,181 puncte. Compania continuă să atragă capital din exterior sub formă de conturi de plătit. Cu toate acestea, un astfel de împrumut nu poate fi considerat normal, deoarece încalcă disciplina de decontare și plată. Compania ar trebui să încaseze creanțele în timp util pentru a le acoperi. Întreprinderea analizată se caracterizează printr-o tendință pozitivă de scădere a gradului de concentrare a capitalului atras de la 0,386 la 0,205 în perioada 2005 - 2007. Raportul dintre capitalul propriu și capitalul atras al întreprinderii poate fi considerat normal, iar rata de finanțare, care a crescut de la 1.593 în 2005 la 3.885 în 2005, indică faptul că cea mai mare parte a activelor sunt finanțate din capitalul propriu al parteneriatului. Cu toate acestea, o creștere a ponderii creanțelor în moneda bilanţului ar trebui considerată ca un fenomen negativ.